和谐汽车2023年中期报告

ChinaHarmonyAutoHoldingLimited 中国和谐汽车控股有限公司 (于开曼群岛注册成立的有限公司) 股份代号:3836 中期报告 2023 目录 公司资料2 管理层讨论与分析4 企业管治及其他资料14 简明综合损益及其他全面收入表26 简明综合财务状况表28 简明综合权益变动表30 简明综合现金流量表31 未经审核简明综合财务报表附注32 公司资料 董事会 执行董事 冯长革先生（主席）冯少仑先生（副主席）刘风雷先生（总裁）马林涛女士（副总裁）成军强先生（副总裁） 独立非执行董事 王能光先生刘国勋先生陈英龙先生宋嘉桓先生 （于2023年6月14日获委任） 审核委员会 王能光先生（主席）刘国勋先生 陈英龙先生 薪酬委员会 陈英龙先生（主席）刘风雷先生 刘国勋先生 提名委员会 冯长革先生（主席）王能光先生 陈英龙先生公司秘书黄慧儿女士 授权代表 刘风雷先生黄慧儿女士 法律顾问 海问律师事务所有限法律责任合伙香港 中环 康乐广场8号交易广场1座 11层1101–1104室 核数师 中汇安达会计师事务所有限公司香港九龙湾企业广场 五期2座23楼 主要往来银行 中原银行郑州分行 上海浦东发展银行郑州分行中国光大银行郑州分行 兴业银行郑州分行兴业银行香港分行恒生银行有限公司 注册办事处 ThirdFloor,CenturyYardCricketSquare P.O.Box902 GrandCayman,KY1-1103CaymanIslands 2023中期报告2 公司资料 中国主要营业地点及总办事处 中国 河南省郑州市 郑东新区中央商务区商务内环路 世贸大厦A栋15A层 香港主要营业地点 香港 九龙观塘道348号宏利广场5楼 开曼群岛股份过户登记处 TricorServices(CaymanIslands)LimitedThirdFloor,CenturyYard CricketSquare P.O.Box902 GrandCayman,KY1-1103CaymanIslands 香港股份过户登记分处 卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 公司网址www.hexieauto.com股份代号 3836 3中国和谐汽车控股有限公司 管理层讨论与分析 行业回顾 2023年上半年是疫情结束之后，汽车市场首个完整的半年，汽车市场的产品端和销售端重新全面启动。根据中国乘联会（“CPCA”）（“乘联会”）的销售数据，2023年上半年广义乘用车零售市场销量为952.4万辆，同比增长2.7%。2023年上半年汽车市场销量持续增长，自2023年3月汽车市场“价格战”打开后，汽车整体市场销量呈现连续环比上升。为确保汽车市场良性发展，从国家层面也推出包括“百城联动”和“千县万镇”汽车市场消费促进活动，多项活动将持续至2023年年底，至2023年6月份，汽车市场销量也提升至年度最高值，除1月外，在2023年上半年，新能源汽车渗透率也一直维持在30%以上。 2023年上半年，中国豪华车市场的销售表现出了显着的增长。据乘联会的最新数据，今年上半年，国内豪华车市场累计零售销量约为141.41万辆，同比增长11.8%，自2020年后持续保持增长状态，增速也超过了整体市场。三大品牌（宝马、奔驰、奥迪，统称“BBA”）在华销量跟随中国豪华车市场一同回暖，三大品牌上半年在中国市场合计卖出了109.63万辆。 2023年上半年在中国市场，宝马累计销售39.26万辆，同比增长3.7%，其中，宝马纯电动车型销量达4.49万辆，同比增长283%；奔驰上半年的汽车销量为37.72万辆，同比增长6%；奥迪上半年的汽车销量为32.65万辆，较上年同期增长2.2%。雷克萨斯2023上半年的销售较为逊色，销量持续下滑，2023年1至6月同比下降18.7%。 但同时地，2023年上半年汽车市场外部环境纷繁复杂，消费需求恢复缓慢，终端交易价格持续下探，汽车销售增量不增利。根据中国汽车流通协会的数据，2023年上半年，在经销商利润结构中，新车销售利润占比大幅下滑，由2022年底的19.7%大幅下滑至4.9%。2023年上半年经销商整体库存平均水平均值维持在1.69个月左右，基本持平于2022年上半年1.68个月的均值水平。这种较高水平的经销商库存导致市场上有限的定价动态。 2023中期报告4 管理层讨论与分析 据乘联会数据，2023年上半年我国新能源车累计零售销量达308.6万辆，同比去年大幅度增长 37.3%。上半年，比亚迪以绝对的优势继续霸榜，累计销量高达115.5万辆，同比大幅度增长 82.2%，占市场份额37.4%。同时，广汽埃安、理想、长安汽车、特斯拉等品牌上半年销量增长幅度分别达到103.5%、130.3%、105.6%及48.9%。今年上半年在华销量排名前十的新能源车企中，中国品牌占比高达9成。 政策的积极引导是影响新能源车销量快速上涨的重要因素。首先，汽车产业是我国国民经济发展的重要支柱产业，其中加速新能源汽车创新和开发是汽车产业的重点发展方向。随着新能源汽车购置税减免政策的延续，消费者购买新能源车的热情有增无减，同时在用车情况、限牌限号地方政策的施压下，新能源车的竞争优势逐渐显露。展望2023年，中国新能源汽车销量将进一步走高。 行业展望 日前，中国汽车流通协会发布的《2023年上半年全国汽车经销商生存状况调查报告》（以下简称“《报告》”）显示豪华、进口车经销商的盈利表现较好。今年上半年，47%的豪华、进口车经销商实现盈利，而合资和自主品牌经销商只有27.3%和24%。这一现象也与车市消费特征相吻合，乘联会数据显示，今年1至7月，豪华车零售同比增长11%，市场表现较强。从需求端看，增换购将引领中国汽车消费的结构性增长，豪华品牌也将继续保持强劲势头。 5中国和谐汽车控股有限公司 管理层讨论与分析 另一方面，新能源汽车车辆购置税减免政策将延长至2027年，新能源车政策的稳定，是长期利好新能源车市场，本公司相信下半年新能源汽车市场依然会有一个持续地增长。同时国家发展和改革委员会等部门于2023年7月21日联合发布的《关于促进汽车消费的若干措施》及国家发改委于2023年7月31日发布的《关于恢复和扩大消费的措施》都强调指出，优化汽车限购管理政策，其中包括各地区不得新增汽车限购措施、促进汽车更新消费以及加大对汽车消费金融支持力度等措施。所有该等支持性政府政策使得我们对整个汽车行业的潜力充满信心。 业务回顾 2023年上半年市场恢复缓慢，价格战使终端交易价格下探，受复杂市场环境影响，公司上半年实现销量17,571台，同比增长2.2%。其中超豪车销量增长2.9%，在公司销售的品牌中，宝马（包括Mini）销售稳定，同比增长3.1%；林肯、沃尔沃、奥迪、路虎等豪华品牌的销量分别增长17.2%,10.1%,9.6%,36.0%。超豪依旧展示较强需求韧性，法拉利和玛莎上半年销量分别增长20.6%和 4.4%。截至2023年6月30日止六个月期间（“报告期”），本公司在分销网络中增加了两家法拉利门店，分别位于郑州和西安。2023上半年，公司法拉利品牌在中国内地的市占率为21%。 库存方面，由于2023年上半年市场波动和消费者信心不足的影响，上半年周转天数为35.6天，比 2022年末的32.6天增加3天，但仍处于健康区间，同时公司会在下半年逐步优化库存结构。 公司在二手车和电动车领域的投入已初见成效。本集团销售网络中的二手车交易量在2023上半年为3,799辆，同比增长24.0%。以旧换新及置换服务在财务层面上已能够有效的平衡成本与收益。在电动车领域，公司数年前战略投资的铛铛新能源是一家涵盖电动车销售和售后服务的综合性电动车服务商。目前，铛铛新能源已获得理想汽车、蔚来、小鹏汽车、广汽Aion、广汽昊铂、零跑、岚图等主要电动车品牌的授权，为车主提供销售和售后服务。 2023中期报告6 管理层讨论与分析 业务展望 展望未来，本公司在持续专注于主营业务的同时，亦努力将向电动智能化变革。于2023年上半年，BBA品牌都在中国积极布局新能源转型，豪华与超豪的增长空间仍然可持续。本公司除了将保持目前的优势品牌组合（包括宝马、雷克萨斯、法拉利、宾利及劳斯莱斯）之外，还将适时实施并购战略，巩固和扩大我们的市场占有率。公司也将积极响应国家鼓励新能源国产汽车品牌的政策，积极拓展渠道与方式与国产新能源车品牌合作，助力行业发展。 与此同时，本公司相信自身有能力通过优化各项费用率、提升运营效率，来进一步加强盈利能力。本公司将继续努力探索传统经销商在新趋势下的商业模式。 财务回顾 收入 本集团2023年上半年录得收入为人民币8,109.5百万元，较上年同期的人民币7,940.1百万元增加2.1%。其中销售汽车及其他的收入由2022年上半年的人民币6,906.3百万元减少0.8%至人民币6,852.6百万元，占2023年上半年总收入的84.5%，而2023年上半年提供售后服务的收入为人民币1,231.4百万元，较2022年同期的人民币1,000.7百万元增加23.0%，占2023年上半年总收入的15.2%。 销售及服务成本 本集团的销售及服务成本由2022年上半年的人民币7,248.3百万元增加3.9%至2023年同期的人民币7,528.1百万元。2023年上半年销售汽车及其他的成本及提供售后服务的成本分别为人民币6,802.0百万元及人民币726.2百万元，较2022年同期分别增加1.8%及28.6%。 7中国和谐汽车控股有限公司 管理层讨论与分析 毛利及毛利率 本集团的毛利由2022年上半年的人民币691.8百万元减少16.0%至2023年同期的人民币581.3百万元。销售汽车及其他的毛利由2022年上半年的人民币222.6百万元减少77.3%至2023年同期的人民币50.6百万元。提供售后服务的毛利由2022年上半年的人民币436.0百万元增加15.9%至2023年同期的人民币505.2百万元。 本集团于2023年上半年的毛利率为7.2%，其中2023年上半年销售汽车及其他的毛利率为0.7%，较 2022年下降2.5%。于2023年上半年提供售后服务的毛利率为41.0%，较2022年下降2.5%。 销售及分销开支 本集团于2023年上半年的销售及分销开支为人民币397.3百万元，相较2022年同期的人民币387.9百万元增长2.4%，与整体销售收入增加一致。 其他收入及收益净额 2023年上半年，本集团录得其他收入及收益净额为人民币258.0百万元，同比大幅增长，主要是由于2022年同期本集团对FutureMobilityCorporationLimitedCayman（“FMC”）股权投资账面价值全额计提拨备产生非经常性亏损约人民币1,217.0百万元。剔除对FMC股权投资计提拨备的非经常性影响，报告期内本集团其他收入及收益净额较去年同期增长6.7%。有关详情，请参阅本集团于2023年4月27日刊发的2022年年报“其他收入及收益净额”一节。其他收入及收益主要包括佣金以及利息收入等。 财务费用 本集团于报告期内的财务费用为人民币64.3百万元，较2022年同期增加7.3百万元。该增加乃主要由于报告期内付给汽车厂商的金融服务利息增加所致。 2023中期报告8 管理层讨论与分析 经营溢利 总括而言，本集团于报告期内的经营溢利为人民币336.8百万元，而2022年上半年本集团录得经营亏损人民币774.0百万元。该增加主要是由于2022年上半年对本集团于FMC股权投资的账面价值全额计提拨备产生的非经常性亏损及正如本中期报告上文“其他收入及收益净额”一节所披露。 母公司拥有人应占溢利 于2023年上半年，母公司拥有人应占溢利为人民币201.2百万元，而2022年上半年的亏损为人民币 914.8百万元。若剔除对FMC股权投资全额计提的拨备，溢利为人民币302.2百万元。 流动资金及资本资源