和谐汽车2024年中期报告

ChinaHarmonyAutoHoldingLimited 中国和谐汽车控股有限公司 （于开曼群岛注册成立的有限公司） 股份代号:3836 中期报告 2024 目录 公司资料2 管理层讨论与分析4 企业管治及其他资料13 简明综合损益及其他全面收入表25 简明综合财务状况表27 简明综合权益变动表29 简明综合现金流量表30 未经审核简明综合财务报表附注31 公司资料 董事会 执行董事 冯长革先生（主席）冯少仑先生（副主席）刘风雷先生（总裁）马林涛女士（副总裁）成军强先生（副总裁） 独立非执行董事 王能光先生刘国勋先生宋嘉桓先生 陈英龙先生（于2024年6月3日辞任） 审核委员会 王能光先生（主席）刘国勋先生 宋嘉桓先生（于2024年6月3日获委任）陈英龙先生（于2024年6月3日辞任） 薪酬委员会 宋嘉桓先生（主席）（于2024年6月3日获委任）陈英龙先生（主席）（于2024年6月3日辞任）刘风雷先生 刘国勋先生 提名委员会 冯长革先生（主席）王能光先生 宋嘉桓先生（于2024年6月3日获委任）陈英龙先生（于2024年6月3日辞任） 公司秘书黄慧儿女士授权代表 刘风雷先生黄慧儿女士 法律顾问 海问律师事务所有限法律责任合伙香港 中环 康乐广场8号交易广场第一期 11楼1101–1104室 核数师 中汇安达会计师事务所有限公司 （于2024年9月12日辞任）香港九龙湾企业广场 五期2座23楼 北京兴华鼎丰会计师事务所有限公司 （于2024年9月12日获委任）香港 观塘 骏业街46号 广域创科中心1楼 主要往来银行 中原银行郑州分行 上海浦东发展银行郑州分行中国光大银行郑州分行 兴业银行郑州分行兴业银行香港分行恒生银行有限公司 注册办事处 ThirdFloor,CenturyYardCricketSquare P.O.Box902 GrandCayman,KY1-1103CaymanIslands 2024中期报告2 公司资料 中华人民共和国主要营业地点及总办事处 中华人民共和国河南省郑州市 郑东新区中央商务区商务内环路 世贸大厦A栋15A层 香港主要营业地点 香港 九龙观塘道348号宏利广场5楼 开曼群岛股份过户登记处 TricorServices(CaymanIslands)LimitedThirdFloor,CenturyYard CricketSquare P.O.Box902 GrandCayman,KY1-1103CaymanIslands 香港股份过户登记分处 卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 公司网址www.hexieauto.com股份代号 3836 3中国和谐汽车控股有限公司 管理层讨论与分析 行业回顾及展望 根据中国乘联会（“CPCA”）（“乘联会”）的数据，2024年上半年中国乘用车零售销量约为9.9百万辆，同比增长2.9%。2024年上半年，中国乘用车市场增速有所放缓，2024年1月乘用车零售销量约为2.0百万辆，此后销量出现大幅下降，2024年2月销售量仅约为1.1百万辆，2024年3至6月销量均未超过2.0百万辆，但已有持续回升的趋势。 在全球经济下行、购买力下降及市场竞争加剧等因素的影响下，2024年上半年豪华汽车累计销量约为1.3百万辆，较去年同期下降5.6%。本公司经营的三大豪华车品牌（宝马、梅赛德斯-奔驰、奥迪，统称“BBA”）在中国的销售情况随着整体豪华车销量减少，均有不同程度的下滑。2024年上半年，BBA在中国市场合计卖出了约1.1百万辆，占据豪华车市场约80%的市场份额。其中，宝马（包括MINI品牌）交付新车约376,000辆，较上年同期减少4.2%；梅赛德斯-奔驰交付新车约353,000辆，较上年同期减少6.5%；奥迪交付新车约320,000辆，较上年同期减少1.9%。 新能源汽车（“新能源汽车”）市场的快速增长是汽车行业的一大亮点。汽车电动化趋势日益明显，受环保政策推动和消费者需求变化的影响，电动汽车市场快速增长。2024年上半年，新能源乘用车（电池电动汽车和插电式混合动力电动汽车）的销量约为4.1百万辆，较去年同期增长33.1%。新能源乘用车国内零售渗透率达48.4%，较去年同期34.9%的渗透率提升13.5个百分点。其中，中国自主品牌中的新能源汽车渗透率达72.5%，比亚迪品牌的新能源汽车仍处于领先地位，2024年上半年累计销量达约1.6百万辆，同比增长36%，占新能源汽车市场份额的33.8%。 2024年上半年汽车市场外部环境不确定性较强。为保证资金链安全，国内经销商严控库存水平。据乘联会的最新数据，2024年上半年中国汽车经销商综合库存系数平均水平均值维持在1.54左右，稍低于2023年上半年1.69的均值水平。2024年4月底发布“以旧换新”中央财政补贴细则后，仅2个月时间内，全国提交的报废补贴申请已经超过110,000份，政策效果正在逐步见效，汽车市场有望在2024年下半年逐渐回暖。 2024中期报告4 管理层讨论与分析 业务回顾及展望 2024年上半年市场恢复缓慢，价格战使终端交易价格下探。本公司截至2024年6月30日止六个月实现销量19,100辆，同比增长8.7%。其中交付宝马（包括MINI品牌）12,351辆，同比下降8.5%；交付雷克萨斯2,109辆，同比增长37.5%。2024年上半年，超豪华汽车市场表现疲软，宾利和法拉利销量分别下降11.4%及34.1%。然而，本集团进军国际新能源汽车市场已初见成效。继2023年10月首家比亚迪展厅在香港亮相后，2024年上半年比亚迪销量达到2,245辆。 在新能源汽车领域，本集团自2023年起加快了全球扩张策略，与比亚迪和腾势等中国领先的新能源汽车品牌创建合作关系，在亚洲和欧洲创建据点。截至2024年上半年末，本集团经营超过20个国际分销网点。近期的扩张将本集团的业务拓展至（包括但不限于）新加坡、日本、印度尼西亚、澳大利亚、英国及法国。 就库存而言，在2024年上半年全球经济状况不明朗及消费者购买力减弱的情况下，本集团的周转天数为40.3天，较2023年同期的35.6天增加4.7天。本集团将继续监察其库存水平，以应对市场波动，确保其在健康范围内。 展望未来，本公司将继续专注于其在中国内地的主营业务，策略性地参与并购以加强及扩大其在中国的市场份额。此外，本公司将致力拓展海外新能源汽车市场。特别是，本集团将积极向海外市场推广中国新能源汽车品牌。近年来，中国汽车供应链的强大韧性和产品品质的稳步提升，加速了国内汽车厂商在海外市场的布局。中国新能源汽车品牌在海外市场表现出良好的竞争力。在此情况下，本集团将继续与比亚迪和腾势等中国品牌深入合作，开拓国际市场。 5中国和谐汽车控股有限公司 管理层讨论与分析 财务回顾 收入 本集团于截至2024年6月30日止六个月（“报告期”）录得收入为人民币7,466.3百万元，较上年同期的人民币8,109.5百万元减少7.9%。其中，销售汽车及其他的收入由2023年上半年的人民币6,852.6百万元减少8.4%至人民币6,273.6百万元，占2024年上半年总收入的84.0%。同时，2024年上半年提供售后服务的收入为人民币1,170.5百万元，较2023年同期的人民币1,231.4百万元减少4.9%，占2024年上半年总收入的15.7%。 销售及服务成本 本集团的销售及服务成本由2023年上半年的人民币7,528.1百万元减少5.7%至2024年同期的人民币7,100.0百万元。2024年上半年销售汽车及其他的成本及提供售后服务的成本分别为人民币6,377.8百万元及人民币722.2百万元，较2023年同期分别减少6.2%及减少0.6%。 毛利及毛利率 本集团的毛利由2023年上半年的人民币581.3百万元减少37.0%至2024年同期的人民币366.3百万元。于报告期内，本集团录得销售汽车及其他的毛损人民币104.2百万元，而2023年同期为毛利人民币 50.6百万元；本集团报告期内录得提供售后服务的毛利人民币448.3百万元，较2023年同期的人民币505.2百万元减少11.3%。 本集团于2024年上半年的毛利率为4.9%，其中2024年上半年销售汽车及其他的毛利率为-1.7%，较2023年同期下降2.4个百分点；于2024年上半年提供售后服务的毛利率为38.3%，较2023年同期下降2.7个百分点。该毛利下降归因于消费需求减弱以及全行业打折促销。 其他收入及收益净额 于报告期内，本集团录得其他收入及收益为人民币238.2百万元，较去年同期减少7.7%。其他收入及收益主要包括佣金以及利息收入等。 2024中期报告6 管理层讨论与分析 销售及分销开支以及行政开支 于报告期内，本集团的销售及分销开支为人民币459.3百万元，较2023年同期的人民币397.3百万元增长15.6%。 于报告期内，本集团产生行政开支人民币131.1百万元，较2023年同期的人民币105.3百万元增加24.5%。 该销售及分销开支以及行政开支的增加主要是由于国际分销网点的扩张。 财务费用 于报告期内，本集团财务费用为人民币78.9百万元，较2023年同期的人民币64.3百万元增加 22.7%，主要是由于国际分销网点扩张导致租赁利息增加。 经营溢利 于报告期内，本集团录得经营溢利人民币14.1百万元，较2023年同期的人民币336.8百万元减少人民币322.7百万元。该减少主要由于毛利下降以及本集团的国际扩张策略导致销售及分销开支以及行政开支上升。 本公司拥有人应占亏损 于报告期内，本公司产生拥有人应占亏损人民币76.3百万元，而2023年同期录得溢利人民币201.2 百万元。 7中国和谐汽车控股有限公司 管理层讨论与分析 流动资金、财务资源及资本资源 现金流量 本集团的现金主要用于购买新车、零部件及汽车配件，清偿我们的债务，拨付我们的营运资金及日常营运开支以及新设经销店以及收购新增的经销店。本集团主要通过经营活动所得现金流量及银行贷款满足其流动资金需求，且目前预计未来流动资金将继续主要透过上述资金拨付。 于2024年6月30日，本集团的现金及存款总额为人民币1,192.2百万元。截至2024年6月30日止六个月，本集团经营活动产生的现金凈额为人民币125.2百万元；本集团投资活动所用现金凈额为人民币90.5百万元，主要包括物业、厂房及设备购置；本集团融资活动产生的现金净额为人民币130.8百万元。 流动资产净额 于2024年6月30日，本集团的流动资产净额为人民币1,867.5百万元，较本集团截至2023年12月31日的人民币2,028.1百万元减少7.9%。 资本开支 本集团于报告期内的资本开支为人民币178.2百万元，而截至2023年6月30日止六个月为人民币18.4百万元。本集团的资本开支主要用于购买与销售网点有关的物业、厂房及设备。 2024中期报告8 管理层讨论与分析 存货 本集团的存货主要包括新乘用车、零部件及汽车配件。存货由截至2023年12月31日的人民币1,479.7百万元增加人民币179.0百万元至截至2024年6月30日的人民币1,658.7百万元。 本集团于报告期内的平均存货周转天数为40.3天，较2023年同期的平均存货周转天数35.6天增加4.7天，主要是由于2024年上半年新车市场波动所致。 银行贷款及其他借贷 于2024年6月30日，本集团的银行贷款及其他借贷为人民币2,382.1百万元，较2023年12月31日的人民币2,181.5百万元增加9.2%。所有银行贷款及其他借贷须按要求或于一年内偿还。银行贷款及其他借款的明细及到期情况如下： 2024年 6月30日 人民币千元 （未经审核） 2023年12月31日 人民币千元 （经审核） 应偿还银行贷款：按要求或一年内 1,653,177 1,428,647 应偿还其他借款：按要求或一年内