公司信息更新报告：收购GRI协同赋能，打造全球耗材一站式解决方案

公司以1.2亿美元收购GRI 75.2%股权，旨在打造全球医用耗材一站式解决方案。GRI拥有全球生产基地和欧美销售物流布局，收购将完善公司全球产能与物流网络，提升美国与欧洲本土运营能力，丰富产品线并加强研发。

核心数据：

• GRI 2023年营收1.5亿美元，净利润0.09亿美元，收入区域分布：美国70%、欧洲20%、亚洲10%。
• 产品主要为手术包、洞巾、铺单等。
• GRI在中国、美国、越南、多米尼加等地设厂，生产与物流效率待提升。

盈利预测调整：

• 因公司医用耗材板块盈利承压，下调2024年盈利预测至8.71亿元，上调2025-2026年预测至10.54亿元和12.01亿元。
• 对应EPS为1.48/1.79/2.04元，当前股价对应PE为18.2/15.1/13.2倍。

协同效应：

• GRI的全球产能布局填补公司海外空白，应对供应链风险，把握订单转产机会，并利用越南、多米尼加成本优势。
• GRI的欧美销售渠道与公司资源互补，助力服务北美OEM客户、开拓新客户及实现直接进院。

研究结论：

• 预计GRI盈利能力将稳步提升，公司协同赋能下持续打造全球医用耗材一站式解决方案，维持“买入”评级。

风险提示：

• 原材料成本波动风险、渠道拓展不及预期、市场竞争加剧。