广东省2024年度上市公司报告

4 编者：胡晓纲、李昊谦、罗丽、苏国玲、徐玲、胡睿清、赵世文上市公司数据分析及报告系统开发者：李鹏飞 《广东省上市公司发展报告（2023年度）》发布之后，反响热烈。编者陆续收到来自省内及全国各界的诸多反馈，这些反馈既体现了来自政府、金融界、学界、企业界、媒体等领域的单位和专家对于广东省（简称“粤”）上市公司发展情况的高度关注，又表达了对于本系列报告的期待和要求。作为编者，感到一份沉甸甸的责任和责无旁贷的义务。 党的“二十大”之后数字经济方兴未艾及人工智能（“AI”）爆发式增长，借此东风，和君集团新设立的和君科技牵头，全新开发了基于上市公司大数据的数据分析及报告系统。本报告即由“上市公司数据分析及报告系统”基于各A股上市公司2023年年度报告及其他维度大数据，通过人工智能（“AI”）自动生成（“AIGC”），是为数字经济时代与人工智能时代（“AI时代”）的有益探索尝试。 编者作为“上市公司数据分析系统”的开发者，难免疏漏，如有不妥之处欢迎斧正，或如有关于系统的合作需求，欢迎联系：lipengfei@hejun.com 本报告试图为广东省上市公司发展状况勾勒出一幅总体画像，并解读其中蕴涵的产业意义和省域经济意义，政府、企业、投资者、分析师、研究者、观察家都可从中获取有用信息和启迪。 本报告和君咨询原创性提出地18个维度，为了后续行文表述的简便，我们称其为“HJ-18”分析框架： 1 1 1、上市公司的数量 2、上市进程与速度 3、区域分布 4、行业特征和产业意味 5、市值特点 6、实际控制人和所有制性质 7、上市公司股东榜和高管薪酬 8、资产负债情况 9、创收和盈利能力 10、研发投入（创新投资） 11、资本运作 12、国际化程度 13、就业贡献 14、纳税贡献 15、合规性 16、资本市场关注度和参与度 17、ESG 18、碳排放 本报告财务数据截至时点为2023年12月31日，市值和股价采值时点为2024年4月 30日。 如无特别说明，本报告所涉及金额单位均为人民币。 如无特别说明，本报告所述“境外”“海外”均为一般语境含义，依照《中华人民共和国出境入境管理法》《国家外汇管理局关于境外上市外汇管理有关问题的通知》等法律、规定指中国大陆（中国内地）以外的区域，包括中国香港特别行政区等。 如无特别说明，本报告中直辖市、省级自治区、行政特区，统一简称为“省”；地级市辖区、县、县级市、地级市辖州、自治州、旗等，统一简称为“县”或“区/县”。 上市公司股东榜和高管薪酬统计范围为薪酬信息披露完整的董事长、总经理、董事会秘书（董秘）数据。若同一人员兼任多职，则以其最高职务的数据为准，其余职务的数据相应顺延。 2 2 本报告重要看点包括：1、“HJ-18”分析框架 本分析框架，适用于所有省域或次一级区域（比如地级市）的上市公司发展总体状况描述和效应评估。我们认为，各省（含直辖市、省级自治区、行政特区，下同）在评估和掌握本省上市公司发展总体状况和效应的时候，如果这18个维度作全面的、立体的观察和评估，将造成认知偏差和失察，见了树木不见森林。认知偏差和失察，将导致措施失当和行动上的贻误。 2、上市公司与省域经济的关联性 本报告不止步于就上市公司谈上市公司，我们认为，一省的上市公司群体，是该省产业结构的“形象代言”、是该省产业能力和产业竞争力的中坚力量，而产业结构、产业能力和产业竞争力在“根”上决定着一省的经济现状和未来。所以，我们对广东省上市公司的发展分析和数据解读，就特别关注它们蕴涵的省域产业意义和经济意义。 3、本省与全国的比较 跳出庐山看庐山。把一省上市公司的数据堆在一起，是看不出多少名堂的。与全国的总量和均值做比较、以其他省份作参照，本省上市公司的地位、强弱、快慢、效应、竞争力等发展状况，就显现了。 4、上市公司怎样利用资本市场/上市公司的资本运作从哪些方面展开 资本运作是金融市场最模糊的概念之一，尤其对于希望利用资本市场、希望开展良性资本运作的上市公司而言，资本运作概念和方法论的模糊导致了无法有效开展工作。和君咨询在本报告中明确地给出了上市公司资本运作的10个维度： (1)股权融资（包括可转债） (2)债券融资 (3)收购、兼并、合并 (4)股权激励及员工持股 (5)大股东增减持 (6)大股东股票质押融资 (7)重组 (8)剥离 (9)分拆（包括分拆上市） (10)控股权或控制权的变动和争夺 3 3 这10个维度，对上市公司（及其大股东）如何利用资本市场、怎样开展资本运作，指明了工作方向、勾勒出了“作战阵地全局图”。 5、报告中夹叙夹议的评论和最后的结论部分 本报告以“产业为本、金融为器”为基本理念，以“上市公司—科技创新—产业结构—资本市场”四者的两两互动和交叉传导关系为隐含分析逻辑，对广东省上市公司的总体发展状况进行分析，解读上市公司状况和数据背后的产业意义、金融意义和省域经济意义。在此基础上，我们辩证地看待广东省上市公司发展的领先与落后、稳健与风险、传统与新兴、跟随与超车、问题与机遇。面对百年未有之大变局，历史和当前的所谓领先或落后，都属“陈迹”；更大的机遇属于未来，关键是广东省的有识之士和有志企业怎样一起向未来！ 4 4 · 一、上市公司的数量 截至2024年4月30日，包括A股、B股、港股、美股上市公司，广东省共有上市公司1169家。A股上市公司874家：上海证券交易所（简称“上交所”）上市173家（其中科 创板88家），深圳证券交易所（简称“深交所”）上市672家（其中创业板303家），北京证券交易所（简称“北交所”）上市29家；以及境外上市公司295家。本报告以A股上市公司为样本进行分析。 广东省上市公司中A股上市公司874家，较一年前新增了57家；新上市主要集中在深交所创业板，共有31家，在新上市公司中占比54.39%；从上市公司所处板块看，深交所主板346家，上交所主板82家，深交所创业板303家，上交所科创板88家，北京证券交易 所29家，深交所风险警示板23家，上交所风险警示板3家。 2023年广东省上市公司主要在深交所创业板和上交所科创板，占广东省全部上市公司的75.44%，这两个板块是广东省上市公司的主要方向；但是全年整体上市公司数量少于2022年，大部分板块呈现出下滑趋势，只有上交所主板略有增长，涨幅16.13%。 图表：2023年广东省上市公司资本市场分布情况 序号 上市板块 上市公司数量 占比 1 深交所主板 346 39.6% 2 上交所主板 82 9.4% 3 深交所创业板 303 34.7% 4 上交所科创板 88 10.1% 5 北京证券交易所 29 3.3% 6 深交所风险警示板 23 2.6% 7 上交所风险警示板 3 0.3% 数据来源：Choice，和君咨询分析研究 同期，A股上市公司共5361家，广东省874家数量占比为16.30%，与2022年占比数据非常接近，从A股上市公司家数来看，广东省在全国31个省市区中排名位列1名。 二、粤企上市进程与速度 截至2024年4月30日，广东省仍在A股上市的公司中上市时间最早的是于1990年 12月1日上市的国华网安（股票代码000004），是在深圳证券交易所挂牌交易的公司，也是深交所首家挂牌的上市公司。 以每五年为周期，第一阶段（1990-1994）共51家企业上市；第二阶段（1995-1999） 共43家企业上市；第三阶段（2000-2004）共34家企业上市；第四阶段（2005-2009）共 71家企业上市；第五阶段（2010-2014）共156家企业上市：第六阶段（2015-2019）共 232家企业上市；第七阶段（2020-2024）共287家企业上市；广东省共计上市874家公司。仅与自身历史作纵向比较，广东省企业上市的进程速度快于上个五年的年均上市速度。与A股整体上市速度相比较，广东省企业最近两个五年周期上市速度低于A股整体，这可能是由于宏观经济环境、政策因素以及企业自身因素等多方面原因共同作用的结果。 图表：粤企上市进程阶段分布 上市年份区间 深交所 上交所 北交所 总数 占比 1990-1994 46 5 0 51 5.84% 1995-1999 35 8 0 43 4.92% 2000-2004 15 19 0 34 3.89% 2005-2009 66 5 0 71 8.12% 2010-2014 151 5 0 156 17.85% 2015-2019 183 49 0 232 26.54% 2020-2024 176 82 29 287 32.84% 合计 672 173 29 874 100.00% 上市地点占比 76.89% 19.79% 3.32% 100.00% —— 数据来源：Choice，和君咨询分析研究 从2021年到2022年，新增数量从92减少到77，同比增长率从48.39%骤降至-16.30%。 这表明在2022年，新增数量出现了显著的下降。从2022年到2023年，新增数量继续减少， 从77家减少到51家，同比增长率也进一步下降至-33.77%。这表明下降趋势在持续，并且降幅在扩大。除了该关注上市公司基数逐年增大，增速必然放缓的事实。更应该注意到如果这种趋势持续下去，可能会对相关行业或领域产生更深远的影响。因此，需要密切关注市场动态，及时调整策略，积极培育新产业，以应对可能的挑战和机遇。 三、区域分布 从广东省A股上市公司的区域分布看，广东省的874家A股上市公司分布于全省20个地级市，仅汕尾市仍是空白。其中深圳市共有420家，占全省A股上市公司家数的 48.05%，位列第1，彰显了深圳市在广东省的经济地位以及在资本市场上的强劲实力；广州市则以157家上市公司和13.46%的市值占比紧随其后。 从市值分布看，深圳市、广州市、佛山市三地位列省内A股上市公司市值三甲，三地630家上市公司合计市值112013.90亿元，占全省A股上市公司总市值的84.11%。 从数量上看，深圳市、广州市、东莞市三地位列省内A股上市公司数量三甲，三地636家上市公司占全省A股上市公司总数的72.76%。 虽然东莞上市公司数量多于佛山，但在总市值上却落后佛山5%，说明佛山相较于东莞经济发展模式可能更成熟和多元，更具有创新性，上市公司规模更大。 图表：广东省A股上市公司区域分布 城市 A股上市公司数量 家数占比 总市值（亿元） 市值占比 深圳市 420 48.05% 83,873.17 62.98% 广州市 157 17.96% 17,925.35 13.46% 东莞市 59 6.75% 3,283.14 2.47% 佛山市 53 6.06% 10,215.38 7.67% 珠海市 40 4.58% 5,220.60 3.92% 汕头市 33 3.78% 1,370.87 1.03% 中山市 26 2.97% 2,604.36 1.96% 惠州市 20 2.29% 3,391.17 2.55% 江门市 16 1.83% 904.11 0.68% 肇庆市 10 1.14% 555.36 0.42% 梅州市 8 0.92% 447.09 0.34% 揭阳市 6 0.69% 471.05 0.35% 清远市 6 0.69% 206.72 0.16% 潮州市 6 0.69% 646.24 0.49% 湛江市 5 0.57% 234.04 0.18% 韶关市 3 0.34% 361.95 0.27% 河源市 2 0.23% 62.36 0.05% 云浮市 2 0.23% 1,314.14 0.99% 茂名市 1 0.11% 16.74 0.01% 阳江市 1 0.11% 78.55 0.06% 汕尾市 0 0.00% 0 0.00% 总计 874 133,182.38 数据来源：Choice，和君咨询分析研究 广东省上市公司高度集中于珠三角地区，粤东西北地区相对薄弱；与珠三角地区相比，粤东、粤西