永达汽车2024年中期报告

报告 2024中期 目录 公司资料2 财务摘要3 董事长报告书4 管理层讨论与分析8 企业管治及其他资料30 简明综合财务报表审阅报告49 简明综合损益表50 简明综合损益及其他全面收益表51 简明综合财务状况表52 简明综合权益变动表54 简明综合现金流量表56 简明综合财务报表附注59 公司资料 董事会 执行董事 张德安先生（董事长）蔡英杰先生（副董事长）王志高先生（副董事长） 徐悦先生（副董事长、总裁兼首席执行官）陈昳女士（副总裁） 唐亮先生（副总裁） 独立非执行董事 朱德贞女士吕巍先生牟斌瑞先生 公司总部 中国上海 黄浦区瑞金南路299号 香港主要营业地点 香港中环 皇后大道中99号 中环中心57楼5708室 注册办事处 OgierGlobal(Cayman)Limited 89NexusWay,CamanaBayGrandCayman,KY1-9009CaymanIslands 主要股份过户登记处 OgierGlobal(Cayman)Limited 89NexusWay,CamanaBayGrandCayman,KY1-9009CaymanIslands 香港法律顾问 DavisPolk&Wardwell 香港中环遮打道3号A 香港会所大厦十楼 联席公司秘书 张虹女士 苏嘉敏女士(HKFCG(PE),FCG) 授权代表 王志高先生苏嘉敏女士 审核及合规委员会 朱德贞女士（主席）吕巍先生 牟斌瑞先生 薪酬委员会 朱德贞女士（主席）王志高先生 吕巍先生 提名委员会 张德安先生（主席）吕巍先生 牟斌瑞先生 香港证券登记处 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号合和中心17楼1712-1716号铺 股份代号 03669 核数师 德勤•关黄陈方会计师行注册公众利益实体核数师香港 金钟道88号 太古广场1座35楼 公司网站 www.ydauto.com.cn 2 中国永达汽车服务控股有限公司 财务摘要 新车销量（附注1） 毛利及毛利率（附注2） 辆人民币百万元 191,137 193,945 7,886 90,422 83,698 2022 2023 2023 2024 2022 2023 20232024 上半年 上半年 上半年上半年 收入（附注2） 本公司拥有人应占溢利 人民币百万元人民币百万元 73,52174,295 35,684 31,036 1,412 573 407 111 2022 2023 2023 上半年 2024 上半年 2022 2023 2023 上半年 2024 上半年 3 6,694 9.6% 9.0% 8.3% 3,423 2,584 10.7% 附注： 1.新车销量包括独立新能源直销品牌的代理销售数量。 2.收入、毛利及毛利率的历史比较数字已重列，详情载于本中期报告简明综合损益表附注。 2024年中期报告 4 董事长报告书 尊敬的各位股东（“股东”）： 本人谨代表中国永达汽车服务控股有限公司（“本公司”）董事（“董事”）会（“董事会”）及管理层，欣然提交本公司及其附属公司（统称“本集团”或“我们”）二零二四年半年度报告。 根据乘用车市场信息联席会（“乘联会”）的数据，二零二四年上半年狭义乘用车零售销量完成983.9万台，同比增长3.2%，其中豪华车销量完成252.2万台，同比增长10.8%；新能源新车销售量达到411.1万台，同比增长33.1%。根据中国汽车流通协会的数据，二零二四年上半年中国的二手车交易量达到938.3万辆，同比增长7.0%。 中国永达汽车服务控股有限公司 5 董事长报告书 二零二四年上半年，我们的收入及毛利分别为人民币310.36亿元和人民币25.84亿元，较二零二三年同期分别下降了13.0%及24.5%；我们的净利润及本公司拥有人应占净利润分别为人民币1.01亿元和人民币1.11亿元，较二零二三年同期分别下降了76.1%及72.6%。 二零二四年上半年，虽然整体乘用车市场保持增长，但是行业内卷进一步加剧带来市场价格的持续下滑，行业全面进入优胜劣汰的阶段。受到上述因素的影响，二零二四年上半年业绩方面我们的新车业务、二手车业务及新车毛利均出现了不同程度的下降，但在售后业务和运营效率方面仍保持在良好的状态，我们整体保持稳健运营。 报告期内主要经营管理业绩 二零二四年上半年，我们的新车销量83,698辆，较二零二三年同期下降了7.4%；我们的新车销售及相关服务收入为人民币239.84亿元，新车销售及相关服务毛利率为1.64%。 二零二四年上半年，我们的售后服务业务实现收入人民币47.78亿元，较二零二三年同期下降0.3%；我们的售后服务毛利率为42.23%，较二零二三年同期基本持平。 二零二四年上半年，我们的二手车交易规模35,236台，同比下降14.2%；二手车经销收入人民币20.64亿元，同比下降15.8%；二手车经销毛利率5.61%，同比下降0.90个百分点。 二零二四年上半年，我们所有品牌新能源汽车销量达14,467台，同比下降10.9%，占整体销量17.3%，新能源汽车销量占比环比提升1.1个百分点；独立新能源品牌汽车销量6,923台，其中经销模式销量为4,298台，直销模式销量为2,625台。 截至二零二四年六月三十日的存货余额为人民币39.55亿元，较二零二三年末下降9.4%，存货周转天数保持在较为良性的26.7天。二零二四年上半年，我们经营活动所得现金净额为人民币6.99亿元，同时我们截至二零二四年六月三十日的净负债比率为12.5%。 2024年中期报告 6 董事长报告书 二零二四年上半年，面对中国汽车市场前所未有的变革和挑战，我们根据市场趋势，积极应变，不断对我们的发展策略进行优化调整，面对压力，在逆势中我们保持了稳健经营，上半年我们保持了正向稳定的现金净流入，资产负债结构也保持在健康水平。 未来发展策略 我们预计整个行业目前面临的挑战和困难还将持续一段时间，整个产业也面临优胜劣汰和集成，因此我们必须紧跟市场趋势，采取更为聚焦、集成、稳健的经营策略。二零二四年下半年，我们将以确保安全健康的现金流为核心前提，持续优化调整各项经营管理工作，具体包括如下方面： 一、务实做精“豪华车业务” 新车销售方面，我们将在保持规模的基础上提升周转效率，以销售质量为前提实现商务政策利益最大化，尽力稳定豪华车毛利水平；售后维修业务方面，我们将以客户保持为抓手，确保规模稳定增长的同时，持续提升零售服务吸收率。同时持续推进现有网点的优化集成，聚焦核心豪华品牌门店运营质量的不断改善。 二、持续深耕做强“永达二手车” 我们将持续发挥自身二手车业务在品牌、车源、网点、售后、资金、管理等方面的先天优势，推动厂方官方认证二手车和永达认证二手车零售能力建设，积极寻求各类品牌集中采购业务机会，在确保零售质量的前提下保持库存高效周转，将永达二手车业务打造成为汽车服务主业的重要拉动引擎。 三、精准发展“永达新能源” 我们将持续保持先发优势，聚焦主要核心品牌，进一步梳理优化新能源网络布局，提升门店及品牌整体盈利性。我们也将持续布局“电池循环产业”领域业务，围绕新能源汽车电池的全生命周期服务，逐步将电池业务打造为我们在新能源汽车产业价值链上的新增亮点。我们的目标是将公司打造为“最具电动化能力的汽车服务专家”。 四、着力推进各项降本控费措施 我们将通过组织机构优化、人员效能优化、进一步严格实施场地租赁、营销、行政等成本费用的管控措施，并进一步采取投入产出评估和动态管控机制，实现销售管理费用的有效降低。我们也在加快推进用户、财务和人力的“共享化平台”搭建，发挥主营业务间流量共享与价值创造能力，最终实现企业效率提升和成本的有效降低。 中国永达汽车服务控股有限公司 7 董事长报告书 五、数智化赋能提质增效 在大数据、元宇宙技术热潮更加高涨的大背景下，我们也将紧跟趋势，加快数字化、智能化的转型步伐，推行全面数字化的零售流程，创建全域用户精准营销体系，挖掘客户全生命周期价值，同时进一步探索AI、ChatGPT、数字人等新技术在企业经营、管理场景的应用和试点，赋能业务的同时提升效率。 六、人才储备及培养助力行稳致远 随着汽车产业发展进入“新四化”时代，以及配合本公司整体产业转型发展需求，我们也将同步加强在新能源、二手车、数字化、智能化相关领域的人才培养及储备，进一步优化考核和激励机制，同时推进岗位评估及优胜劣汰，打造更符合未来趋势、更具拼搏进取精神的综合跨界管理人才和专业技术人才梯队，保障我们的长期可持续发展。 七、确保稳健的经营净现金流 我们将强力保障本集团现金流，一方面持续做好融资渠道与结构的优化及资金统筹管理，加强资金预测和使用分析，加速存货周转、加快各类应收账款的回收；另一方面，我们将进一步加快对持续不盈利企业的关停并转，有效控制现金净流出，从而保持有效现金储备。 八、持续关注股东回报 在目前的市场环境下，从年初至今我们共回购超过3,000万股，回购数量已超二零二三年全年。除回购之外，我们还将加大分红力度，今年我们将继续派发中期股息并提升派息率。 各位股东，当下的汽车市场瞬息万变，价格战、竞争加剧推动行业格局加速演进，我们认为经销商渠道网络的品牌传播和后市场服务的价值依然在汽车流通产业链中发挥不可替代的重要作用。我们将在持续变革中保障平稳有序经营，同时寻求新的机遇和增长点，我们对渡过当下市场的低谷、赢取这场车市的淘汰赛充满信心！ 董事长张德安谨启 二零二四年八月三十日 2024年中期报告 8 管理层讨论与分析 市场回顾 二零二四年上半年，根据乘联会的数据，二零二四年上半年狭义乘用车零售销量完成983.9万台，同比增长3.2%，其中豪华乘用车上半年累计销量完成252.2万台，同比增长10.8%，豪华新能源车仍保持较高的增速，传统豪华车品牌销量增长较为乏力。总体来看，二零二四年上半年中国国内乘用车市场竞争日趋激烈，在整体需求较弱的情况下各品牌销量目标设定过高，各大车企（包括新能源品牌）纷纷通过降价来提升销量、抢占市场份额，形成较为严重的供过于求的局面。 中国永达汽车服务控股有限公司 9 管理层讨论与分析 二零二四年上半年新能源汽车市场持续增长，根据乘联会的数据，二零二四年上半年中国新能源汽车零售销量完成411.1万台，同比增长33.1%，市场渗透率接近42%，其中比亚迪在二零二四年上半年继续领跑市场，除了比亚迪外，吉利、理想、问界等中国品牌也在新能源汽车市场中表现出色，实现了较大的同比增幅。 根据中国汽车流通协会的数据，二零二四年上半年中国的二手车交易量达到938.3万辆，同比增长7.0%。国内汽车保有量的不断增长，以及近年来中国政府出台的一系列二手车流通政策（如简化过户手续、取消限迁等），促进了整体市场的进一步增长。同时，因受到新车价格战的因素，二零二四年上半年二手车整体盈利性受到较大影响，一定程度上限制了业务的增速。 根据中国公安部交通管理局统计，截至二零二四年六月底，全国机动车保有量达4.4亿辆，其中汽车3.45亿辆，新能源汽车2,472万辆，占汽车总量7.2%，其中纯电动汽车保有量1,813.4万辆，占新能源汽车总量的73.4%。国内机动车保有量保持持续增长的趋势，伴随下阶段的更新政策整体汽车保有量的结构也会得到持续优化，汽车后市场仍然是一个持续增长的万亿级的市场。 2024年中期报告 10 管理层讨论与分析 二零二四年三月，中国国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，提出有序推进重点行业设备、交通运输设备等更新改造，积极开展汽车、家电等消费品以旧换新，形成更新换代的规模效应。目标到二零二七年，报废汽车回收量较二零二三年增加一倍，二手车交易量较二零二三年增长45%。二零二四年七月，上海市发布《上海市加快汽车更新消费行动方案（2024-2027年）》，明确按照国家实施汽车以旧换新