红塔证券机构调研纪要

红塔证券机构调研报告 调研日期:2024-09-20 红塔证券股份有限公司是一家综合类证券公司,由13家国内知名企业共同发起,经中国证监会批准设立,于2019年7月在上海证券交易所上市。公司控股股东为云南合和(集团)股份有限公司,实际控制人为中国烟草总公司。截至2021年12月,公司下辖61家证券营业部、1家经纪业务分公司(东北分公司)、1家资管业务分公司(上海分公司)、1家固定收益业务分公司(上海固定收益分公司)以及3家全资子公司(红塔期货有限责任公司、红证利德资本管理有限公司 、红正均方投资有限公司)、1家控股子公司(红塔红土基金管理有限公司)。 2024-09-24 2024-09-20 业绩说明会 董事长景峰,董事、总裁沈春晖,独立董事张永卫,吉利,杨向红,财务总监、董事会秘书翟栩 http://roadshow.sseinfo.com -- 通过网络直播链接http://roadshow.sseinfo.com参与2024年半年度业绩说明会的投资者 公司于2024年9月20日(星期五)下午13:00至14:00通过网络互动方式举行2024年半年度业绩说明会,问答环节内容如下: 1.公司上半年的数据看着还是不错的,请问领导可否详细介绍一下上半年经营情况? 回答:尊敬的投资者,感谢您对红塔证券的关注!2024年上半年,公司始终坚持以人民为中心的价值取向,深刻把握金融工作的政治性 、人民性,认真贯彻稳中求进的工作总基调,坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨,坚持把防控风险作为永恒主题,坚持在市场化法制化轨道上创新发展,坚持以差异化金融服务平台、特色化精品券商为战略定位,聚焦客户、聚焦区域、聚焦业务、聚焦产品,以自身工作的确定性应对外部形势变化的不确定性,持续优化资产负债结构,进一步提升资产配置的科学性和有效性,取得明显效果,从而实现公司整体经营业绩同比增加。 公司2024年上半年实现营业收入10.28亿元,同比增长31.85%;归属于母公司股东的净利润4.49亿元,同比增长52.27 %;归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润4.53亿元,同比增长59.91%。 截至2024年上半年末,公司总资产528.45亿元,较上年末增长12.43%;归属于母公司股东的权益237.08亿元,较上年末增长2.65%。再次感谢您对公司的关注,谢谢。 2.恭喜公司子公司红正均方投资的百望股份已经成功在港交所挂牌上市,这是一笔成功的投资。请问红正均方目前投资情况怎么样,未来还有什么规划呢? 回答:尊敬的投资者,感谢您对红塔证券的关注!作为公司自营投资业务板块的重要组成部分,红正均方以自有资金开展《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产品、股权等另类投资业务,同时也是公司参与科创板及创业板战略配售的指定机构。公司坚定践行耐心资本、金融赋能科技创新等指导要求,红正均方围绕公司制定的重点投资方向,积极参与新质生产力产业领域的股权投资。2024 年上半年,红正均方无项目投资或退出,存量项目共计10个,存续项目合计投资规模约11.27亿元。再次感谢您对公司的关注,谢谢。 3.在巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等方面,公司的具体表现情况如何?请问公司领导能否介绍一下相关情况? 回答:尊敬的投资者,感谢您对红塔证券的关注!2024年上半年,公司党委以国有企业党组织应有的政治担当,全面落实帮扶责任,积 极投身乡村振兴事业,促进巩固脱贫攻坚成果与推进乡村振兴有效衔接。公司及下属子公司红塔期货协作开展了多个帮扶项目,涉及加强基层党建、产业帮扶、基础设施建设、人居环境提升、教育帮扶、消费帮扶、医疗帮扶等各个方面,累计投入乡村振兴帮扶资金426.3 7万元。 其中,公司继续在云南省漾濞县开展定点帮扶,继续在昆明市东川区、禄劝县开展“一司一县”帮扶工作,还在楚雄州姚安县开展了教育帮扶行动。公司向漾濞县顺濞镇新村村派出驻村工作队员三人,积极开展基础设施建设、人居环境提升、教育帮扶、消费帮扶等工作,结合金融帮扶、金融知识下乡为村民普法,持续增强脱贫地区和脱贫群众内生发展动力,推动乡村全面振兴。 不仅如此,公司创新实施金融帮扶,积极开展“保险+期货”项目,运用创新金融工具帮助养殖户化解养殖利润大幅波动的风险,借助资本市场支持稳定生产经营,助力乡村振兴。再次感谢您对公司的关注,谢谢。 4.请问公司未来发展的抓手业务是什么?重点发展方向又是什么?对全年业绩有什么预测 回答:尊敬的投资者,感谢您对红塔证券的关注!公司的主要业务为自营投资业务板块、财富管理业务板块以及机构服务业务板块。 在自营投资业务板块,公司将继续沿着追求绝对收益、降低业绩波动的非方向性转型经营思路稳步推进业务开展。一是持续优化大类资产配置体系,加强资产配置能力平台化建设,持续提升非方向性投资收入占比,不断改善业务结构,减小市场波动对公司业绩的影响;二是持续完善资产负债管理体系,为公司自营业务的发展建立科学的管理架构体系;三是着力提升内部运营管理能力、优化投研管理机制、推动投研产能进一步释放,为公司自营投资业务长期可持续发展保驾护航;四是通过申请资质、储备客户,为自营投资业务的进一步转型做好准备 。 在财富管理业务板块,公司将继续沿着建立差异化竞争优势的总思路进行业务管理布局。通过加强精细化运营、动态优化分支机构布局等举措,公司将持续优化组织体系,增加总部对分支机构的管理和服务能力,加大对员工的赋能,不断改进客户服务体系、丰富服务内容,多措并举拓展客户基础,提高综合金融服务能力;对于泛资产管理类业务,公司将坚持“回归本源”,加大投研能力建设力度、策略储备力度,不断优化产品体系、加大渠道开拓力度,支持公司资管条线各机构特色化、精品化发展。 在机构服务业务板块,公司将坚持特色化、精品化的发展思路,积极应对资本市场改革。面对信用风险挑战加剧的市场环境,公司将坚持合 规经营为首要原则,坚持以增加客户储备、项目储备为主要目标,以经营质效改善为主要导向,拓展对客户不同业务需求的挖掘能力,进一步增强机构间协作能力,提高收益质量,打牢机构业务高质量发展基础。 公司将继续坚持“稳中求进、以进促稳”的工作基调,紧密围绕战略目标,以自身工作的确定性应对环境变化的不确定性,持续优化资产负债结构,进一步提升资产配置的科学性和有效性,努力夯实长期发展基础。再次感谢您对公司的关注,谢谢。 5.今年以来,上交所发布倡议鼓励全体沪市公司“提质增效重回报”,请问公司在提升投资者回报方面有何举措? 回答:尊敬的投资者,感谢您对红塔证券的关注!公司一向重视对投资者的合理投资回报,积极响应政策号召,已于2022年度股东大会审议通过了《关于审议公司未来三年(2023-2025年)股东回报规划的议案》,明确在符合法律法规、规范性文件及《公司章程》 有关规定和条件,以及在保持利润分配政策的连续性与稳定性的情况下,公司最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30%。在公司净利润保持持续稳定增长的情况下,公司可以提高现金分红比例或实施股票股利分配,加大对投资者的回报力度。 近期,公司还发布了《2024年半年度利润分配方案》,2024年半年度利润分配采用现金分红方式,向实施本次权益分派方案股权登记日登记在册的股东派发红利。以截至2024年6月30日的总股本47.17亿股为基数计算,每10股派发现金红利0.47元(含税 ),派发现金红利总额2.22亿元(含税),占2024年半年度合并报表归属于母公司股东的净利润比例为49.35%。 未来,公司将继续提高经营效率,努力提升公司的价值,不断以优异的经营发展和稳定的利润分配回报支持、信任公司的广大股东。再次感谢您对公司的关注,谢谢。 6.目前二级市场波动强烈,近期美联储降息市场反响剧烈,公司在应对市场风险方面有什么举措呢? 回答:尊敬的投资者,感谢您对红塔证券的关注!公司建立了完善的市场风险管理体系,通过限额管理、风险计量和分析等手段,保障市场 风险整体水平可测、可控、可承受,公司将沿着追求绝对收益、降低业绩波动的非方向性转型经营思路稳步推进业务开展。再次感谢您对公司的关注,谢谢。 7.二级市场成交量低迷,IPO节奏大幅放缓,对公司影响如何?未来有什么手段可以摆脱影响? 回答:尊敬的投资者,感谢您对红塔证券的关注!作为重资本业务占比较高的证券公司,红塔证券坚持稳中求进的工作总基调,积极建立内 在稳定长效机制。公司着力推动从过去自下而上的管理模式逐步转型为自上而下对各类资产统一谋划统一布局的经营管理方式,不断深化资产负债管理、财务预算、风险限额、人力考核“四位一体”的资产负债管理机制,持续优化资产配置体系并完善各类资产的策略管理体系,持续建设投研产能释放机制,从宏观、中观到微观层面共同推动公司形成更为多元的收入结构。 目前,公司已经形成了能发挥自身资源禀赋优势、符合自身风险偏好特点的长效稳定经营模式,资产配置有效性得到市场验证,自营投资转型取得突破,投研产能逐步呈现出较强的规模经济效应。同时,公司在轻资本业务发展中也积极开展对客户的长期资产配置服务相关工作,引导客户耐心投资、长期投资,努力以自身的长效稳定经营机制助力资本市场内生稳定机制建设。 未来,我们继续坚持“稳中求进”、“以进促稳”、“先立后破”,保持公司业绩稳健,继续夯实公司高质量发展的基础。进一步提升全体员工干事创业的积极性,坚持自营投资非方向化转型稳步推进,自营投资体系绝对收益能力建设进一步取得成效。在夯实公司高质量发展上稳扎稳打,把握好时度效,特别是公司轻资本业务“精品化”建设需要进一步推进,支持公募基金、期货等子公司的高质量发展。再次感谢 您对公司的关注,谢谢。