北交所信息更新：茶饮小料带动魔芋食品增长，2024H1扣非净利润+41%

2024年半年度，公司实现营收2.62亿元，同比增长14%，归母净利润3326.66万元，同比下滑10%，扣非净利润2942.48万元，同比增长40.76%。主要原因是存货跌价准备转回。魔芋食品营收同比增长53.47%，毛利率提升6.41个百分点，主要来自魔芋茶饮小料连锁渠道销售增长。内销收入同比增长30%，外销收入下降11%。

公司上调2024-2026年盈利预测，预计归母净利润分别为0.65/0.72/0.79亿元，EPS为0.88/0.97/1.07元/股，对应PE为12.4/11.2/10.1倍。看好公司魔芋粉行业龙头地位，认为魔芋食品下游应用拓展、新茶饮小料发展空间较大，上调“买入”评级。

公司收入结构以B端为主，C端产品通过自有品牌“魔乐哥”“一致”拓展，同时进行品牌代工积累技术。募投项目“年产8万吨茶饮小料智能制造项目”推进中，魔芋精深加工和食品深加工技改项目资金投入进度分别为40.47%和53.22%。公司荣获EcoVadis铜奖，未来计划加大第三方合作研发，丰富产品线，减少单一产品风险。

风险提示：产品单一、原材料价格波动、宏观经济环境变化。