出门问问2024中期报告

(于开曼群岛注册成立的有限公司) 股份代号：2438 2024 中期报告 目录 公司资料2 财务摘要4 业绩回顾及策略展望5 管理层讨论及分析13 其他资料21 综合损益及其他全面收益表29 综合财务状况表31 综合权益变动表33 简明综合现金流量表35 未经审核中期财务报告附注36 释义58 公司资料 董事会 执行董事 李志飞先生李媛媛女士 独立非执行董事 陈亿律先生卢远瞩教授杨喆先生 审核委员会 陈亿律先生（主席）卢远瞩教授 杨喆先生 薪酬委员会 卢远瞩教授（主席）李媛媛女士 陈亿律先生 提名委员会 李志飞先生（主席）陈亿律先生 杨喆先生 联席公司秘书 李媛媛女士曾颖雯女士 授权代表 李媛媛女士曾颖雯女士 核数师 毕马威会计师事务所香港 中环遮打道10号太子大厦8楼 注册办事处 开曼群岛 Floor4 WillowHouse CricketSquare,GrandCaymanKY1-9010,CaymanIslands 中国 北京市 海淀区 高粱桥斜街42号 1号楼7楼1-728室 中国总部 中国南京市 经济技术开发区红枫科技园D11座10楼 香港主要营业地点 香港 皇后大道东248号大新金融中心40楼 主要往来银行 民生银行万柳支行中国 北京市海淀区万柳中路6号院2号楼101室 招商银行北京大运村支行中国 北京市海淀区知春路27号 花旗银行（香港）有限公司香港九龙 海滨道83号 HSBCBankUSA,N.A. 1800TysonsBlvd Tysons,VA22102 2024中期报告出门问问有限公司2 公司资料 合规顾问 浩德融资有限公司香港 中环 永和街21号 法律顾问 有关开曼群岛法律： Campbells 香港 皇后大道中15号 置地广场告罗士打大厦 30楼3002–04室 有关香港法律： 海问律师事务所有限法律责任合伙 中国香港中环 康乐广场8号交易广场第一期 11楼1101–1104室 主要股份过户登记处 CampbellsCorporateServicesLimitedFloor4 WillowHouse CricketSquare,GrandCaymanKY1-9010,CaymanIslands 香港股份过户登记处 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712至1716号铺 股份代号 02438 公司网站 www.chumenwenwen.com 3出门问问有限公司2024中期报告 财务摘要 截至2024年6月30日止六个月，本集团的收入为人民币162.7百万元，而截至2023年6月30日止六个月则为人民币261.8百万元（倘我们剔除与汽车附属公司A的知识产权安排确认的收入人民币138.8百万元，则截至2023年6月30日止六个月的收入为人民币123.0百万元）。 其中，AIGC业务增长迅速，于2022年、2023年及截至2024年6月30日止六个月期间，AIGC解决方案的收入占本集团总收入的比例分别是8.0%、23.2%及56.7%。 随着本集团积极改变其业务战略，不再增加基于传统项目制的收入，以下重点均为扣除与汽车附属公司A的知识产权安排的收入后与2023年上半年的数据进行比较： —本集团的收入从截至2023年6月30日止六个月的人民币123.0百万元增加32.2%至截至2024年6月30日止六个月的人民币162.7百万元。AIGC解决方案的收入从截至2023年6月30日止六个月的人民币41.2百万元增加123.8%至截至2024年6月30日止六个月的人民币92.3百万元。 —我们的毛利从截至2023年6月30日止六个月的人民币58.3百万元增加80.6%至截至2024年6月30日止六个月的人民币 105.3百万元。我们的毛利率从截至2023年6月30日止六个月的47.4%增加17.3%至截至2024年6月30日止六个月的 64.7%。 —报告期内经调整净亏损（非公认会计原则计量）较去年同期降低32.7%，从截至2023年6月30日止六个月的人民币83.0百万元减少至截至2024年6月30日止六个月的人民币55.9百万元。 2024中期报告出门问问有限公司4 业绩回顾及策略展望 一、总述 2024年对本集团来说，是一个重要的节点。作为一家以生成式AI和语音交互为核心的人工智能公司，我们致力于为全球多个国家提供面向创作者的AIGC工具、AI政企服务，以及AI智能硬件。报告期内，我们在AIGC业务发展、AIGC产模结合模式以及行业生态布局方面都取得了重要成果，并进入加速增长阶段。 2024年上半年，本集团的整体收入为人民币162.7百万元，分别为AIGC解决方案人民币92.3百万元，AI企业解决方案人民币10.7百万元，和智能设备及其他配件人民币59.7百万元。去年同期收入为人民币261.8百万元，收入下降的原因是本公司已于2023年6月完成了与汽车附属公司A的知识产权安排，此笔人民币138.8百万元收入不再持续，因此2024年上半年对比2023年同期收入下降37.9%。除去此笔影响，本集团主营可持续业务均健康增长，达到预期。其中，AIGC解决方案营收增长为123.8%；智能设备及其他配件营收增长稳健，增幅为3.1%，与去年同期持平。于2022年、2023年及截至2024年6月30日止六个月期间，AIGC解决方案的收入占本集团总收入的比例分别是8.0%、23.2%及56.7%。 放眼整个行业，AIGC的市场发展潜力巨大。灼识咨询报告显示，中国AIGC市场的潜在总市场规模预计将从2022年的人民币11亿元增长到2027年的人民币326亿元，复合增长率为136.5%。此外，全球的AIGC市场的潜在总市场规模预计将从2022年的人民币88亿元增长到2027年的人民币1,275亿元，复合增长率为94.4%。然而，2024年人工智能行业发展迎来降温潮，算力不再是大模型公司争相追逐的焦点，场景落地、商业化应用成为整个行业关注的重要议题。 报告期内，我们一如既往地坚持“产模结合”的发展策略，持续关注深耕用户需求和产品，使得AIGC业务营收实现翻倍增长。同时，我们也一直在一步步布局生态，先后与上下游头部公司进行战略合作，共谋行业发展。我们对于AI技术的商业化都有着深刻的理解，区别于传统的项目制模式，我们坚持产品驱动和用户驱动。我们也坚持“以产养模”及 “以产馈模”，以自身的造血能力来反哺研发，实现盈利和资金的自我循环，这是我们保持可持续增长态势的关键策略。我们相信，在上述策略的指引下，未来本集团业务将保持健康、持续的发展。 5出门问问有限公司2024中期报告 业绩回顾及策略展望 在这样产品策略和商业模式的指引下，我们在报告期的表现如下： 各业务分部收入（包括与汽车附属公司A的知识产权安排收入）的数据如下： 截至6月30日止六个月 按主要产品或服务线划分的细分AI软件解决方案 2024年 人民币千元 2023年 人民币千元 变动百分比 —AIGC解决方案 92,301 41,246 123.8% —AI企业解决方案 10,724 162,653 -93.4% 智能设备及其他配件 59,645 57,864 3.1% 162,670 261,763 -37.9% 各业务分部收入（不包括与汽车附属公司A的知识产权安排收入）的数据如下： 截至6月30日止六个月 按主要产品或服务线划分的细分AI软件解决方案 2024年 人民币千元 2023年 人民币千元 变动百分比 —AIGC解决方案 92,301 41,246 123.8% —AI企业解决方案 10,724 23,901 -55.1% 智能设备及其他配件 59,645 57,864 3.1% 162,670 123,011 32.2% 2024中期报告出门问问有限公司6 业绩回顾及策略展望 二、业绩回顾 1.深耕用户需求和产品，AIGC业务营收实现翻倍增长 AIGC业务是我们的核心业务，针对不同人群的创作及应用需求，我们开发了“魔音工坊”、“DupDub”、“奇妙元”及“奇妙问”等AIGC产品，通过技术、产品、商业化三位一体，实现了规模化增长。报告期内，我们再次拓宽了AIGC的产品矩阵，新发布的产品“元创岛”可以有效助力AIGC创作者进行视频创作，一键成篇。自此，我们的AIGC产品生态进一步完善，集声音、视频于一体，能够充分满足AIGC创作者的不同需求。同时，我们也加强了对原有产品如“魔音工坊”的运营策略，跑通了其规模化增长路径，进入加速增长的新阶段。值得一提的是，虽然“元创岛”在产品功能及用户规模方面仍处于成长阶段，但盈利能力已逐步凸显，增长前景乐观。 面向全球内容创作者的 一站式AIGC产品矩阵 魔音工坊 奇妙元 奇妙问 元创岛 多模态 音频 图片 直播 数字形象 文字 视频 大语言模型 大模型“序列猴子” 其中，“魔音工坊”注册用户数2024年上半年较2023年同期增长接近42%，付费用户持续增加，收入迎来大幅增长。 7出门问问有限公司2024中期报告 业绩回顾及策略展望 通过持续迭代核心大模型的能力，我们拓宽了AIGC的产品矩阵，其中AI短视频生成平台“元创岛”的发布不仅能有效完善AIGC视频布局，增长前景也相对乐观。 同时，本集团独特的AIGC商业模式(ToSMB/ToPC)优势凸显。大模型时代，AI公司可以服务中小企业(SMB)或者专业消费者(ProfessionalConsumer)。ToPC可以避免传统ToB的项目制，也可以避免与ToC互联网巨头竞争停止增长的流量。不过，ToPC需要客单价足够平民化（年人民币千万或万元级别），产品体验足够闭环、简单，真正能为用户提升效率或创收。我们坚定不移地践行ToSMB/ToPC的商业模式，找到了一条可以真正营利的AIGC之路。 $,*&㜢⚸㫟㮓め:7R3&/7R60% 7R& 7R3& 7R60% 7R% 凡伤⋞╪ ∥代$,⋞╪ $,*&⋞╪ 2.坚持“产模结合”的发展策略，强化多模态产品优势 不同于其他大模型公司和产品公司，本集团一直坚持“产模结合”的策略，即产品模型一体化，弥合产品和模型之间的鸿沟。 “产模结合”更适合国内的大模型创业，产品就是“灯塔”，为模型的研发指引方向；自研模型则是“游轮发动机”，可以针对性地提升产品竞争壁垒。“产模结合”的最大魅力，在于它能够实现更彻底的端到端的训练，进而形成 “数据飞轮”效应，最终实现让数据自动驱动和产品的更新迭代。 我们就是这样一家“产模结合”公司的典型代表，“产模结合”的要义是目标驱动，具体来说：以产养模，以产馈模；以模促产，以模护产。“以产养模，以产馈模”是指，大模型研发耗资巨大，加上国内投资环境遇冷，创业公司是否具备可持续发展的商业模式便显得尤为重要。 2024中期报告出门问问有限公司8 业绩回顾及策略展望 䎹э溁੽澨䟗ࠥ佖ՠ泶 ⁗䚔橼㮓 䟗ս ֺࠥ 䌺⧆ 憼憼悜悜䟮⑇⑇㯑 ⁗㮓ℵ䚔 在此情况下，应用产品侧的反馈对于模型的闭环发展以及场景应用的护城河都尤为重要。“以模促产，以模护产”是指需要有自研大模型的内功及其最新模型的追随能力，可以为产品保驾护航，免遭大模型升级换代的降维打击。 同时，我们重点在多模态和Agent方面持续探索，强调大语言模型与多模态的结合，包括语音大模型、视频大模型，并由此打造出多模态的AIGC产品矩阵。我们自研了图生视频大模型和动漫文生图大模型，我们先后发布了2.5D数字人WetaAvatar4.0、照片数字人引擎WetaAvatar4.0TalkingPhoto、实景行走数字人等技术，并具备精准实现语音到语音视频翻译的能力，与多模态发展的技术趋势相呼应。 9出门问问有限公司2024中期报告 业绩回顾及策略展望 3.提前布局生态，与行业上下游企业共谋发展 我们深知生态建设的重要性与必要性，一直以来都坚持与上下游企业保持紧密的合作。报告期内，我们与钉钉、华为云、腾讯云等公司确立战略合作关系，有