波音罢工事件更新及十一航空预售情况介绍20240927

波音罢工事件更新及十一航空预售情况介绍20240927_导读2024年09月28日20：51 关键词 波音罢工工资涨幅养老金工会供应商供应链航空公司客座率油价汇率中美航线国航南航飞机维修全文摘要 波音公司与工人工会的谈判未果，导致罢工持续，波音的新提议虽包括薪资涨幅和奖金调整，仍未能满足工会要求，罢工可能持续超过半个月，影响供应商和供应链。同时，波音发现部分零件测量记录缺失，需检查特定部件，而空客生产目标调整，当前交付受阻。民航局强调票价重要性，机票价格和客座率上涨反映航空业复苏，油价和汇率变化利好航空公司。 波音罢工事件更新及十一航空预售情况介绍20240927_导读2024年09月28日20：51 关键词 波音罢工工资涨幅养老金工会供应商供应链航空公司客座率油价汇率中美航线国航南航飞机维修全文摘要 波音公司与工人工会的谈判未果，导致罢工持续，波音的新提议虽包括薪资涨幅和奖金调整，仍未能满足工会要求，罢工可能持续超过半个月，影响供应商和供应链。同时，波音发现部分零件测量记录缺失，需检查特定部件，而空客生产目标调整，当前交付受阻。民航局强调票价重要性，机票价格和客座率上涨反映航空业复苏，油价和汇率变化利好航空公司。市场对经济乐观，推荐关注吉祥航空、中国国航等，同时提醒供应链问题和油价波动需关注。 章节速览 ●00：00波音公司与工会谈判陷入僵局，罢工持续两周 波音公司与工人工会之间的工资和福利谈判未达成一致，导致罢工持续进行。尽管波音提出了一个新的提议，即四年总体薪资涨幅30%，年度奖金增加到6000美元，并恢复机械师的绩效奖金，但这一提议未能满足工会要求的40%工资涨幅和恢复固定收益养老金的要求。双方的分歧使得新的合同达成面临困难，罢工持续时间可能超过半个月。此外，罢工还波及到了波音的供应商，引发了供应链上的连锁反应。 ●04：14飞机供应链问题及波音、空客交付情况分析 本周关于飞机供应链的重要信息包括：一是波音公司发现其10年以来部分零件测量记录缺失，引发对航空公司特定部件的检查需求；二是空客调整年度生产目标至770架飞机，但当前交付量落后严重，预计难以完成全年目 标。这两点显示了飞机制造业面临的供应链挑战，特别是记录缺失、生产与交付受阻的问题，突显供应链恢复缓慢的问题。 ●07：55航空公司对十一假期票价和旅客量的策略调整 民航局强调了避免机票跳水的重要性，提醒航空公司关注票价，以提升旅客出行体验。十一假期期间，旅客量预计略有差异，国际航线旅客量增加，而国内航线可能略差于去年。票价与客座率相比去年有所上升，显示出航空业的恢复情况良好。油价和汇率的变化对航空公司的利润产生了正面影响，投资者对此表示关注。航空公司对价格的管控以及管理层的变化也被视为影响未来票价和旅客量的关键因素。 ●15：06航空业投资建议与市场预期 当前市场情绪高涨，投资者对经济更加乐观，有利于航空业复苏。推荐吉祥航空、中国国航、南方航空、春秋航空，重点关注中国国航和吉祥航空，尤其是中美航线的恢复情况。吉祥航空因国际航线恢复迅速、成本优势显现及787飞机利用率提升，效益良好。国航及整个航空业的业绩改善预期受关注。同 时，飞机供应链问题未见改善，油价汇率向好，国际航线恢复是未来趋势。强调供应链推荐顺序，关注租赁板块及海外飞机维修产业链。 要点回顾 波音罢工事件的最新进展是什么？ 波音罢工事件已持续近两周，目前仍处于进行时，工会成员已经开始休假。波音提出的最终ofer与工会要求存在较大差距，工会要求涨幅40%，而波音给出的是四年总体薪资涨幅30%、年度奖金增加到6000美元以及恢复机械师绩效奖金。工会周二表示不满意，因此没有组织成员投票。预计美国当地时间周五双方将再次沟通，但沟通可能不成功，罢工还将持续，并且可能超过半个月的影响。 波音罢工对供应链有何影响？ 波音停止向供应商发放采购清单，其中机身供应商因库存积压严重，考虑给员工休假。此次罢工已经对整个供应链产生明显影响。 空客目前的交付情况如何？ 空客今年将飞机产量从800架下调至770架，但实际交付量仅为477架，与目标差距较大，若要实现全年目标，未来三个月平均月交付量需达到100架，这是目前难以完成的目标。全球机构普遍担忧空客无法达成全年交付目标770架。 对于波音飞机供应链问题的看法是什么？ 尽管波音和空客均希望尽快恢复供应链，但发动机问题、飞机内饰问题等仍然影响飞机交付，供应链问题依然严峻，未见大幅改善的迹象。 关于即将到来的十一黄金周民航市场情况如何？ 民航局在生产会上提到去年十一期间机票价格大幅下降的情况，今年民航局不希望再次出现类似情况。目前来看，国庆高峰期与去年略有差异，国际航线旅客量相比去年增加约50%以上，预计11期间国内和地区航线出行量单日可能会创后疫情时代的历史新高，特别是9月30号和10月1号及前几日。 11月份整个航空行业的销售情况如何？ 从11月的情况来看，虽然前期投资者对于今年的预期没有特别高，但整体销售表现还可以，虽然可能没有去年好，但航司的收入比去年要高。客座率方面，八月和九月创下了历史新高，九月份的平均客座率达到了84%，超过了去年和19年的水平，行业整体客座率非常高。 航空公司票价在十一期间有什么变化趋势？ 针对十一期间，有关方面关注到票价问题，尤其是避免过去几次假期中可能出现的票价大幅跳水现象，这会导致旅客投诉增多，影响出行体验。因此，今年十一期间的票价相较于去年并未出现大幅上涨，避免了跳水情况的发生。 对于航空行业后续的价格走势有何看法？ 由于相关方面具有管控票价的决心，加上航空公司管理层的变化，特别是东航方面的情况，预计未来航空行业的票价管控措施将更受关注。 油价和汇率对航空业有何影响？ 当前人民币升值，布伦特燃油价格回升至70美元左右，这些因素均对航空业产生利好影响。根据敏感性分析，国航汇率每变动1%对应净利润增长2.27亿元人民币，油价每变动1%对应净利润增长5.4亿元，表明如果油价汇率回到19年水平，航司效益将优于19年。因此，投资者应当重视油价汇率的变化。 推荐的航空公司有哪些？为什么？ 在当前市场情绪高涨的情况下，投资者对经济更加乐观，因此更倾向于选择三大航（国航）以及吉祥航空。特别是对于中美航线，随着恢复率提升，预计会对国航业绩产生积极影响。此外，吉祥航空由于国际恢复快、成本优势显现、787飞机利用率提升以及单位扣油成本降低等因素，表现优秀，也是我们重点推荐的航空公司之一。