金融工程定期：黄金股板块的资金行为监测

金融工程定期 2024年04月11日 黄金股板块的资金行为监测 金融工程研究团队 ——金融工程定期 魏建榕（首席分析师） 魏建榕（分析师）王志豪（分析师）胡亮勇（分析师） 证书编号：S0790519120001 张翔（分析师） 证书编号：S0790520110001 weijianrong@kysec.cn 证书编号：S0790519120001 放量上涨的黄金股指数 wangzhihao@kysec.cn 证书编号：S0790522070003 huliangyong@kysec.cn 证书编号：S0790522030001 傅开波（分析师） 证书编号：S0790520090003 高鹏（分析师） 证书编号：S0790520090002 苏俊豪（分析师） 证书编号：S0790522020001 胡亮勇（分析师） 证书编号：S0790522030001 王志豪（分析师） 证书编号：S0790522070003 盛少成（分析师） 证书编号：S0790121070009 苏良（分析师） 证书编号：S0790121070008 何申昊（研究员） 证书编号：S0790122080094 陈威（研究员） 证书编号：S0790123070027 蒋韬（研究员） 证书编号：S0790123070037 中证黄金产业股票指数（932265.CSI）由39只成分股构成，业务范围涉及黄金 采掘、冶炼、销售等领域。我们对黄金股板块的资金行为进行全方位监测。 黄金股指数（932265.CSI）在2023年Q1曾强劲拉涨16.4%，春节至今截至4月 10日已录得38.4%收益，广受市场资金关注。 黄金股指数资金动向 公募实时持仓：元旦以来迅速拉升至历史高位；北上资金行为：春节以后加仓明显； 两融余额动向：融资余额在春节后迅速拉升，融券处于较低水平。 黄金股指数成分股资金行为解析 机构调研：周大生、云南铜业、中国黄金等调研次数最多；雪球大V：北方铜业、紫金矿业、赤峰黄金等受到关注最高；主力资金：紫金矿业、西部矿业、铜陵有色等买入最多；龙虎榜：深中华A、萃华珠宝等出现在龙虎榜； 高频股东户数：北方铜业、萃华珠宝、明牌珠宝等股东户数增幅最高。 风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。 金融工程 研究 金融工程 定期 开源证券 证券研究报 告 相关研究报告 《偏股混合型基金指数：优势、复制与超越》-2023.04.16 《雪球大V用户发帖行为深度挖掘》 -2024.03.10 《扎堆效应识别：以股东户数变动为例》-2022.11.22 《新质生产力板块的资金行为监测》 -2024.3.25 目录 1、放量上涨的黄金股指数3 2、公募实时持仓：元旦以来迅速拉升至历史高位4 3、北上资金行为：春节以后加仓明显4 4、两融余额动向：融资余额在春节后迅速拉升，融券处于较低水平5 5、机构调研：周大生、云南铜业、中国黄金等调研次数最多6 6、雪球大V：北方铜业、紫金矿业等关注度较高6 7、主力资金：紫金矿业、西部矿业、铜陵有色等买入最多7 8、龙虎榜：深中华A、萃华珠宝等出现在龙虎榜7 9、高频股东户数：北方铜业、萃华珠宝等股东户数增幅最高7 10、风险提示8 图表目录 图1：放量上涨的黄金股票指数3 图2：公募基金实时持仓：元旦以来迅速加仓，已处于历史高位4 图3：春节以来北上资金买入达到36.5亿4 图4：融资余额在春节后迅速拉升，融券处于较低水平5 表1：涨幅最高与放量最多的个股明细3 表2：春节以来北上资金买入最多的个股明细5 表3：春节以来机构调研最多的个股明细6 表4：3月21日以来雪球大V关注度最高的个股明细6 表5：3月21日以来主力资金净买入最多的个股明细7 表6：2024年3月以来进入龙虎榜的个股明细7 表7：股东户数增幅最高的个股明细8 中证黄金产业股票指数（932265.CSI）由39只成分股构成，业务范围涉及黄金采掘、冶炼、销售等领域。我们对黄金股板块的资金行为进行全方位监测，核心结论罗列如下。 1、放量上涨的黄金股指数 黄金股指数（932265.CSI）在2023年Q1曾强劲拉涨16.4%，春节至今截至4 月10日已录得38.4%收益，广受市场资金关注。 图1：放量上涨的黄金股票指数 成交额（亿元/右轴） 收盘价 2,200 2,100 2,000 1,900 1,800 1,700 1,600 1,500 1,400 1,300 20230703 20230712 20230721 20230801 20230810 20230821 20230830 20230908 20230919 20230928 20231017 20231026 20231106 20231115 20231124 20231205 20231214 20231225 20240104 20240115 20240124 20240202 20240221 20240301 20240312 20240321 20240401 1,200 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 数据来源：Wind、开源证券研究所 表1：涨幅最高与放量最多的个股明细 股票代码 涨幅top15 股票名称 所属行业 股票代码 放量top15 股票名称 所属行业 000737.SZ 北方铜业 有色金属 000737.SZ 北方铜业 有色金属 300139.SZ 晓程科技 有色金属 601212.SH 白银有色 有色金属 000506.SZ 中润资源 有色金属 300139.SZ 晓程科技 有色金属 000603.SZ 盛达资源 有色金属 000506.SZ 中润资源 有色金属 002716.SZ 湖南白银 有色金属 002716.SZ 湖南白银 有色金属 300945.SZ 曼卡龙 纺织服饰 000603.SZ 盛达资源 有色金属 002574.SZ 明牌珠宝 纺织服饰 600531.SH 豫光金铅 有色金属 301026.SZ 浩通科技 有色金属 600988.SH 赤峰黄金 有色金属 601028.SH 玉龙股份 商贸零售 001337.SZ 四川黄金 有色金属 600807.SH 济南高新 有色金属 601069.SH 西部黄金 有色金属 002731.SZ 萃华珠宝 纺织服饰 601028.SH 玉龙股份 商贸零售 000426.SZ 兴业银锡 有色金属 000878.SZ 云南铜业 有色金属 600547.SH 山东黄金 有色金属 002237.SZ 恒邦股份 有色金属 601899.SH 紫金矿业 有色金属 600362.SH 江西铜业 有色金属 001337.SZ 四川黄金 有色金属 300945.SZ 曼卡龙 纺织服饰 资料来源：Wind、开源证券研究所（涨幅统计区间：20240208-20240410，放量定义：成交额 MA10/MA60） 2、公募实时持仓：元旦以来迅速拉升至历史高位 我们对公募基金持仓的实时测算，是一个基于基金净值、持仓披露、调研行为等市场公开信息的复杂处理流程，详见开源金融工程团队专题报告《偏股混合型基金指数：优势、复制与超越》。 图2：公募基金实时持仓：元旦以来迅速加仓，已处于历史高位 2.0% 1.8% 1.6% 1.4% 1.2% 1.0% 0.8% 0.6% 0.4% 0.2% 20180105 20180316 20180525 20180803 20181019 20181228 20190315 20190524 20190802 20191011 20191220 20200306 20200515 20200724 20200930 20201211 20210219 20210430 20210709 20210917 20211126 20220211 20220422 20220701 20220909 20221125 20230210 20230421 20230630 20230908 20231124 20240202 0.0% 数据来源：Wind、开源证券研究所 3、北上资金行为：春节以后加仓明显 北上资金的监测，通常可按照托管机构粗略地划分为：以外资银行为代表的配置型外资，以外资券商为代表的交易型外资。 图3：春节以来北上资金买入达到51.6亿元 外资银行（亿元） 外资券商（亿元） 北上总体（亿元） 80 60 40 20 0 -20 -40 -60 2023-01-03 2023-01-17 2023-02-07 2023-02-21 2023-03-07 2023-03-21 2023-04-04 2023-04-19 2023-05-08 2023-05-22 2023-06-05 2023-06-19 2023-07-05 2023-07-19 2023-08-02 2023-08-16 2023-08-30 2023-09-13 2023-09-27 2023-10-19 2023-11-02 2023-11-16 2023-11-30 2023-12-14 2023-12-28 2024-01-12 2024-01-26 2024-02-19 2024-03-04 2024-03-18 2024-04-01 -80 数据来源：Wind、开源证券研究所 表2：春节以来北上资金买入最多的个股明细 北上资金净流入（亿 股票代码股票名称所属行业 元） 601899.SH 紫金矿业 有色金属 24.66 600547.SH 山东黄金 有色金属 5.14 600489.SH 中金黄金 有色金属 3.96 600988.SH 赤峰黄金 有色金属 3.90 000878.SZ 云南铜业 有色金属 3.36 600362.SH 江西铜业 有色金属 3.20 601168.SH 西部矿业 有色金属 1.42 600459.SH 贵研铂业 有色金属 0.76 002867.SZ 周大生 纺织服饰 0.70 000975.SZ 银泰黄金 有色金属 0.47 601020.SH 华钰矿业 有色金属 0.40 002237.SZ 恒邦股份 有色金属 0.35 600531.SH 豫光金铅 有色金属 0.21 000630.SZ 铜陵有色 有色金属 0.20 000737.SZ 北方铜业 有色金属 0.10 600916.SH 中国黄金 纺织服饰 0.08 600987.SH 航民股份 纺织服饰 0.08 数据来源：Wind、开源证券研究所 4、两融余额动向：融资余额在春节后迅速拉升，融券处于较低水平 融资余额是指在融资融券交易中未偿还的融资总金额。一般认为，融资余额的 增加，意味着投资者看多后市。 图4：融资余额在春节后迅速拉升，融券处于较低水平 融资余额（亿元） 融券余额（亿元/右轴） 35025 30020 250 15 200 10 150 1005 20180102 20180316 20180529 20180806 20181019 20181226 20190313 20190524 20190801 20191016 20191223 20200309 20200520 20200729 20201013 20201218 20210304 20210517 20210723 20211008 20211215 20220301 20220513 20220721 20220928 20221212 20230224 20230509 20230718 20230922 20231207 20240222 500 数据来源：Wind、开源证券研究所 5、机构调研：周大生、云南铜业、中国黄金等调研次数最多 表3：春节以来机构调研最多的个股明细 股票代码 股票名称 所属行业 调研次数 002867.SZ 周大生 纺织服饰 17 00087