红塔证券机构调研纪要

红塔证券机构调研报告 调研日期:2023-04-18 红塔证券股份有限公司是一家综合类证券公司,由13家国内知名企业共同发起,经中国证监会批准设立,于2019年7月在上海证券交易所上市。公司控股股东为云南合和(集团)股份有限公司,实际控制人为中国烟草总公司。截至2021年12月,公司下辖61家证券营业部、1家经纪业务分公司(东北分公司)、1家资管业务分公司(上海分公司)、1家固定收益业务分公司(上海固定收益分公司)以及3家全资子公司(红塔期货有限责任公司、红证利德资本管理有限公司 、红正均方投资有限公司)、1家控股子公司(红塔红土基金管理有限公司)。 2023-04-20 2023-04-18 业绩说明会 董事长景峰,董事、总裁沈春晖,独 立董事杨向红,副总裁、财务总监、董事会秘书龚香林 http://roadshow.sseinfo.com -- 通过网络直播链接http://roadshow.sseinfo.com参与2022年度业绩说明会的投资者 公司于2023年4月18日(星期二)下午15:00至16:30通过视频直播和网络互动方式举行2022年度业绩说明会,问答环节内容如下: 1.领导,您好!我来自大决策。公司作为小券商,有什么特色? 回答:尊敬的投资者,感谢您对红塔证券的关注!公司目前已经形成了清晰且务实的战略方向,正努力从组织架构和机制等方面多位一体推进公司战略执行。公司是烟草行业唯一控股的证券公司,也是经营总部唯一在云南的国有上市券商,公司的核心竞争力包含几方面:稳定的股权结构和规范的公司治理,求真务实、团结进取的高管团队,稳定的投资业绩及优秀的历史传承,严格的风险管理及浓厚的合规经营氛围 ,强大的资本补充能力,清晰务实的战略方向和稳健高效的战略执行力,优秀的企业文化与核心价值理念。 公司还将基于自身实际和证券行业发展规律,通过强化“强协同”、“优服务”两个显著的经营特色,遵循客户导向驱动,向“综合金融服务”模式升级转型。通过证券公司内部,包括公司各项业务之间及与公募基金子公司、期货子公司、私募资产管理子公司、另类投资子公司的协同联动,实现多业务协同链接,形成客户不同生命周期的综合业务服务链条。公司还将继续通过聚焦核心行业和产品、以重资产业务 拉动轻资产业务发展等举措,夯实人才和金融科技两个基石建设,持续推进战略转型,致力于打造具有较强竞争力的特色券商。再次感谢您对公司的关注,谢谢。 2.公司两融业务发展情况如何? 回答:尊敬的投资者,感谢您对红塔证券的关注!公司融资融券业务始终坚持稳健经营的原则,通过精细化管理,不断优化业务流程,同时以 客户需求为中心,快速响应市场变化和监管要求,深挖客户需求,在满足风险管理需要的前提下积极探索客户个性化需求实现方案,提升融资融券业务增值服务水平,优化融资融券服务质量,推进公司融资融券业务高质量发展。公司融资融券业务总体规模与平均履约保障比例相对稳定。截至2022年末,公司融资融券业务规模为12.76亿元,平均履约保障比例为274.38%。再次感谢您对公司的关注,谢谢 。 3.领导您好,我想问下公司自营投资业务的经营思路和发展规划是怎么样的? 回答:尊敬的投资者,感谢您对红塔证券的关注!自营投资业务目前仍然是公司的利润中心,稳定高质量的自营投资业务是公司发展的基石 ,也是公司落实“以重拉轻”业务发展战略的重要支柱。 公司自营投资业务的核心经营思路是追求绝对收益、降低业绩波动、朝非方向性投资转型。公司将从四个主要方面执行与落实该思路。一是公司将持续完善资产负债管理、财务预算、风险限额、人力考核“四位一体”的资产负债管理体系,为公司自营业务的发展建立科学的管理架构体系。二是全方位建设高质量、可持续发展的自营投资业务体系,不断提升投资研究和投资管理能力,为公司自营投资业务稳健发展保驾护航。三是在配置方面提升各类资产配置的平衡性,降低业绩波动,促进投资业绩稳健增长。四是积极申请新业务资格、推进新业务能力建设,不断丰富公司自营投资标的类型和手段,逐步将公司过去以“方向性投资”为主的自营投资方式转变为以“非方向性投资”为主的方式。再次感谢您对公司的关注,谢谢。 4.自营投资业务在贵公司总营收中占据了较高比列,这意味着公司业绩容易受到市场波动的影响,请问,接下来,在提升公司经营业绩的韧性方面,贵公司具体有何举措?将重点发展哪几类业务?未来又如何打造这几类业务? 回答:尊敬的投资者,感谢您对红塔证券的关注!去年证券市场跌宕起伏,公司自营业务受到一定程度的影响。面对不利的市场环境,公司 积极应对,灵活、审慎地调整经营策略,持续对中长期资产配置进行动态优化调整并严控投资风险,提升应对市场波动能力,各项业务得以持续健康发展。 自营投资业务是红塔证券重资本业务的重要组成部分,公司的自营投资业务结构调整是以业务线对市场的判断为基础,根据资产配置的长期规律、短期市场波动情况、当期财务预算目标以及各业务部门能力和机制建设成熟度而综合考虑的结果,并根据以上因素的变化严格按照管理制度做出相应调整。公司其他业务的调整也遵循相应业务规律、市场规律并按公司相关管理制度执行。2023年,公司在资产配置方面将提升各类资产配置的平衡性,降低业绩波动,促进投资业绩稳健增长,并积极申请新业务资格、推进新业 务能力建设,不断丰富公司自营投资标的类型和手段,逐步将公司过去以“方向性投资”为主的自营投资方式转变为以“非方向性投资”为主的方式。2023年,公司将推动财富管理业务发展,提升分支机构产能;着力推进融资融券业务发展,进一步提升融资融券服务质量和增值服务水 平;资管、公募基金、私募股权基金业务方面,将加大对产品开发、创设及销售的支持力度,加强各牌照的一体化发展,以融入股东、能力 机制建设等方式扩大业务团队产能,为业务的高质量发展打牢基础。 在我国资本市场改革发展持续深入的背景下,公司将紧抓政策利好释放机遇,积极开创与发展阶段相适应、与资本规模相匹配、与自身条件相吻合的发展局面,打造有特色、差异化竞争优势的一流券商。再次感谢您对红塔证券的关注,谢谢! 5.我是公司小股东,一直关注公司,领导请介绍一下公司的未来发展战略?谢谢 回答:尊敬的投资者,感谢您对红塔证券的关注!公司的发展愿景和目标是维护国家利益和金融投资者利益,成为一家融入国家大局,轻重 并举、特色鲜明的高质量发展券商。为此,公司将坚持以市场为导向,以客户为中心,多位一体完善与提升管理架构、运行机制和业务布局 ;稳固“重资本业务”传统优势,重点布局以客户为中心的资本中介和机构交易业务,以“重资本业务”带动“轻资本业务”,进一步提升主动管理能力,深入布局财富管理业务体系;通过融入烟草行业发展、聚焦核心行业及产品等举措,弥补业务短板,创造业务机会,打造公司在细分领域的影响力。再次感谢您对公司的关注,谢谢。 6.网上说公司是烟草行业的唯一券商,请问公司和红塔卷烟厂及中国烟草公司具体的关系是怎样的? 回答:尊敬的投资者,感谢您对红塔证券的关注!目前,云南合和(集团)股份有限公司持有公司1,423,110,055股股份,占公司总 股本的30.17%,为公司的控股股东。红塔烟草(集团)有限责任公司持有云南合和(集团)股份有限公司75.00%的股权,云南中烟工业有限责任公司持有红塔烟草(集团)有限责任公司100.00%的股权,中国烟草总公司持有云南中烟工业有限责任公司100.00%的股权,中国烟草总公司系本公司实际控制人。再次感谢您对公司的关注,谢谢。 7.公司今年首次发布了ESG报告,能否大概介绍下ESG方面目前的建树如何?目前资本市场对于企业社会责任的重视度和关注度越来越高了,请问未来公司还将如何加强社会责任板块的工作? 回答:尊敬的投资者,感谢您对红塔证券的关注!公司自成立以来,始终积极践行社会责任。公司积极开展扶贫工作,通过投入帮扶资金、 成立扶贫工作队、捐赠物资、参与爱心捐赠活动等方式,帮扶山村基础设施建设,改善村民居住坏境并形成多层次、多渠道、多方位的精准扶贫工作格局,公司在ESG方面取得的成效可详见公司披露的《红塔证券股份有限公司2022年度社会责任暨ESG报告》。 在今后的工作中,公司将坚决贯彻党中央的战略决策,充分履行国有企业社会责任,稳步推进乡村基础面貌的改善,防止返贫,做好脱贫攻坚 与乡村振兴的有效衔接。再次感谢您对公司的关注,谢谢。 8.领导您好,合规及风险控制一直都是券商行业的重要课题,请问公司在风控这块有哪些举措? 回答:尊敬的投资者,感谢您对红塔证券的关注!公司始终秉持“风控相伴,稳健行远”的风险管理理念和“知敬畏、守方圆”的合规文化理念,据自身业务发展需要、市场环境变化及监管要求,不断完善全面风险管理体系,切实保障公司各项业务的持续健康发展,其中包括积极 推进风险管理文化建设、制定并持续完善风险管理制度体系、建立层次分明、相互衔接、有效制衡的风险管理组织架构、建立量化的风险指标体系、组建专业的风险管理团队、持续优化风险管理信息技术系统以及持续改进和完善风险应对机制。公司也将不断完善全面风险管理体系,保持良好的资本结构和充足的流动性资源;建立健全独立于各项业务的合规管理体系,牢守合规底线,加强内部合规管理,有效防范 合规风险,切实保障公司各项业务的持续、规范、健康发展。再次感谢您对公司的关注,谢谢。 9.您好,虽然我是一个小股民,可能对公司来说不值一提,但很想请问一下管理层对回报投资者持有怎样的态度? 回答:感谢您对红塔证券的关注。公司重视对投资者的回报,坚持每年分红;坚持长期稳健经营的理念,统筹兼顾股东、债权人、客户、员 工的切身利益,以更好的经营业绩回报投资者。 红塔证券上市以来已连续多年向股东派发现金红利。根据年度利润分配预案显示,公司2022年度利润分配采用现金分红方式,每10股派发现金红利0.50元(含税),拟派发现金红利总额235,839,387.10元(含税),占2022年合并报表归属于母公司股东的净 利润比例为612.17%。再次感谢您对公司的关注,谢谢。 10.请问公司年度利润分配预计会在什么时候实施? 回答:尊敬的投资者,感谢您对红塔证券的关注!公司2022年度利润分配预案为:公司2022年度利润分配采用现金分红方式,拟向实施权益分派股权登记日登记在册的股东派发红利。以截至2022年12月31日的总股本4,716,787,742股为基数计算,每10股派发现金红利0.50元(含税),拟派发现金红利总额235,839,387.10元(含税)。 以上分配预案将提交至2023年4月20日召开的年度股东大会审议,待股东大会审议通过后2个月内完成现金红利派发。年度利润分配具体实施请及时关注公司公告。再次感谢您对公司的关注,谢谢。