房地产行业：中央政治局会议点评：楼市目标从维稳走向促稳，政策有望持续积极有力

2024年9月26日，中共中央政治局会议提出降低存款准备金率、实施降息，并强调促进房地产市场止跌回稳。未来3-6个月行业大事包括10月中旬公布9月房地产数据。

会议要点：

1. 房地产市场调控：政策将关注整体供大于求与区域供需不匹配问题，从保交楼提升至供需双管齐下，通过调节扭转房价下跌预期。
2. 房企融资与土地盘活：加大“白名单”项目贷款投放，支持盘活存量闲置土地，改善房企融资环境，优化资产结构。
3. 政策协同与新模式构建：调整限购政策、降低存量房贷利率，并完善土地、财税、金融等政策，形成合力促市场稳定。

核心观点：

• 政策着眼点从项目层面转向整体市场，金融、土地、财税等多管齐下。
• 提升居民购房意愿（限购、房贷利率、税收减免、优质供给）。
• 疏解房企压力（“白名单”贷款、保障房收储、经营性物业贷款、拓宽融资渠道）。
• 优化供给结构（收购存量土地、调整设计政策）。

投资建议： 中央政策目标从维稳转向促稳，后续将更积极。地产板块在供需两端迎来政策拉动，建议持续关注投资机会。

风险提示： 盈利能力下滑、销售不及预期、资产大幅减值等风险。