永达汽车2023年中期报告

2023中期报告 目录 公司资料2 财务摘要3 董事长报告书4 管理层讨论与分析9 企业管治及其他资料31 简明综合财务报表审阅报告46 简明综合损益表47 简明综合损益及其他全面收益表48 简明综合财务状况表49 简明综合权益变动表51 简明综合现金流量表53 简明综合财务报表附注56 公司资料 董事会 执行董事 张德安先生（董事长）蔡英杰先生（副董事长）王志高先生（副董事长） 徐悦先生（副董事长、总裁兼首席执行官）陈昳女士（副总裁） 唐亮先生（副总裁） 独立非执行董事 朱德贞女士吕巍先生牟斌瑞先生 公司总部 中国上海 黄浦区瑞金南路299号 香港主要营业地点 香港中环 皇后大道中99号 中环中心57楼5708室 注册办事处 OgierGlobal(Cayman)Limited 89NexusWay,CamanaBayGrandCayman,KY1-9009CaymanIslands 主要股份过户登记处 OgierGlobal(Cayman)Limited 89NexusWay,CamanaBayGrandCayman,KY1-9009CaymanIslands 香港法律顾问 DavisPolk&Wardwell 香港中环遮打道3A号 香港会所大厦10楼 联席公司秘书 张虹女士 苏嘉敏女士(HKFCG(PE),FCG) 授权代表 王志高先生苏嘉敏女士 审核及合规委员会 朱德贞女士（主席）吕巍先生 牟斌瑞先生 薪酬委员会 朱德贞女士（主席）王志高先生 吕巍先生 提名委员会 张德安先生（主席）吕巍先生 牟斌瑞先生 香港证券登记处 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号合和中心17楼1712-1716号铺 股份代号 03669 核数师 德勤•关黄陈方会计师行注册公众利益实体核数师香港 金钟道88号 太古广场1座35楼 公司网站 www.ydauto.com.cn 2中国永达汽车服务控股有限公司 财务摘要 新车经销销量 毛利及毛利率 辆人民币百万元 213,907 7,753 187,276 76,752 85,759 6,389 9.8% 8.9% 3,081 7.5% 2,600 9.9% 2021 2022 2022 2023 2021 2022 2022 2023 上半年 上半年 上半年 上半年 收入 本公司拥有人应占溢利 人民币百万元人民币百万元 77,917 2,480 72,024 34,862 31,392 2021 2022 20222023 2021 2022 2022 2023 上半年上半年 上半年 上半年 1,425 666 （经重列）注 407 注：重列详情载于本中期报告简明综合财务报表附注2。 2023年中期报告3 董事长报告书 尊敬的各位股东： 本人谨代表中国永达汽车服务控股有限公司（简称“本公司”）董事（简称“董事”）会（简称“董事会”）及管理层，欣然提交本公司及其附属公司（统称“本集团”或“我们”）二零二三年上半年度报告。 根据乘用车市场信息联席会（“乘联会”）的数据，二零二三年上半年乘用车零售销量完成952.4万台，同比增长2.7%，其中豪华车销量完成141.4万台，同比增长11.8%；新能源新车销售量达到308.6万台，同比增长37.3%。根据中国汽车流通协会的数据，二零二三年上半年中国的二手车交易量达到876.9万辆，同比增长15.6%。 4中国永达汽车服务控股有限公司 董事长报告书 二零二三年上半年，包括代理服务收入在内，我们的综合收入及综合毛利分别为人民币356.84亿元和人民币34.23亿元，较二零二二年同期分别增长了11.6%及下降了6.9%，我们的净利润及本公司拥有人应占净利润分别为人民币4.25亿元和人民币4.07亿元，较二零二二年同期分别下降了38.9%及38.9%。 二零二三年上半年，受国内外宏观局势、经济与需求恢复等综合性复杂因素的影响，国内乘用车市场承受了较大的增长压力，虽然整体销量保持正向增长的趋势，不过新车价格下行趋势明显，受到上述因素的影响，公司二零二三年上半年业绩方面新车业务未达预期，不过在售后业务、二手车业务和新能源业务方面仍保持较快增长，同时公司的运营效率持续改善。 报告期内主要经营管理业绩 二零二三年上半年新车经销销量85,759辆，新车经销收入为人民币270.43亿元，较二零二二年同期增长了6.5%；我们的新车经销毛利率为0.49%，较二零二二年同期相比下降3.09个百分点。 二零二三年上半年我们包括维修保养服务及汽车延伸产品和服务在内的售后服务业务收入实现人民币52.04亿元，较二零二二年同期增长17.8%；我们的售后服务毛利率为43.07%。 二零二三年上半年我们的二手车交易规模41,084台，同比增长30.6%，其中：经销规模19,916台，同比增长207.8%，所带来的经销收入人民币24.52亿元，同比增长74.3%；二手车经销毛利人民币1.60亿元，同比增长 23.4%。 二零二三年上半年我们所有品牌新能源汽车销量达16,240台，同比增长116.5%，占整体销量18.0%；独立新能源品牌汽车销量7,687台，同比增长了169.8%，其中经销模式销量为3,024台，直销模式销量为4,663台。 二零二三年上半年，我们的存货余额为人民币40.55亿元，较二零二二年末下降11.0%，存货周转天数保持在较为良性的24.4天。二零二三年上半年，我们经营活动所得现金净额为人民币10.99亿元，同时我们截至二零二三年上半年的净负债比率为11.3%。 2023年中期报告5 董事长报告书 二零二三年上半年，我们应对目前的经营环境也及时调整了中短期经营策略：一方面加快对所代理的所有品牌（含独立新能源品牌）进行梳理，进一步聚焦发展核心品牌，针对部分盈利能力较差的品牌门店加快推进关停并转；另一方面注重内部提质增效，严格控制成本费用，借助数字化手段加快推进业务和管理协同与集成，持续提升企业运营效率。 未来发展策略 二零二三年将是国内汽车市场面临异常严峻挑战的一年，我们认为受整体经济环境影响，中国乘用车市场预计在未来一段时间将进入低增速的存量市场阶段，供需关系的改善仍需要一定的时间，可以预见品牌主机厂与流通渠道企业将会加快分化和优胜劣汰。同时，我们也看到二手车市场在政策利好推动下保持较快增长，营商环境日益完善；新能源汽车产业仍会保持较高的增速，带动新能源汽车相关产业链业务的持续增长。因此，作为国内领先的汽车销售服务商，我们需要正确面对目前的挑战和机遇，不断优化调整我们的发展策略，以寻求新时期的发展机会。 一、不断优化品牌结构，持续提升主营业务效率 我们将持续推进豪华车、二手车、新能源汽车三根增长曲线的公司发展总策略，持续提升运营效率，在稳健经营的前提下着力提升企业运营质量与盈利能力。其中重点关注以下方面： 1.传统燃油车品牌方面持续巩固和提升头部豪华车品牌的领先地位和竞争壁垒，加快对于规模小盈利能力差的网点开展关停并转等持续优化措施，中长期来看要集中资源与核心豪华品牌在国内协同发展； 2.独立新能源品牌方面聚焦于有一定品牌基础，具备一定核心技术及供应链能力的品牌，对于已代理的品牌将持续进行优化，逐步形成国内领先独立新能源品牌的头部地位，在模式方面会进一步向集中化经营过渡以持续提升网点运营效率； 3.新车业务方面充分利用我们在所代理的传统燃油品牌及独立新能源品牌中的领先地位，在保持新车规模持续提升的前提下，最大程度获得主机厂的额外返利支持，确保新车端毛利率的稳定； 6中国永达汽车服务控股有限公司 董事长报告书 4.售后业务方面坚持以用户为中心的用户运营策略，持续提升用户保持率并不断增厚我们的用户基盘，针对新能源快速发展的趋势不断更新迭代我们的后市场服务产品，保障售后业务的长期稳定增长； 5.二手车业务方面将持续推动厂方官方认证二手车和永达认证二手车零售能力建设，形成经销化、零售化、数字化的业务新格局。一方面在所代理核心品牌中成为二手车业务的标杆，另一方面打造行业内二手车自有品牌的龙头。 二、持续推进成本结构优化和运营模式创新 面对未来可能的不确定市场环境变化，传统汽车经销商现有的运营管理模式需要不断优化和创新，以持续提升未来的市场竞争力，重点要在成本结构优化和运营模式两方面进行突破，具体表现在： 1.针对目前传统网点高人力投入，低利润率的特点重点需要在保持业务规模和质量的同时持续优化人力成本，通过组织架构优化、岗位协同，同时结合业务模式创新实现人力成本的可持续降低； 2.加快推进运营共享平台体系的创建，业务方面包括用户运营、衍生业务、共享钣喷维修中心等，管理方面包括人事、行政、财务等，全面实现中后台运营管理模式，最大程度实现集约化管理成本降低； 3.加快推进全新营销模式的创建，充分利用新渠道、新工具、新模式构建我们自己的私域运营体系，着力提升两端效率，一端是营销端资源投入的效率，另一端是员工端业务转化的效率。 三、持续推进大数据与人工智能基础上的数字化转型 我们加快推进全面数字化的零售流程，通过创建以客户需求为核心的数字化用户服务平台，应用大数据和人工智能客服，聚焦客户端使用体验及效率提升，挖掘客户全生命周期价值；在此基础上，加快推进我们的用户服务平台新业务生态的创建，试点非车业务生态模式，充分发挥好私域用户运营平台的价值。 2023年中期报告7 董事长报告书 四、持续关注好产业发展新趋势与新机会 在新业务发展方面我们会充分立足于主营业务基础上，持续关注国内外汽车渠道服务业务的新趋势和模式变化，持续学习与不断优化调整新业务发展规划，稳健推进现有新产业或业务板块的发展工作。近期我们也在重点研究电池循环产业的机会，初期会从电池租赁、电池回收、电池维修以及电池监测与保障四个方面与业内专业合作伙伴开展业务试点合作。 各位股东，在汽车行业的大变革时代，永达汽车决心迎难而上，拥抱趋势，攻坚克难，在持续变革中寻求新的机遇与增长点，用更稳健的业绩增长回报公司的股东和投资者。同时，也希望得到各位股东和投资者对公司一如既往的支持和关注，我们也会不断优化股东回报的方式以提升各位股东的回报。在此，我谨代表董事会对全体员工的努力与社会各界的支持表示诚挚的感谢！ 董事长张德安谨启 二零二三年八月二十五日 8中国永达汽车服务控股有限公司 管理层讨论与分析 市场回顾 根据乘联会的数据，二零二三年上半年整体乘用车零售销量完成952.4万台，同比增长2.7%，其中豪华车销量完成141.4万台，同比增长11.8%。根据二零二三年上半年交强险数据，宝马（含MINI）零售销量为39.3万台，同比增长4.0%；保时捷零售销量为4.4万台，同比增长3.8%。二零二三年上半年来看，在国内疫情管控政策全面调整之后，因受国内外宏观局势、经济与需求恢复等综合性复杂因素的影响，整体乘用车市场承受了较大的增长压力，虽然整体销量保持正向增长的趋势，不过新车价格下行趋势明显。 2023年中期报告9 管理层讨论与分析 根据乘联会的数据，二零二三年上半年新能源汽车零售销量308.6万辆，同比增长37.3%，新能源汽车新车的销量达到汽车新车总销量的32.4%。新能源传统自主品牌比亚迪、吉利、长城、长安、广汽等保持快速增长，其中比亚迪以半年销售125.6万辆占据新能源汽车销量榜首，其他自主品牌新能源如岚图、问界、智己等实现稳步增长；新势力车企中，特斯拉仍保持领先地位，蔚来、小鹏和理想表现不一，理想在上半年完成超过14万台的销量。传统合资品牌方面，宝马上半年纯电车型销量达到了4.5万台，增幅高达283%。 根据中国汽车流通协会的数据，二零二三年上半年中国的二手车交易量达到876.9万辆，同比增长15.6%。二手车自二零二二年迎来一系列政策调整，取消“限迁”政策对促进二手车流通发挥了积极的作用，二手车经销减税政策助力企业二手车销售规模化发展，同时推行的二手车临时产权登记制度使得二手车回归了原本的商品属性