凯知乐国际二零二四年中期报告

中期报告 （于开曼群岛注册成立的有限公司） （股份代号：2122） 目录 公司资料2 管理层讨论及分析3 企业管治及其他资料11 未经审核简明综合财务报表审阅报告17 未经审核简明综合损益及其他全面收益表18 未经审核简明综合财务状况表19 未经审核简明综合权益变动表21 未经审核简明综合现金流量表22 未经审核简明综合财务报表附注23 公司资料 董事会 执行董事 李澄曜先生（主席兼行政总裁）仲梅女士 非执行董事 杜平先生 独立非执行董事 郑毓和先生 黄嘉纯先生 AlbertThomasdaRosa,Junior先生 （于2024年7月17日获委任） 林家礼博士（于2024年4月18日辞任） 审核委员会 郑毓和先生（主席）黄嘉纯先生 AlbertThomasdaRosa,Junior先生 （于2024年7月17日获委任） 林家礼博士（于2024年4月18日辞任） 薪酬委员会 黄嘉纯先生（主席）李澄曜先生 郑毓和先生 提名委员会 李澄曜先生（主席）（于2024年4月18日获委任）郑毓和先生 黄嘉纯先生 林家礼博士（主席）（于2024年4月18日辞任） 公司秘书董颖怡女士授权代表 李澄曜先生董颖怡女士 独立核数师 大华马施云会计师事务所有限公司 执业会计师 注册公众利益实体核数师 香港九龙 尖沙咀广东道30号 新港中心第1座801–806室 注册办事处 ThirdFloor,CenturyYardCricketSquare,P.O.Box902GrandCayman,KY1-1103CaymanIslands 中华人民共和国（“中国”）总部及主要营业地点 中国北京朝阳区安家楼路 50号院A8号楼 香港主要营业地点 香港湾仔 谢斐道391–407号新时代中心28楼 开曼群岛股份过户登记总处 TricorServices(CaymanIslands)LimitedThirdFloor,CenturyYard CricketSquare,P.O.Box902GrandCayman,KY1-1103CaymanIslands 香港股份过户登记分处 卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 主要往来银行 香港 中国银行（香港）有限公司 华侨银行（香港）有限公司 中国 中国建设银行 中国民生银行星展银行 中国工商银行 法律顾问（香港法律）龙炳坤、杨永安律师行公司网址 www.kidslandholdings.com （此网站的资料并不构成本报告的一部分） 上市资料 上市地 香港联合交易所有限公司（“联交所”）主板 股份代号 2122 每手单位 2,000股 二零二四年中期报告 凯知乐国际控股有限公司2 管理层讨论及分析 概览 于2024年上半年，消费市场面临剧变，尤其是消费者情绪和行为方面，其中消费降级成为主题，体现于消费者在开支方面更为谨慎，更加注重提倡性价比，凯知乐国际控股有限公司（“本公司”，连同其附属公司统称为“本集团”）不懈努力使其业务模式适应新趋势。 除与国际知名品牌合作外，我们持续探索创新产品及与热门知识产权（“IP”）相关的周边产品，为客户带来多元化的产品及体验，以吸引更多的目标客户，包括儿童、青少年及青年人。尽管自2023年下半年起清仓活动抑制了短期毛利率，但透过优化产品组合，我们成功将毛利率由截至2023年6月30日止六个月的33.8%（“上一期间”）及截至2023年12月31日止年度的29.8%提升至截至2024年6月30日止六个月的34.0%（“报告期”）。同时，于报告期内库存积压减少10.8%，且于报告期内，存货周转天数降至159日，现金转换周期改善至117日（上一期间：分别为189日及151日）。此有利于我们在保持更为稳健基础同时灵活应对未来发展。 为迎合新消费趋势并增扩销售渠道，我们一直积极发展实时配送在线零售业务，且在线商店于报告期内收入增长5.1%。此外，我们亦透过巩固主要业务合作伙伴关系并强化产品组合等举措以持续发展批发业务，令分销商收入于报告期内增长39.2%。凭藉在线线下、零售及批发业务的独特集成，以及渠道细分多元化，我们致力为消费者及客户提供更好的体验、便利及服务。 应对当前瞬息万变的市场时维持自身强健及灵活性尤显重要，因此我们不断提升运营效率，优化组织架构。尽管消费市场依然充满挑战，我们将继续增强其核心竞争力，物色新机会及发展，并调整商业模式迎合市场。 零售及批发业务 我们广泛的分销网络包括自营零售渠道及批发渠道。截至2024年6月30日，该网络包括： 自营零售渠道 —535个自营零售销售点，包括零售店及寄售专柜（2023年6月30日：571个） —34家在线商店（2023年6月30日：28家） 批发渠道 —304家分销商（2023年6月30日：344家），透过第三方零售商或自家零售店合共1,300多家（2023年6月30日：1,700多家），出售我们的产品 —9家连锁大卖场及超级市场（2023年6月30日：12家），共412个（2023年6月30日：412个）零售点 —2个在线重要客户（2023年6月30日：2个） 3凯知乐国际控股有限公司 二零二四年中期报告 管理层讨论及分析 有关我们分销网络的详尽明细如下： 1.自营零售渠道 1.1零售店 于报告期，我们继续完善商店网络。 零售店数目于所示期间的变动列示如下： 截至6月30日止六个月 2024年 2023年 零售店于期初 155 172 新增零售店 7 4 关闭零售店 (17) (9) 于期末 145 167 1.2寄售专柜 我们大部分寄售专柜位于知名百货公司及一家知名区域玩具连锁店，其大部分以Kidsland品牌经营。于报告期，我们继续完善寄售专柜网络。 寄售专柜数目于所示期间的变动列示如下： 截至6月30日止六个月 2024年 2023年 寄售专柜于期初 404 415 新增寄售专柜 18 21 关闭寄售专柜 (32) (32) 于期末 390 404 1.3在线商店 于报告期，我们于天猫及京东等第三方营运的在线平台开设五家我们代理的品牌旗舰店并关闭两间店。截至2024年6月30日，我们共有34家在线商店，而截至2023年6月30日则有28家在线商店。 二零二四年中期报告 凯知乐国际控股有限公司4 管理层讨论及分析 2.批发渠道 除自营零售渠道外，我们进一步完善批发渠道的分销网络，其包括中国内地的(i)分销商，(ii)连锁大卖场及超级市场，及 (iii)在线重要客户。 2.1分销商 截至2024年6月30日，我们有304家分销商（2023年6月30日：344家），其于中国内地透过第三方零售商或自家零售店合共1,300多家（2023年6月30日：1,700多家），出售我们的产品。 下表列示于所示期间的分销商数目变动： 截至6月30日止六个月 2024年 2023年 分销商于期初 306 342 新增分销商 47 55 分销协议届满而不予重续 (49) (53) 于期末 304 344 2.2连锁大卖场及超级市场 截至2024年6月30日，我们与9家（2023年6月30日：12家）连锁大卖场及超级市场订有批发安排，而根据连锁大卖场及超级市场提供的资料，该等大卖场及超级市场于中国内地一、二及三线城市共有412个（2023年6月30日：412个）零售点。 下表列示连锁大卖场及超级市场数目于所示期间的变动： 截至6月30日止六个月 2024年 2023年 连锁大卖场及超级市场于期初 12 12 新增连锁大卖场及超级市场 – 1 终止或届满与连锁大卖场及超级市场的协议 (3) (1) 于期末 9 12 5凯知乐国际控股有限公司 二零二四年中期报告 管理层讨论及分析 2.3在线重要客户 下表列示在线重要客户数目于所示期间的变动： 截至6月30日止六个月 2024年 2023年 在线重要客户于期初及于期末 2 2 财务回顾 收入 于报告期，本集团的收入由上一期间约人民币581.9百万元减少15.2%至约人民币493.7百万元，原因是市场气氛疲弱及消费降级，消费者对消费更为谨慎及更注重提倡性价比。 下表载列本集团于所示期间按渠道划分的收入： 截至6月30日止六个月 2024年 人民币千元 2023年 人民币千元 自营零售渠道 －零售店 265,747 332,677 －寄售专柜 109,060 137,939 －在线商店 29,574 28,145 小计 404,381 498,761 批发渠道 －分销商 82,824 59,481 －连锁大卖场及超级市场 2,838 18,883 －在线重要客户 3,609 4,747 小计 89,271 83,111 总计 493,652 581,872 二零二四年中期报告 凯知乐国际控股有限公司6 管理层讨论及分析 自营零售渠道 自营零售渠道于报告期的收入较上一个期间减少18.9%至约人民币404.4百万元，乃归因于零售店及寄售专柜的收入分别减少 20.1%及20.9%至约人民币265.7百万元及约人民币109.1百万元所致。来自在线商店的收入增加5.1%至约人民币29.6百万元。 批发渠道 于报告期，批发渠道贡献的收入增加7.4%至约人民币89.3百万元。来自分销商的收入上升39.2%至约人民币82.8百万元，而连锁大卖场及超级市场以及在线重要客户的收入分别跌85.0%及24.0%至约人民币2.8百万元及约人民币3.6百万元。 来自香港、澳门及海外（分部间抵销后）的收入由上一期间的约人民币115.3百万元减少20.0%至报告期的约人民币92.2百万元。 销售成本、毛利及毛利率 销售成本由上一期间约人民币385.0百万元减少15.4%至报告期约人民币325.7百万元。本集团的毛利率由上一期间的33.8%增加至报告期的34.0%，主要归因于探索创新产品及优化产品组合，抵销短期毛利率受清仓活动的压缩。报告期内，清仓活动持续降低库存积压。毛利由上一期间的约人民币196.9百万元减少至报告期的约人民币167.9百万元。 其他收入 其他收入（主要包括政府补助及推广服务收入）由上一期间约人民币3.2百万元减少约人民币1.0百万元至报告期约人民币2.2百万元，主要由于政府补助下跌所致。 其他亏损净额 其他亏损净额主要是由于净汇兑差额所致。报告期录得其他亏损净额约人民币3.8百万元（上一期间：约人民币13.0百万元），主要是由于人民币（“人民币”）贬值所致。 金融资产减值拨回╱亏损 该金额指就贸易应收款项及应收票据减值亏损作出的拨备。报告期录得减值亏损拨回约人民币98,000元（上一期间：减值亏损拨备约人民币7,000元）。 销售及分销开支 销售及分销开支由上一期间约人民币237.4百万元减少8.8%至报告期约人民币216.5百万元，乃主要由于加强费用管理，特别是特许销售费、外包人员服务费及广告及宣传开支。 7凯知乐国际控股有限公司 二零二四年中期报告 管理层讨论及分析 一般及行政开支 一般及行政开支由上一期间约人民币26.1百万元下降13.9%至报告期约人民币22.5百万元，乃由于控制员工成本及办公室租金开支所致。 财务费用 财务费用（主要包括租赁负债、关联公司贷款及银行借款产生的利息开支）由上一期间约人民币5.5百万元略微增加约人民币 0.2百万元至报告期约人民币5.7百万元。 期内亏损 报告期录得约人民币80.2百万元的亏损（上一期间：约人民币82.9百万元）。 存货、贸易应收款项及应付款项周转天数 存货的周转天数由上一期间的189天减少至报告期的159天。贸易应收款项的周转天数由上一期间的19天增加至报告期的20天。贸易应付款项的周转天数由上一期间的57天增加至报告期的62天。 现金转换周期 现金转换周期为显示公司将其存货投资转换成现金所需时间的计量方法，相当于存货周转天数加贸易应收款项的周转天数减贸易应付款项的周转天数。本集团现金转换周期由上一期间的