机械行业：政策组合拳短期利好高分红个股，长期看好优质成长赛道

国务院降准降息及流动性支持政策对机械行业产生多方面影响：

1. 短期利好高分红与高ROE个股：政策通过“证券基金保险公司互换便利及股票回购、增持再贷款”提供流动性支持，利好高分红或现金流好、ROE高的成长股反弹。机械行业相关个股包括：

   • 高分红国企：中国中车、中国通号、徐工机械、中联重科、柳工、安徽合力、杭叉集团、郑煤机、铁建重工和广日股份等。
   • 现金流好、ROE高的行业：半导体设备、手工具、部分机床（含注塑机）及核心零部件，如赛腾股份、恒立液压、海天精工、伊之密、汉钟精机、凌霄泵业等。

2. 长期利好新质生产力与自主可控行业：政策鼓励产业整合与并购重组，利好代表未来产业方向的关键行业：

   • 人形机器人：当前估值处于底部，具备较大弹性，核心公司如三花指控、拓普，推荐贝斯特，受益标的北特科技、鸣志电器、柯力传感、东华测试。10月将迎来特斯拉Robotaxi发布会等事件催化。
   • 半导体设备：通过并购补齐产品线，减少市场内卷，提高利润上限，推荐中科飞测、精测电子（量检测赛道）；华海清科（CMP环节）。

3. 利好工程机械：降准降息改善地产、基建预期，提升工程机械开工率，叠加更新需求，促发内需复苏。推荐三一重工、中联重科、徐工机械、恒立液压，受益标的柳工。

4. 风险提示：政策落地不及预期，企业并购重组情况不及预期。