洲际船务2024中期报告

中期报告 2024 目录 02 释义 03 公司资料 05 管理层讨论与分析 21 其他资料 30 简明合并损益表 31 简明合并全面收益表 32 简明合并资产负债表 34 简明合并权益变动表 36 简明合并现金流量表 37 中期简明合并财务资料附注 01洲际船务集团控股有限公司2024中期报告 释义 “董事会” 指 董事会 “本公司” 指 洲际船务集团控股有限公司，一间根据开曼群岛法例注册成立的获豁免公司，其股份于联交所主板上市（股份代号：2409） “董事” 指 本公司董事 “dwt” 指 载重吨的缩写，以公吨或长吨表示的船舶运力（包括货物、燃料、淡水、船员及补给品）计算单位 “本集团” 指 本公司及其附属公司 “港元” 指 香港法定货币港元 “香港” 指 中国香港特别行政区 “日圆” 指 日本法定货币日圆 “上市规则” 指 联交所证券上市规则 “中国” 指 中华人民共和国 “招股章程” 指 本公司日期为2023年3月14日的招股章程 “人民币” 指 中国法定货币人民币 “新加坡元” 指 新加坡法定货币新加坡元 “股东” 指 本公司股份持有人 “新加坡” 指 新加坡共和国 “联交所” 指 香港联合交易所有限公司 “美元” 指 美利坚合众国法定货币美元 “我们” 指 本公司或本集团（按文义所指） “%” 指 百分比 公司资料 执行董事 郭金魁先生（主席）陈泽凯先生（总经理）贺罡先生 赵勇先生 独立非执行董事 傅俊元先生张雪梅女士庄炜先生 审核委员会 傅俊元先生（主席）张雪梅女士 庄炜先生 薪酬委员会 张雪梅女士（主席）陈泽凯先生 庄炜先生 提名委员会 郭金魁先生（主席）陈泽凯先生 傅俊元先生张雪梅女士庄炜先生 风险管理委员会郭金魁先生（主席）贺罡先生 傅俊元先生张雪梅女士庄炜先生 环境、社会及管治委员会 郭金魁先生（主席）赵勇先生 庄炜先生 联席公司秘书 孙玉峰女士 陈诗婷女士(FCG，HKFCG) 授权代表贺罡先生陈诗婷女士 注册办事处 ThirdFloor,CenturyYardCricketSquare P.O.Box902 GrandCayman,KY1-1103CaymanIslands 中国主要营业地点及总部 中国山东省青岛市崂山区株洲路20号3栋B座23楼 香港主要营业地点 香港 皇后大道中99号中环中心35楼3515室 合规顾问 中泰国际融资有限公司香港中环 德辅道中189号李宝椿大厦19楼 独立核数师 罗兵咸永道会计师事务所 执业会计师 注册公众利益实体核数师 香港中环 太子大厦22楼 公司资料 香港法律顾问 汉坤律师事务所有限法律责任合伙香港 皇后大道中15号置地广场 告罗士打大厦43楼 4301–10室 开曼群岛股份过户登记总处 TricorServices(CaymanIslands)LimitedCricketSquare P.O.Box902 GrandCayman,KY1-1103CaymanIslands 香港股份过户登记分处卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 主要往来银行 花旗银行中国银行 瑞穗实业银行交通银行 华侨永亨银行 股份代号 2409 公司网址 www.seacon.com 管理层讨论与分析 公司简介 本公司为一家船舶投资、运营及管理相结合的综合航运服务供应商，其提供的一站式服务包括(i)航运服务及(ii)船舶管理服务，全面覆盖海运价值链上的关键环节。 行业认可 有赖于其丰富行业及运营经验，本集团服务备受市场推崇，成功荣登劳氏日报2023年全球十大船舶管理企业及管理者榜单，成为十大船舶管理公司中唯一一家上市公司，同时也是首家上榜中资船舶公司，彰显了本集团卓越的服务能力及出众的市场地位。同时公司董事长郭金魁先生已连续八年荣登“最受航运界关注的100位中国人”榜单，证明公司管理层在中国航运界的贡献及优秀表现。 业务摘要 收入：截至2024年6月30日止（“期内”）收入同比上升15.6%，由2023年中期的约119.2百万美元增长至约137.8百万美元。 毛利：期内毛利同比增长127.4%，由2023年中期的约16.6百万美元增长至约37.8百万美元。 经调整净利润：期内经调整净利润同比上升156.5%，由2023年中期的约12.7百万美元增长至约32.6百万美元。 截至6月30日止六个月 2024年 2023年 百万美元 百万美元 收入 137.8 119.2 毛利 37.8 16.6 经调整净利润 32.6 12.7 净利润 32.6 10.9 息税前利润 41.8 16.0 每股溢利（每股以美元值） 0.061 0.025 管理层讨论与分析 业务策略 涵盖投资、运营及管理的船舶资产一站式服务平台：凭藉本集团管理层丰富的海运知识，以及透过航运服务及船舶管理服务积累的运营经验及市场信息，本集团得以因应航运周期而提前作出部署。当市场处于低位时，本集团可以较低价格购入船舶资产，并透过其运营及管理业务，在逆周期当中提前布局并产生收入。当市场处于高位时，本集团能够以溢价售出船舶，从而善用市场周期所带来的机遇。期内，本集团合共完成出售3艘船舶，分别为1艘57,005dwt的散货船，1艘14,416dwt的散货船，及1艘34,827dwt的油轮╱化学品船，产生出售事项收益（扣除税项及开支后）约16.0百万美元。透过恒常的船舶资产运营活动，本集团得以在稳定的业务基础上产生额外财务收益。 轻重资产船舶配置：维持完善平衡的船队资产组合是本集团航运服务稳健发展的关键之一。由于租入船舶的租期一般较短（通常于三个月内届满），这方法可以让本集团在船队运营上享有更大的灵活性，同时避免重大资本开支。另一方面，控制船舶一般享有较高毛利，对财务业绩有拉动作用。因此，平衡的船队资产将有助本集团达到规模经济及利润提升的同时，最大限度提高运营灵活性。 拓展船队规模：由于过去数年新建船舶成本较低，本集团已分别委聘位于中国及日本的知名造船厂为其建造新船。期内，本集团有2艘在建新船下水运营，加上投资及光船租赁获得的3艘船，共新增运力142,064dwt。预期2024年下半年将有1艘新化学品船及2艘62,000dwt多种用途纸浆船下水运营，额外新增运力127,700dwt。截至2024年6月30日，本集团在建船舶合共为20艘新船，当中包括13艘化学品船╱油轮及7艘散货船。公司新增运力涵盖油轮╱化学品船、重型多用途船、杂散货船等多种船型，能有效扩大船舶运力，同时平衡资产投入及效益。 船队组合多元化：本集团拥有一支现代化及灵活通用的干散货船队，包括好望角型、巴拿马型、超大型、超级极限型、大灵便型及灵便型散货船，以及灵便型油轮、中程油轮及化学品船等。多元化的船只组合能更灵活地应对市场变化。 拓展业务布点：为支持业务发展，本集团致力在全球多个战略地点开设办事处及服务点，透过日益完善的运输网络，有效地将本集团的服务能力输出全球，全方位满足客户需求，继而提升获客能力及现有客户黏性。2023年10月，本集团的德国分公司新办公室正式启用，加强了其德国以及欧洲市场的一站式服务能力。 管理层讨论与分析 降低成本、提高运营效率及质量：为减低宏观因素对财务业绩带来的影响，本集团透过采用数码科技及先进信息科技系统，致力精简现有运营系统及流程；同时，本集团积极寻求多元的融资渠道、选择符合航运行业特点的融资租赁和售后回租、争取利率较低的银行融资等，进一步减低财务成本。本集团亦将致力维持船队资产平衡及多样化，通过控制船舶增量提高业务可控性及利润空间，同时借助租入船舶力量，以较低资本投入，最大限度提高营运灵活性。以上举措将有效精简成本架构，为本集团的利润空间带来保障。 实施环境、社会和企业管治策略：为响应绿色低碳倡议，本集团设立了阶段性目标实现碳中和。随着环保制约及国际海事组织加强对全球航运业的碳排放强度监管，本集团亦将陆续以油耗及碳排放较低的新船舶，逐渐替代油耗及碳排放较高的船舶。本集团亦会采取节能运营措施，透过技术改造及采用低排放燃料，确保所有新船舶将符合新规定，有效紧抓绿色物流所带来的庞大机遇。 控制及租入船队 本集团透过其控制或租入的船舶，为商品所有者、贸易商及航运服务公司提供航运服务。截至2024年6月30日，本集团控制船队由30艘各种尺寸的船舶组成，其中20艘为干散货船，10艘为油轮╱化学品船，综合运力达到1.45百万dwt，较截至2023年6月30日的1.32百万dwt同比增长9.8%，平均船龄也由去年同期的7.3年进一步下降至7.0年。 控制船队变化 截至6月30日止六个月 2024年 2023年 干散货船 —好望角型 1 1 —巴拿马型 7 5 —超级灵便型 6 8 —灵便型 6 5 油轮╱化学品船 —油轮 3 3 —化学品船 7 2 合计 30 24 管理层讨论与分析 凭藉本集团稳固的市场地位、灵活高效的运营模式、稳健的财务状况及表现，以及透明化的信息披露，本集团与中国及日本的造船厂多年来创建了深厚的合作关系。因此，本集团已积极把握新建船舶成本较低的市场趋势，分别委聘位于中国及日本的知名造船厂为其建造新船。新增订单方面，本集团于期内签署13艘的新船订单，均为油轮╱化学品船，以上投资将额外增加353,100dwt总运力，并进一步丰富集团的船队组合，提升其于海运行业的竞争力。 租入船队变化 本集团相信，维持租入船舶与控制船舶的适当比例能在扩大船队规模的同时，有效减低资本承担，并最大限度地提高业务灵活性。租入船队主要通过长期、短期和单航次租入船舶来开展航运业务。期内，本集团订立超过55项租入船舶合约，综合运力约0.25百万dwt。 凭藉租入船舶的多样性，本集团能够为客户运输各种重要的干散货，如铁矿石、煤炭、粮食、钢材、原木、水泥、化肥、镍矿及铝土矿等。 全球网络 本集团透过定期租赁、航次期租（“TCT”）、航次租赁及包运合约的方式为客户提供航运服务，服务涵盖主要国际干散货航线，包括南美—中国、澳洲—远东、美国—远东、非洲—远东、东南亚—远东、印度—中国等。 为满足客户对航运及船舶管理服务日渐增长的需求，本集团在中国、新加坡、日本、希腊及德国设有子公司，覆盖上海、舟山、青岛、宁波、福州、香港、新加坡、东京、雅典、汉堡及其他城市，致力在主要市场提供服务。 客户网络 凭藉本集团在业内逾十年的丰富行业经验，本集团得以服务船东、融资租赁公司、造船厂、干散货贸易商及航运及物流公司等客户，其中包括领先的船舶承租人以及全球贸易跨国公司。本集团的客户群当中不乏全球公认的蓝筹跨国公司，如世界领先的干散货船船东及船舶运营商之一；从事农产品贸易的大型跨国企业集团；世界最大的私人金属交易商；日本最大的钢材贸易商之一；全球前四大粮商及环球大贸易商等。 信息化、智能化发展 随着航运市场竞争日益加剧，下游参与者对航运企业的运营能力及效率要求也持续提高。因此，各航运企业的信息化系统建设工作也在加速进行，信息化和智能化已成为推动行业发展的助力器。通过智能航运和管理软件开发，本集团已搭建一体化综合性航运管理系统，通过信息的集中、融合以及实时交互，本集团已具备智能化管控及大数据分析能力，实现航运全方位且精细化管理。 管理层讨论与分析 ESG战略及目标 随着全球推动绿色能源及低碳排放，航运业亦正经历转型。近年，国际海事组织(IMO)及欧盟(EU)均制定了多项法规，用以监管船舶的温室气体排放。其中，国际海事组织海洋环境保护委员会(MEPC)在其最新策略中，明确要求新船舶的能效设计需要有所提升，以降低船舶碳排放强度。当中包括到2030年国际航线船舶的碳排放量需要较2008年减少20%、到2040年减少70%，并于2050年或前后实现净零排放。此外，2030年前国际航线船舶所使用的能源中，至少5%需来自零（或接近零）温室气体排放的技术及燃料。这些规范都对现有运力供应给出了更严谨效能要求。 对此，本集团制定了相应的短期、中期及长