金融工程定期：低空经济板块的资金行为监测

金融工程专题 2024年4月28日 低空经济板块的资金行为监测 金融工程研究团队 ——金融工程定期 魏建榕（首席分析师） 魏建榕（分析师）王志豪（分析师）胡亮勇（分析师） 证书编号：S0790519120001 张翔（分析师） 证书编号：S0790520110001 weijianrong@kysec.cn 证书编号：S0790519120001 放量上涨的低空经济指数 wangzhihao@kysec.cn 证书编号：S0790522070003 huliangyong@kysec.cn 证书编号：S0790522030001 傅开波（分析师） 证书编号：S0790520090003 高鹏（分析师） 证书编号：S0790520090002 苏俊豪（分析师） 证书编号：S0790522020001 胡亮勇（分析师） 证书编号：S0790522030001 王志豪（分析师） 证书编号：S0790522070003 盛少成（分析师） 证书编号：S0790121070009 苏良（分析师） 证书编号：S0790121070008 何申昊（研究员） 证书编号：S0790122080094 陈威（研究员） 证书编号：S0790123070027 蒋韬（研究员） 证书编号：S0790123070037 低空经济是以各种有人驾驶和无人驾驶航空器的各类低空飞行活动为牵引，辐射 带动相关领域融合发展的综合性经济形态。该概念主要包含：eVTOL、无人机、空管、维修以及商用运营领域的相关公司。万得编制的低空经济指数 （8841750.WI），由69只成分股等权构成，涵盖了交通运输、基础化工、国防 军工、电力设备、机械设备、汽车等9个一级行业。我们对低空经济板块的资金行为进行全方位监测。 低空经济指数（8841750.WI）2024年春节以来已录得39.89%收益，广受市场资金关注。 低空经济指数资金动向 公募实时持仓：元旦以来减仓趋势明显；北上资金行为：外资银行持续加仓； 两融余额动向：融资余额在春节后迅速拉升，融券处于较低水平。 低空经济成分股资金行为解析 机构调研：万丰奥威、雷柏科技、中无人机等调研次数最多；雪球大V：中信海直、建新股份、宗申动力等受到关注最高；主力资金：海格通信、航发动力、航天电子等买入最多；龙虎榜：建新股份、晨曦航空、宗申动力等曾出现在龙虎榜； 高频股东户数：金盾股份、万丰奥威、立航科技等股东户数增幅最高。 风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。 金融工程 研究 金融工程 定期 开源证券 证券研究报 告 相关研究报告 《偏股混合型基金指数：优势、复制与超越》-2023.04.16 《雪球大V用户发帖行为深度挖掘》 -2024.03.10 《扎堆效应识别：以股东户数变动为例》-2022.11.22 目录 1、放量上涨的低空经济指数3 2、公募实时持仓：元旦以来减仓趋势明显4 3、北上资金行为：外资银行持续加仓4 4、两融余额动向：融资余额在春节后迅速拉升，融券处于较低水平5 5、机构调研：万丰奥威、雷柏科技、中无人机等调研次数最多6 6、雪球大V：中信海直、建新股份、宗申动力等受到关注最高6 7、主力资金：海格通信、航发动力、航天电子等买入最多7 8、龙虎榜：建新股份、晨曦航空、宗申动力等曾出现在龙虎榜7 9、高频股东户数：金盾股份、万丰奥威、立航科技等股东户数增幅最高8 10、风险提示8 图表目录 图1：放量上涨的低空经济指数3 图2：公募基金实时持仓：元旦以来减仓趋势明显4 图3：元旦以来北上资金买入达到9亿元4 图4：融资余额在春节后迅速拉升，融券处于较低水平5 表1：涨幅最高与放量最多的个股明细3 表2：春节以来北上资金买入最多的个股明细4 表3：春节以来机构调研最多的个股明细6 表4：4月1日以来雪球大V关注度最高的个股明细6 表5：4月1日以来主力资金净买入最多的个股明细7 表6：2023年12月以来进入龙虎榜的个股明细7 表7：股东户数增幅最高的个股明细8 低空经济是以各种有人驾驶和无人驾驶航空器的各类低空飞行活动为牵引，辐射带动相关领域融合发展的综合性经济形态。该概念主要包含：eVTOL、无人机、空管、维修以及商用运营领域的相关公司。万得编制的低空经济指数（8841750.WI），由69只成分股等权构成，涵盖了交通运输、基础化工、国防军工、电力设备、机械 设备、汽车等9个一级行业。我们对低空经济板块的资金行为进行全方位监测，核心结论罗列如下。 1、放量上涨的低空经济指数 截至2024年4月26日，低空经济指数（8841750.WI）2024年春节以来已录得 39.89%收益，广受市场资金关注（下文若无特别说明，截至时间均为20240426）。 图1：放量上涨的低空经济指数 成交额（亿元/右轴） 收盘价 12,000 11,000 10,000 9,000 8,000 7,000 2023-07-03 2023-07-12 2023-07-21 2023-08-01 2023-08-10 2023-08-21 2023-08-30 2023-09-08 2023-09-19 2023-09-28 2023-10-17 2023-10-26 2023-11-06 2023-11-15 2023-11-24 2023-12-05 2023-12-14 2023-12-25 2024-01-04 2024-01-15 2024-01-24 2024-02-02 2024-02-21 2024-03-01 2024-03-12 2024-03-21 2024-04-01 2024-04-12 2024-04-23 6,000 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 数据来源：Wind、开源证券研究所 表1：涨幅最高与放量最多的个股明细 股票代码 涨幅top15 股票名称 所属行业 股票代码 放量top15 股票名称 所属行业 300411.SZ 金盾股份 机械设备 001696.SZ 宗申动力 机械设备 688631.SH 莱斯信息 计算机 300719.SZ 安达维尔 国防军工 300107.SZ 建新股份 基础化工 000099.SZ 中信海直 交通运输 002085.SZ 万丰奥威 汽车 300107.SZ 建新股份 基础化工 300719.SZ 安达维尔 国防军工 688631.SH 莱斯信息 计算机 000099.SZ 中信海直 交通运输 300900.SZ 广联航空 国防军工 001696.SZ 宗申动力 机械设备 600765.SH 中航重机 国防军工 688070.SH 纵横股份 国防军工 002111.SZ 威海广泰 国防军工 300975.SZ 商络电子 电子 600038.SH 中直股份 国防军工 603261.SH 立航科技 国防军工 300411.SZ 金盾股份 机械设备 002544.SZ 普天科技 通信 300581.SZ 晨曦航空 国防军工 300900.SZ 广联航空 国防军工 600879.SH 航天电子 国防军工 002111.SZ 威海广泰 国防军工 002023.SZ 海特高新 国防军工 603037.SH 凯众股份 汽车 600562.SH 国睿科技 国防军工 002023.SZ 海特高新 国防军工 002085.SZ 万丰奥威 汽车 资料来源：Wind、开源证券研究所（涨幅统计区间：20240208-20240426，放量定义：成交额 MA10/MA60） 2、公募实时持仓：元旦以来减仓趋势明显 我们对公募基金持仓的实时测算，是一个基于基金净值、持仓披露、调研行为等市场公开信息的复杂处理流程，详见开源金融工程团队专题报告《偏股混合型基金指数：优势、复制与超越》。 图2：公募基金实时持仓：元旦以来减仓趋势明显 1.6% 1.4% 1.2% 1.0% 0.8% 0.6% 20180105 20180323 20180608 20180824 20181116 20190201 20190426 20190712 20190927 20191213 20200306 20200522 20200807 20201023 20210108 20210326 20210611 20210827 20211112 20220128 20220422 20220708 20220923 20221216 20230310 20230526 20230811 20231103 20240119 20240412 0.4% 数据来源：Wind、开源证券研究所 3、北上资金行为：外资银行持续加仓 北上资金的监测，通常可按照托管机构粗略地划分为：以外资银行为代表的配置型外资，以外资券商为代表的交易型外资。 图3：元旦以来北上资金买入达到9亿元 外资银行（亿元） 外资券商（亿元） 北上总体（亿元） 25 20 15 10 5 0 -5 -10 2023-01-03 2023-01-17 2023-02-07 2023-02-21 2023-03-07 2023-03-21 2023-04-04 2023-04-19 2023-05-08 2023-05-22 2023-06-05 2023-06-19 2023-07-05 2023-07-19 2023-08-02 2023-08-16 2023-08-30 2023-09-13 2023-09-27 2023-10-19 2023-11-02 2023-11-16 2023-11-30 2023-12-14 2023-12-28 2024-01-12 2024-01-26 2024-02-19 2024-03-04 2024-03-18 2024-04-01 2024-04-17 -15 数据来源：Wind、开源证券研究所 股票代码 股票名称 所属行业 北上资金净流入（亿元） 002085.SZ 万丰奥威 汽车 2.20 600893.SH 航发动力 国防军工 2.18 000099.SZ 中信海直 交通运输 1.23 600118.SH 中国卫星 国防军工 0.88 表2：春节以来北上资金买入最多的个股明细 股票代码 股票名称 所属行业 北上资金净流入（亿元） 000768.SZ 中航西飞 国防军工 0.74 601698.SH 中国卫通 国防军工 0.57 600765.SH 中航重机 国防军工 0.38 688297.SH 中无人机 国防军工 0.32 600391.SH 航发科技 国防军工 0.26 000547.SZ 航天发展 国防军工 0.23 002097.SZ 山河智能 机械设备 0.21 300900.SZ 广联航空 国防军工 0.20 000420.SZ 吉林化纤 基础化工 0.20 001696.SZ 宗申动力 机械设备 0.18 002935.SZ 天奥电子 国防军工 0.14 600343.SH 航天动力 机械设备 0.13 002023.SZ 海特高新 国防军工 0.11 数据来源：Wind、开源证券研究所 4、两融余额动向：融资余额在春节后迅速拉升，融券处于较低水平 融资余额是指在融资融券交易中未偿还的融资总金额。一般认为，融资余额的 增加，意味着投资者看多后市。 图4：融资余额在春节后迅速拉升，融券处于较低水平 融资余额（亿元） 融券余额（亿元/右轴） 35025 300 20 250 20015 15010 100 5 50 20180102 20180316 20180529 20180806 20181019 20181226 20190313 20190524 20190801 20191016 20191223 20200309 20200520 20200729 20201013 20201218 20210304 20