金融工程定期：非银板块的资金行为监测

金融工程定期 2024年09月29日 非银板块的资金行为监测 金融工程研究团队 ——金融工程定期 魏建榕（首席分析师） 魏建榕（分析师）苏俊豪（分析师） 证书编号：S0790519120001 张翔（分析师） weijianrong@kysec.cn 证书编号：S0790519120001 sujunhao@kysec.cn 证书编号：S0790522020001 证书编号：S0790520110001 傅开波（分析师） 证书编号：S0790520090003 高鹏（分析师） 证书编号：S0790520090002 苏俊豪（分析师） 证书编号：S0790522020001 胡亮勇（分析师） 证书编号：S0790522030001 王志豪（分析师） 证书编号：S0790522070003 盛少成（分析师） 证书编号：S0790121070009 苏良（分析师） 证书编号：S0790121070008 何申昊（分析师） 证书编号：S0790524070009 陈威（研究员） 证书编号：S0790123070027 蒋韬（研究员） 证书编号：S0790123070037 非银板块2024年9月以来上涨19.22% 非银金融在金融体系中具有重要地位，非银板块包含证券、多元金融、保险等行业。在近期的市场反弹中，非银板块表现亮眼，我们对非银板块的资金行为进行全方位监测。 2023年以来，非银板块遭遇持续回调。板块于2024年7月触底后开启反弹，在 9月末的历史性反弹中，非银板块表现亮眼，2024年9月以来涨幅19.22%，广受市场资金关注。 非银板块资金动向 公募实时持仓：我们基于基金净值、持仓披露、调研行为等市场公开信息，对公募基金持仓进行了实时测算。测算结果显示，公募基金对非银板块配置仓位近期未见回升； ETF资金持仓：A股指数投资的大时代正在到来。近年来，指数投资产品呈现供需两旺的繁荣气象，2024年一季度末公募ETF基金总规模已突破2.3万亿元。测算结果显示，ETF资金持仓占非银板块股票市值比例今年以来持续上升； 两融余额动向：融资余额9月20号之后反弹向上，融券处于较低水平。 非银板块成分股资金行为解析 机构调研：招商证券、中信证券、广发证券等调研次数最多；雪球大V：天风证券、东方财富、中国平安等受到关注最高；主力资金：东方财富、天风证券、太平洋等买入最多； 龙虎榜：天茂集团、国海证券、中油资本等曾出现在龙虎榜； 高频股东户数：华铁应急、首创证券、浙商证券等股东户数增幅最高。 风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。 金融工程 研究 金融工程 定期 开源证券 证券研究报 告 相关研究报告 《出海板块的资金行为监测》 -2024.05.18 《红利板块的资金行为监测》 -2024.06.14 《果链板块的资金行为监测》 -2024.07.12 《银行板块的资金行为监测》 -2024.08.30 目录 1、非银板块2024年9月以来上涨19.22%3 2、公募实时持仓：近期仓位未见回升4 3、ETF资金持仓：2024年以来持续上升4 4、两融余额动向：融资余额9月20号之后反弹向上5 5、机构调研：招商证券、中信证券、广发证券等调研次数最多5 6、雪球大V：天风证券、东方财富、中国平安等受到关注最高6 7、主力资金：东方财富、天风证券、太平洋等买入最多6 8、龙虎榜：天茂集团、国海证券、中油资本等曾出现在龙虎榜7 9、高频股东户数：华铁应急、首创证券、浙商证券等股东户数增幅最高7 10、风险提示8 图表目录 图1：非银板块2024年9月以来上涨19.22%3 图2：公募基金实时持仓：近期仓位未见回升4 图3：ETF持仓今年以来持续上升，占比达到4.56%4 图4：融资余额9月20号之后反弹向上5 表1：涨幅最高与放量最多的个股明细3 表2：春节以来机构调研最多的个股明细5 表3：9月1日以来雪球大V关注度最高的个股明细6 表4：9月1日以来主力资金净买入最多的个股明细6 表5：2024年8月以来进入龙虎榜的个股明细7 表6：股东户数增幅最高的个股明细7 非银金融在金融体系中具有重要地位，非银板块包含证券、多元金融、保险等行业。在近期的市场反弹中，非银板块表现亮眼，我们对非银板块的资金行为进行全方位监测，核心结论罗列如下。 1、非银板块2024年9月以来上涨19.22% 2023年以来，非银板块遭遇持续回调。板块于2024年7月触底后开启反弹，在 9月末的历史性反弹中，非银板块表现亮眼，2024年9月以来涨幅19.22%，广受市场资金关注。 图1：非银板块（非银一级行业指数）2024年9月以来上涨19.22% 1,800 1,700 1,600 1,500 1,400 1,300 2023-07-03 2023-07-18 2023-08-02 2023-08-17 2023-09-01 2023-09-18 2023-10-11 2023-10-26 2023-11-10 2023-11-27 2023-12-12 2023-12-27 2024-01-12 2024-01-29 2024-02-21 2024-03-07 2024-03-22 2024-04-10 2024-04-25 2024-05-15 2024-05-30 2024-06-17 2024-07-02 2024-07-17 2024-08-01 2024-08-16 2024-09-02 2024-09-19 1,200 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 成交额（亿元/右轴）收盘价 数据来源：Wind、开源证券研究所（数据截至20240926） 表1：涨幅最高与放量最多的个股明细 股票代码 涨幅top15 股票名称 所属行业 股票代码 放量top15 股票名称 所属行业 000627.SZ 天茂集团 保险Ⅱ 000627.SZ 天茂集团 保险Ⅱ 000712.SZ 锦龙股份 证券Ⅱ 001236.SZ 弘业期货 多元金融 600830.SH 香溢融通 多元金融 600705.SH 中航产融 多元金融 002647.SZ 仁东控股 多元金融 000750.SZ 国海证券 证券Ⅱ 600643.SH 爱建集团 多元金融 002939.SZ 长城证券 证券Ⅱ 600705.SH 中航产融 多元金融 002961.SZ 瑞达期货 多元金融 600390.SH 五矿资本 多元金融 601162.SH 天风证券 证券Ⅱ 600599.SH ST熊猫 多元金融 600053.SH 九鼎投资 多元金融 601336.SH 新华保险 保险Ⅱ 600643.SH 爱建集团 多元金融 603093.SH 南华期货 多元金融 000617.SZ 中油资本 多元金融 000750.SZ 国海证券 证券Ⅱ 600061.SH 国投资本 多元金融 002423.SZ 中粮资本 多元金融 603093.SH 南华期货 多元金融 601319.SH 中国人保 保险Ⅱ 600318.SH 新力金融 多元金融 601601.SH 中国太保 保险Ⅱ 600599.SH ST熊猫 多元金融 601628.SH 中国人寿 保险Ⅱ 600927.SH 永安期货 多元金融 资料来源：Wind、开源证券研究所（涨幅统计区间：20240701-20240926，放量定义：成交额 MA10/MA60） 2、公募实时持仓：近期仓位未见回升 我们对公募基金持仓的实时测算，是一个基于基金净值、持仓披露、调研行为等市场公开信息的复杂处理流程，详见开源金融工程团队专题报告《偏股混合型基金指数：优势、复制与超越》。 图2：公募基金实时持仓：近期仓位未见回升 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 20180105 20180330 20180622 20180914 20181214 20190315 20190606 20190830 20191122 20200221 20200515 20200807 20201030 20210122 20210416 20210709 20210930 20211224 20220325 20220617 20220909 20221209 20230310 20230602 20230825 20231124 20240223 20240517 20240809 0.00% 数据来源：Wind、开源证券研究所（数据截止日期：20240920） 3、ETF资金持仓：2024年以来持续上升 A股指数投资的大时代正在到来。近年来，指数投资产品呈现供需两旺的繁荣气象，2024年一季度末公募ETF基金总规模已突破2.3万亿元。ETF持仓动态，已经成为市场资金动态的一个重要的观察窗口。 图3：ETF持仓今年以来持续上升，占比达到4.56% ETF持仓占流通市值比例（MA5） 5.00% 4.50% 4.00% 3.50% 3.00% 2.50% 20220104 20220209 20220310 20220412 20220516 20220615 20220714 20220812 20220913 20221019 20221117 20221216 20230117 20230222 20230323 20230424 20230526 20230628 20230727 20230825 20230925 20231101 20231130 20231229 20240130 20240307 20240409 20240513 20240612 20240711 20240809 20240909 2.00% 数据来源：Wind、开源证券研究所（数据截止日期：20240926） 4、两融余额动向：融资余额9月20号之后反弹向上 融资余额是指在融资融券交易中未偿还的融资总金额。一般认为，融资余额的增加，意味着投资者看多后市。 图4：融资余额9月20号之后反弹向上 140070 135060 130050 125040 1200 115030 110020 105010 20230103 20230130 20230217 20230309 20230329 20230419 20230512 20230601 20230621 20230713 20230802 20230822 20230911 20231009 20231027 20231116 20231206 20231226 20240116 20240205 20240304 20240322 20240415 20240508 20240528 20240618 20240708 20240726 20240815 20240904 20240926 10000 融资余额（亿元）融券余额（亿元/右轴） 数据来源：Wind、开源证券研究所（数据截止日期：20240926） 5、机构调研：招商证券、中信证券、广发证券等调研次数最 多 股票代码 股票名称 所属行业 调研次数 600999.SH 招商证券 证券Ⅱ 18 600030.SH 中信证券 证券Ⅱ 14 000776.SZ 广发证券 证券Ⅱ 13 002423.SZ 中粮资本 多元金融 9 002939.SZ 长城证券 证券Ⅱ 9 000166.SZ 申万宏源 证券Ⅱ 8 002736.SZ 国信证券 证券Ⅱ 7 000617.SZ 中油资本 多元金融 6 600369.SH 西南证券 证券Ⅱ 6 601601.SH 中国太保 保险Ⅱ 5 601236.SH 红塔证券 证券Ⅱ 5 002797.SZ 第一创业 证券Ⅱ 5 000987.SZ 越秀资本 多元金融 4 600906.SH 财达证券 证券Ⅱ 4 603300.SH 华铁应急 多元金