电力设备与新能源行业周报：国内储能系统集成翻倍，光伏产业链上游价格企稳

请务必阅读正文之后的重要声明部分 ---、 国内储能系统集成翻倍，光伏产业链上游价格企稳 电力设备与新能源 证券研究报告/行业周报 2023年07月16日 评级：增持（ 维持 ） 分析师：曾彪 执业证书编号： S0740522020001 Email：zengbiao@zts.com.cn 分析师：吴鹏 执业证书编号：S0740522040004 Email：wupeng@zts.com.cn 分析师：朱柏睿 执业证书编号：S0740522080002 Email：zhubr@zts.com.cn 分析师：赵宇鹏 执业证书编号：S0740522100005 Email：zhaoyp02@zts.com.cn [Table_Profit] 基本状况 上市公司数 344 行业总市值(亿元) 65,315 行业流通市值(亿元) 52,193 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report] 相关报告 1. 【中泰电新】仕净科技：光伏环保设备龙头，TOPCon+固碳打开新增长极20230602 2. 【中泰电新】亿晶光电：老骥伏枥志在千里，光伏老将重振旗鼓20230619 3.【中泰电新】阿特斯：光伏行业老兵，储能业务值得期待20230621 [Table_Finance] 重点公司基本状况 简称 股价 (元) EPS PE PEG 评级 2022A 2023E 2024E 2025E 2022 2023E 2024E 2025E 天赐材料 38.97 2.97 2.62 3.23 3.98 13 15 12 10 - 买入 当升科技 49.82 4.46 4.59 5.49 6.44 11 11 9 8 3.8 买入 天合光能 37.32 1.69 3.45 4.64 5.76 38 11 8 7 0.1 - 阳光电源 113.8 2.42 4.68 6.29 8.15 47 24 18 14 0.3 买入 固德威 181.6 5.27 10.02 14.79 20.40 34 18 12 9 0.2 买入 恒润股份 21.50 0.22 0.85 1.42 1.88 98 25 15 11 0.1 买入 大金重工 30.99 0.81 1.64 2.46 3.06 38 19 13 10 0.2 买入 备注 ：股价数据取自2023年07月14日收盘价 [Table_Summary] 投资要点  本周锂电池板块，根据中汽协数据，23年6月，国内新能源车销量80.6万辆，同比+35.2%，环比+12%；渗透率30.7%，同比+6.9pct，环比+0.6pct。1-6月新能源车销量合计374.7万辆，同比增长44%；渗透率28.3%，同比+6.8pct。根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，23年6月，我国动力电池装车量32.9GWh，同比增长21.8%，环比增长16.5%。根据各储能网站统计，23年6月，国内储能系统集成+EPC招标10.6GWh，同比翻倍增长，环比增长170%。我们认为短期结合23年2季度业绩考虑，电池推荐【宁德时代】、【亿纬锂能】；材料推荐【科达利】、【天赐材料】、【璞泰来】。  光伏：近期硅料价格快速下跌，在历史区间内已接近底部，硅料及硅片库存周期向上，边际变化将催化板块发展，板块迎来反弹。当前情况下我们重点看好： 1、硅料&硅片见底：【欧晶科技】【TCL中环】【双良节能】【协鑫科技】等。 2、产业放量，辅材量利弹性逻辑：【通灵股份】【宇邦新材】【快可电子】【威腾电气】【博菲电气】【锦富技术】【福莱特】【安彩高科】【联泓新科】【福斯特】【海优新材】【赛伍技术】【天洋新材】【鹿山新材】【金博股份】【中信博】等。 3、电池组件环节：【爱旭股份】【仕净科技】【钧达股份】【晶澳科技】【晶科能源】【天合光能】【阿特斯】【东方日升】【亿晶光电】等。  风电：本周，山东能源局发布批准烟台、潍坊两市上报的2022年度首批海上风电项目财政补贴公告。该公告有助于进一步刺激山东省其他海风项目的装机尽快落实,有利于后续海风项目的发展和推进。再次重申，随着负面因素逐步缓解叠加政策支持，海风需求确定性提升，同时原材料价格预期下滑，在规模效应及结构优化背景下，风电产业链盈利有望修复。建议重点关注： 1、海缆：【东方电缆】【宝胜股份】【汉缆股份】等 2、塔筒/管桩：【润邦股份】【泰胜风能】【海力风电】【天顺风能】等 3、法兰轴承：【恒润股份】【新强联】等 4、锻铸件：【振江股份】【广大特材】【通裕重工】【海锅股份】等 5、主机厂：【明阳智能】【三一重能】等  风险提示事件：装机不及预期；原材料大幅上涨；竞争加剧研报使用的信息更新不及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等。 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 内容目录 一、6月国内电车销量环比提升，储能招标高景气持续 ..................................... - 4 - 1、国内电车销量环比提升，铁锂电池装机占比稳定在7成左右 ................ - 4 - 2、本周国内储能政策及招标量更新 ............................................................ - 5 - 3、本周锂电池产业链价格跟踪 ................................................................... - 6 - 二、光伏：产业链上游价格企稳态势，下游组件压价情绪延续 .......................... - 7 - 1、光伏产业链跟踪 ...................................................................................... - 7 - 2、光伏行业热点新闻及公告 ..................................................................... - 11 - 三、风电：山东海风地补批准，海风项目持续推进 .......................................... - 12 - 1、山东首批海风地补获批，海风建设进程有望加速 ................................ - 12 - 2、22年招标市场旺盛，驱动23年装机需求高涨 .................................... - 13 - 3、陆风价格有所下滑，海风价格相对稳定 ............................................... - 14 - 3、“双碳”背景下，看好风电长期发展 ....................................................... - 17 - 四、投资建议 .................................................................................................... - 22 - 五、 风险提示 ................................................................................................... - 23 - 图表目录 图表目录 图表1：国内逐月新能源汽车销量（单位：万辆） ...................... - 4 - 图表2：国内逐月新能源汽车产量（单位：万辆） ...................... - 4 - 图表3：国内动力电池月度装机数据 .................................. - 5 - 图表4：国内动力电池月度装机类型占比 .............................. - 5 - 图表5：国内储能系统集成+EPC月度招标功率 ......................... - 6 - 图表6：国内储能系统集成+EPC月度招标容量 ......................... - 6 - 图表7：中镍三元电池成本变动情况 .................................. - 7 - 图表8：磷酸铁锂电池成本变动情况 .................................. - 7 - 图表9：硅胶价格（单位：元/KG） ................................... - 7 - 图表10：单晶硅片均价走势（单位：150μm厚度） .................... - 7 - 图表11：光伏电池片均价走势（单位：元/W） ......................... - 7 - 图表12：光伏组件均价走势（单位：元/W） ........................... - 7 - 图表13：光伏玻璃均价走势（单位：元/平米） ........................ - 7 - 图表14：光伏胶膜均价走势（单位：元/平米） ........................ - 7 - 图表15：光伏背板均价走势（单位：元/平米，含税） .................. - 7 - 图表16：陆风月度新增招标量（单位：MW） ........................... - 7 - 图表17：海风月度新增招标量（单位：GW） ........................... - 7 - 图表18：2023年初至今海风招标业主分布（单位：%） .................. - 7 - 图表19：2023年初至今海风招标地区分布（单位：%） .................. - 7 - 图表20：陆风月度招标价格（单位：元/KW） .......................... - 7 - cW9UrU8YaXuZfVmNpOqRaQaObRnPmMoMsRjMpPoRjMnMrO7NoPpPMYsQxOvPmPsQ 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 行业周报 图表21：陆风月度招标价格（单位：元/KW） .......................... - 7 - 图表22：陆风中标规模发布（单位：%） .............................. - 7 - 图表23：陆风中标价格发布（单位：元/KW） .......................... - 7 - 图表24：海风中标规模发布（单位：%） .............................. - 7 - 图表25：海风中标价格发布（单位：元/KW） .......................... - 7 - 图表26：中电建2023年度16GW集中采购项目竞标价格（元/KW） ........ - 7 - 图表27：大唐2023-2024年5.5GW风力发电机组及附属设备年度框架招标 . - 7 - 图表28：海缆中标情况统计（含国内外海风项目） ..................... - 7 - 图表29：第一批风光大基地省级分布 ................................. - 7 - 图表30：第一批大基地类型和投产容量 ............................... - 7 - 图表31：分散式风电累计装机发布（2