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双环传动2024年三季报业绩预告：业绩预告符合预期，新业务不断拓展

2024-09-28 吴晓飞,管正月国泰君安证券 silence @^^@💗

维持增持评级，目标价33.04元。公司三季报预告符合预期，1-9月归母净利预计7.23-7.43亿元，同比增长22.7%-26.1%，扣非归母净利预计6.95-7.15亿元，同比增长26.4%-30.0%；3Q24归母净利预计2.5-2.7亿元，同比增长13.2%-22.3%，扣非归母净利预计2.42-2.62亿元，同比增长15.8%-25.4%。新能源、智能执行机构等业务拉动公司延续增长态势。

公司通过增资越南三多乐，持续推进同心多元化，拓展新业务，围绕齿轮能力全面布局各类精密齿轮，提升单车价值量。环驱科技扩展智能执行机构产品线，实现从动力传输到智能化执行部件的全面覆盖。

海外市场加速布局，建设匈牙利生产基地进入欧洲市场，加快海外供应链和销售渠道开拓。电驱动技术升级推动同轴减速箱齿轮需求快速增长，公司发挥研发优势巩固市场地位，实现量价质齐升。

风险提示：新订单爬坡不及预期；产能利用率不及预期。