公司概况
易居（中國）企業控股有限公司（股份代號：2048）是一家於開曼群島註冊成立的有限公司，主要業務為中國創新的、基於房地產數據的房地產交易服務商。公司提供房地產代理服務、房地產數據和諮詢服務、房地產經紀網絡服務和數字營銷服務。
業務回顧及展望
2024年上半年，中國多個城市政府發布了一系列鼓勵房產購買的措施，但由於購房者情緒低落和經濟增長放緩，中國房地產行業仍然處於低迷狀態。全國及多個省市的一級和二手住宅銷售量持續下降，導致許多主要開發商在2024年上半年銷售量下降，許多開發商繼續面臨嚴重的流動性壓力。易居集團的經營受到這次持續行業下行壓力的影響。2024年上半年，集團總銷售收入同比下降30.7%，其中一級市場房地產代理服務收入同比下降36.6%，房地產數據和諮詢服務收入同比下降15.9%，房地產經紀網絡服務收入同比下降20.1%，數字營銷服務收入同比下降40.2%。面對挑戰，集團持續關注成本控制，實現了總淨損同比下降34.6%。除總部費用、融資成本、壞賬備抵、員工減員相關費用等非營業費用外，集團各主要業務單位在2024年上半年實現了收支平衡或輕微的經營利潤。
展望2024年下半年，集團預計中國宏觀經濟形勢和房地產行業前景仍然充滿挑戰。雖然中國政府已發布了一系列旨在刺激經濟和鼓勵房產購買的措施，並預計將發布更多積極措施，但房地產市場情緒和交易活動的恢復時間和程度仍然不確定。集團預計將繼續面臨艱難的經營環境。在此背景下，集團將繼續關注成本控制和現金流，以維持可持續運營。隨著有效成本控制和最終成功債務重組，集團相信它有良好的地位在市場恢復時抓住機會。
財務總覽
2024年上半年，集團總收入為15.941亿元人民币，房地產代理服務的總GTV為81亿元人民币，房地產經紀網絡服務的總GTV為92亿元人民币，期內淨損為5.649亿元人民币，期內全面開支總額為5.651亿元人民币。
管理層討論及分析
- 收入：收入同比下降30.7%，主要原因是數字營銷服務收入下降。
- 員工成本：員工成本同比下降42.5%，主要原因是經營效率提高。
- 宣傳及推廣開支：宣傳及推廣開支同比下降45.1%，主要原因是成本降低。
- 短期租賃及低價值資產租賃的租金開支：租金開支同比下降，主要原因是短期租賃相關的租賃面積下降。
- 折舊及攤銷開支：折舊及攤銷開支同比下降14.9%，主要原因是來自收購的無形資產攤銷的減少。
- 面臨預期信貸損失的金融資產虧損備抵：虧損備抵同比下降16.7%，主要原因是應收賬款和應收票據減少。
- 融資成本：融資成本同比增加7.4%，主要原因是可轉股債券的利息。
- 所得稅抵免：所得稅抵免同比下降，主要原因是稅前虧損。
流動性及財務資源
集團主要通過營業現金流和外部借貸獲資。截至2024年6月30日，集團擁有現金及等價物6.388亿元人民币，截至2023年12月31日，集團擁有現金及等價物3.129亿元人民币。集團的現金主要存放在付息銀行存款和活期存款中。截至2024年6月30日，集團的主要資產負債率為173.8%，截至2023年12月31日，集團的主要資產負債率為145.8%。
債務重組
為了重組公司的債務義務，包括2022年和2023年到期的高级債券（“舊票據”）以及集團於2020年11月4日向阿里巴巴.com香港有限公司（“CB持有人”）發行的1.0319億港元2.0%可轉股債券（“可轉股債券”），集團提出了(i)根據開曼公司法第86條規定的安排方案（“開曼方案”）進行安排，以及(ii)根據公司條例第673條和第674條規定的安排方案（“香港方案”）進行安排。集團認為，由於重組環境的變化，重組不會生效。之後，集團宣布打算向舊票據持有人和可轉股債券持有人提出新的方案。在報告期間，集團積極與其財務顧問合作，制定替代重組方案，並將盡快向其債權人和股東提供更新。
簡明綜合財務報表審閱報告
中匯安達會計師事務所有限公司對集團2024年上半年的簡明綜合財務信息進行了審閱。由於集團存在多重不確定性，對其繼續經營能力產生重大疑慮，會計師無法對簡明綜合財務信息發表結論。
