黑芝麻智能2024 中期报告

BlackSesameInternationalHoldingLimited 黑芝麻智能国际控股有限公司* （于开曼群岛注册成立的有限公司） 股份代号：2533 2024 中期报告 *仅供识别 目录 2公司资料 4主要摘要 5管理层讨论及分析 16中期财务资料审阅报告 18简明综合全面收益╱（亏损）表 20简明综合财务状况表 22简明综合权益亏绌变动表 24简明综合现金流量表 25财务资料附注 71其他资料 84释义 董事会 执行董事 单记章先生（董事长）刘卫红先生 曾代兵先生 非执行董事 杨磊博士 独立非执行董事 李青原教授龙文懋教授徐明教授 审核委员会 李青原教授（主席）龙文懋教授 徐明教授 薪酬委员会 龙文懋教授（主席）徐明教授 单记章先生 提名委员会 单记章先生（主席）龙文懋教授 李青原教授 联席公司秘书 孙晓祥先生 郭兆莹女士(ACG,HKACG) 授权代表 单记章先生孙晓祥先生 核数师 罗兵咸永道会计师事务所 执业会计师 注册公众利益实体核数师 香港中环 太子大厦22楼 注册办事处 P.O.Box31119GrandPavilionHibiscusWay 802WestBayRoadGrandCayman KY1-1205CaymanIslands 中国总部及主要营业地点 中国湖北省 武汉市青山区和平大道1278号深国投中心 32楼 香港主要营业地点 香港铜锣湾 希慎道33号 利园一期19楼1901室 2024年中期报告黑芝麻智能国际控股有限公司2 公司资料（续） 香港法律顾问 高伟绅律师行香港 中环 康乐广场1号怡和大厦27楼 合规顾问 迈时资本有限公司香港 上环 德辅道中188号金龙中心 26楼2602室 香港股份过户登记分处 卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 开曼群岛股份过户登记总处 TricorServices(CaymanIslands)LimitedThirdFloor,CenturyYard CricketSquare,P.O.Box902GrandCayman,KY1-1103CaymanIslands 主要往来银行 招商银行 武汉青山支行中国 湖北省 武汉市青山区和平大道1540号 钰龙时代中心1楼 星展银行 12MarinaBoulevardDBSAsiaCentral MarinaBayFinancialCentreTower3Singapore 018982 股份代号 2533 公司网址 www.blacksesame.com.cn 上市日期 2024年8月8日 3黑芝麻智能国际控股有限公司2024年中期报告 财务摘要 截至6月30日止六个月 2024年 2023年 占收入占收入期间变动 金额百分比金额百分比百分比 （人民币千元，百分比除外） 收入 毛利 期内利润╱（亏损） 180,139 90,075 1,104,767 100.0106,487 50.019,358 613.3(3,729,144) 100.0 18.2 (3,502.0) 69.2 365.3 (129.6) 非国际财务报告准则计量： 经调整亏损净额 (602,301) (334.4) (567,583) (533.0) 6.1 业务回顾及前景 我们是领先的车规级智能汽车计算SoC及基于SoC的智能汽车解决方案供应商。我们自有的车规级产品及技术为智能汽车配备关键任务能力，包括自动驾驶、智能座舱、先进成像及互联等。通过由我们自行研发的IP核、算法和支持软件驱动的SoC和基于SoC的解决方案，提供全栈式自动驾驶能力以满足客户的广泛需求。 2024年上半年，得益于量产车型的逐步增加，自动驾驶导航（“NoA”）在部分车型及部分城市已开始量产，芯片、算法、软件、工具链日臻成熟，我们在自动驾驶和智能汽车解决方案领域取得了较大的进展。2024年上半年，收入整体规模较上年同期增加69.2%，同时在手订单亦实现较大规模突破，商业化进程持续加速，自动驾驶芯片领域核心优势愈发凸显。 商业化方面 商业化产品线扩大，NoA功能落地加速 我们的华山系列高算力芯片A1000已经实现量产上车，能够支持L2至L3级自动驾驶功能，包括记忆泊车、自主泊车和高速公路及城市快速路上的NoA功能。目前NoA功能已覆盖四川、山西、山东等中国13个省市。截至2024年6月30日，华山A1000芯片已成功应用于吉利领克08等领克系列车型、东风eπ007、东风eπ008等东风eπ车型量产上车。我们已获得16家汽车OEM及一级供应商的23款车型的SoC量产意向订单。随着解决方案的落地及算法的成熟，我们的自动驾驶算法也开始实现商业化，对本公司收入的增长和利润率的提高起到推动作用。 我们推出武当C1200系列芯片，实现智驾、座舱等多域融合，满足多场景需求。本公司将联手均联智及、斑马智行等多家一级供应商推出基于C1200系列芯片的舱驾一体解决方案。跨域融合的解决方案将智驾、座舱、控制及数据交换功能通过单SoC芯片进行支持，从而实现主流场景需求的降本增效，该方案一方面可降低系统成本，另一方面跨域功能在单芯片内的实现可降低通信时延、降低多功能交互难度等，为终端客户带来更好的实际体验。 在智能影像解决方案领域，我们持续加强与现有客户的合作，积极拓展新的头部优质客户。同时积极布局前沿技术并应用于更丰富的场景，以扩大业务体量，保持合理利润率。 本公司产品在车路云一体化等领域实现深度应用 近年来，《交通强国建设纲要》、《加快建设交通强国五年行动计划（2023–2027年）》、《新能源汽车产业发展规划》等一系列政策文件相继发布，极大地拓展了自动驾驶技术在各类道路及园区中的应用场景。车路云一体化作为智能驾驶技术的新兴应用场景，通过软件与硬件的深度融合，成功实现了车辆、道路和交通设施之间的实时信息交互，进而有效降低运输成本，提升运输安全性。本公司依托A1000系列产品在乘用车、商用车量产上车过程中积累的芯片与算法优势，以包括行人、车辆等道路交通全部参与者的轨迹分析为基础，进行精准感知及精细化管理。截至目前，本公司已在湖北、深圳、洛阳等地开展多个车路云一体化项目，进一步开拓了在智能交通领域的市场。 本公司于商用车领域持续发力 基于A1000系列芯片的解决方案在商用车领域应用场景更加丰富、产品序列逐步扩张。随着《机动车运行安全技术条件》(GB7258-2017)和《营运客车安全技术条件》等国家和行业标准明确要求商用车必须安装预警系统等自动驾驶相关功能，以提高行车安全，商用车市场对自动驾驶相关系统的需求日益增长。2024年上半年，本公司自研主动安全系统在原有Patronus1.0基础上进行方案升级，Patronus2.0继承并发展了Patronus1.0预警与监管功能的同时，着重升级安全特质，采用视觉和雷达融合感知，既发挥出视觉信息感知丰富的特性，同时兼顾可靠的空间信息特性。该系统采用我们自研大算力AI模型，完成数据闭环，大大提升模型的可靠性和效率。Patronus2.0正逐步获得商用车客户的认可，并开始为本公司贡献收入。我们丰富的商用车领域产品线，不仅有助于本公司吸引更多客户，还将提升自行车价值量，并进一步提升盈利能力。 研发方面 我们持续加大研发投入，2024年上半年研发开支占同期总经营开支的67%，研发团队人数占比达85%。本公司致力于研发更先进的SoC产品，扩展产品线，以满足L3级及以上自动驾驶功能的需求。例如，本公司正在研发华山A2000SoC，根据弗若斯特沙利文的资料，该产品将拥有250+TOPS的设计算力，将成为全球性能最高的车规级SoC之一。 截至2024年6月30日，C1200系列芯片已完成完整的功能及性能测试，完全满足设计指标，相关的软硬件配套及生态系统已基本完成搭建，覆盖硬件参考设计、评估板、操作系统、中间件、相关功能软件的搭载与移植适配，将尽快达到量产状态。本公司在同步研发下一代大算力智驾芯片A2000。卷积神经网络视觉感知算法已经处于批量装车量产阶段，可以实现高速公路及城市快速路上的NoA功能。本公司正在研发的BEV+Transformer视觉感知算法已经成功运行在A1000和C1200系列芯片上，并达到了期望的性能和效果，为后续记忆行车功能、城市NoA功能奠定了基础。 截至2024年6月30日，我们分别在中国有58项授权专利、在美国有72项授权专利、在中国有121项专利申请及在美国有45项专利申请。截至同日，我们在中国已登记两项集成电路布图设计、96项软件版权、在美国已登记两项软件版权以及在全球有176项注册商标。 财务方面 截至2024年6月30日止六个月，本公司收入为人民币180.1百万元，毛利率为50.0%。本公司收入和毛利的增加主要因为随着A1000系列芯片在领克08、东风系列车型的量产上车，本公司基于芯片的自动驾驶解决方案得到了推广和验证。本公司为更多的OEM和一级供应商提供了更丰富、更智能、更有性价比的产品选择。本公司在车路云一体化等细分领域的发力，也是本公司收入和毛利增长的重要原因。 环境、社会及治理方面 环境方面，我们为自动驾驶芯片设计公司，相关产品生产均委托外包。在生产制造环节，我们要求我们的主要供应商确保所供应的原材料及部件符合若干安全、健康及质量要求以及环境标准。在本公司运营层面，我们利用云端服务减少所有办公室的纸张消耗。以积极宣导、定期检查等方式，致力保持低碳消耗。 社会责任方面，我们将员工视为本公司最重要的资产，并致力于为员工创造良好的工作环境和发展机会。本公司创建了完善的人力资源管理体系，提供公平的薪酬福利、职业发展培训和发展机会，并重视员工的健康和安全，为员工购买了商业保险。 公司治理方面，我们创建了完善的治理结构和内部控制体系，确保本公司运作的透明度和合规性。本公司制定了严格的内控制度和流程，并创建了有效的监督机制，以确保本公司决策的科学性和合理性。此外，本公司创建并完善流程。我们将及时向股东和社会公众披露本公司的重要信息，增强公司治理的透明度。 业务展望 展望未来，我们将继续专注于自动驾驶和智能汽车解决方案领域，并致力于以下方面的发展： 产品线和解决方案商业化的加速以及种类持续扩展 我们将致力于加速现有及在研产品和解决方案的商业化进程，同时满足不断变化的市场需求。 随着L2-L3级别自动驾驶的进一步普及，基于华山A1000系列产品的车型量产也在加速推进，我们亦正积极拓展国内外头部OEM和一级供应商，并拟于下半年向头部新能源车企陆续芯片出货。同时，随着本地供应链的强大需求，2024年下半年基于A1000系列芯片的新车型持续量产，带来华山系列芯片出货的加速。 我们武当C1200系列产品的商业化也在加速，本公司针对客户的特定需求进行了系统优化工作，确保芯片在实际应用场景中的性能表现优异，发挥自身在图像处理以及人工智能方面的优势为市场提供更具竞争力的产品。随着舱驾一体的快速普及，C1200系列产品的市场化将迎来爆发。 我们将持续深耕研发，致力于打造更先进的SoC产品，本公司计划推出下一代如华山系列芯片A2000等，以支撑L3级及以上自动驾驶功能的实现。A2000基于第三代NPUDynamAINN，面向Transformer的全新大核架构，原生支持大模型应用，该芯片计算能力将有效支撑下一代自动驾驶，并预计将于2024年第四季度发布。 我们一直致力于自动驾驶算法的开发，目前算法产品已经在吉利、东风等车型上实现量产，同时向部分一级供应商推广并应用。在此基础上，新一代基于Transformer架构的BEV算法现已成功部署于武当和华山系列芯片。同时本公司已经开始端到端自动驾驶算法的研发，并取得良好进展，将会部署到武当系列产品及下一代华山系列产品上。 智能影像的算法方面，本公司也在积极探索AIGC和大模型在影像算法中的应用，提出了针对能在终端侧落地的具体产品和技术路线图。 利用现有芯片产品线，我们推出更多定制的自动驾