计算机行业点评报告：政策强发力，看多计算机板块，关注券商IT

中共中央政治局会议强调加大财政货币政策逆周期调节力度，包括发行使用超长期特别国债和地方政府专项债、降低存款准备金率、实施有力度的降息以及努力提振资本市场。金融政策发力导致流动性改善，计算机板块受益明显。美联储于2024年9月18日首次降息50个基点，市场风险偏好或将持续边际改善，为计算机板块投资提供更好的市场土壤，有利于估值扩张。

会议表述积极，释放强烈提振经济信号。会议通稿中“加大力度”、“有力度”、“努力提振”等表述为市场注入信心，“发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债”或将带动G端和B端景气度改善，计算机板块盈利预期有望修复。

券商IT板块与市场活跃度强耦合，或率先受益。券商IT作为进攻型板块，与资本市场活跃度紧密相关。C端投资者受市场赚钱效应带动，支付意愿有望提升；B端金融机构盈利能力和支付能力亦有望提升。复盘2023年7月24日中共中央政治局会议提出“活跃资本市场，提振投资者信心”后的行情演绎，券商IT或再次引领市场反弹。

投资建议：坚定看多计算机板块，建议重点关注券商IT板块，如同花顺、东方财富、财富趋势、指南针、顶点软件、恒生电子等。

风险提示：政策落地不及预期，经济恢复不及预期，企业业绩恢复不及预期，历史经验失效等。