红塔证券机构调研纪要

红塔证券机构调研报告 调研日期:2024-04-23 红塔证券股份有限公司是一家综合类证券公司,由13家国内知名企业共同发起,经中国证监会批准设立,于2019年7月在上海证券交易所上市。公司控股股东为云南合和(集团)股份有限公司,实际控制人为中国烟草总公司。截至2021年12月,公司下辖61家证券营业部、1家经纪业务分公司(东北分公司)、1家资管业务分公司(上海分公司)、1家固定收益业务分公司(上海固定收益分公司)以及3家全资子公司(红塔期货有限责任公司、红证利德资本管理有限公司 、红正均方投资有限公司)、1家控股子公司(红塔红土基金管理有限公司)。 2024-04-25 2024-04-23 业绩说明会 董事长景峰,董事、总裁沈春晖,独立董事张永卫,吉利,杨向红,财务总监、董事会秘书翟栩 http://roadshow.sseinfo.com -- 通过网络直播链接http://roadshow.sseinfo.com参与2023年度业绩说明会的投资者 公司于2024年4月23日(星期二)下午15:00至16:30通过视频直播和网络互动方式举行2023年度业绩说明会,问答环节内容如下: 1.请问贵公司都投资了那些行业,有没有智能制造业和科技类? 回答:尊敬的投资者,感谢您对红塔证券的关注!证券公司是资本市场里的专业机构,在落实国家战略、服务实体经济、活跃资本市场等方面肩负着职责与使命,公司的投资业务在符合国家产业政策和监管规定的前提下开展,根据市场形势和公司实际动态优化资产配置,保障相关投资业务的稳健运行。再次感谢您对公司的关注,谢谢。 2.券商间的竞争还是较为激烈的,请问公司核心竞争优势有哪些? 回答:尊敬的投资者,感谢您对红塔证券的关注!公司的核心竞争力主要体现在以下几方面:稳定的股权结构和规范的公司治理;求真务实、团结进取的高管团队;优秀的投资理念和传承;四位一体的经营管理体系;严格的风险管理及浓厚的合规经营氛围;强大的资本补充能力;清晰务实的战略方向和稳健高效的战略执行力;优秀的企业文化与核心价值理念。再次感谢您对公司的关注,谢谢。 3.尊敬的领导,下午好!作为中小投资者,有以下问题:1、红塔证券在扮演资本市场看门人角色上履行怎样的职责?2、今年以来部 分头部券商连撤多个IPO保荐项目,撤否率大幅升高。媒体对券商保荐的IPO项目存在的"业绩变脸"与虚假材料、包含券商执业质量也提出质疑。能否介绍一下红塔证券IPO的情况,是否存在媒体关注的事项?3、请分析一下“国九条”给券商行业和红塔证券带来的机遇和挑战各是怎样的? 回答:尊敬的投资者,感谢您对红塔证券的关注!1.公司秉持“风控相伴,稳健行远”的风险管理理念和“知敬畏、守方圆”的合规文化理念,根据自身业务发展需要、市场环境变化及监管要求,不断完善全面风险管理体系,保持良好的资本结构和充足的流动性资源;建立健全独立于各项业务的合规管理体系,牢守合规底线 ,加强内部合规管理,有效防范合规风险,切实保障公司各项业务的持续、规范、健康发展;2.中国证监会在《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见(试行)》中提出“差异化发展、特色化经营,结合股东特点、区域优势、人才储备等资源禀赋和专业能力做精做细”给予了我们明确的发展路径。公司投行业务坚持差异化、 特色化发展,持续提升投行业务的内控水平,严控项目风险。公司积极储备股权业务、努力拓展债券业务,继续深耕云南区域;3.公司将认真学习并积极响应新“国九条”,深刻领会资本市场新“国九条”的精神实质,坚决贯彻新“国九条”的工作要求,持续推动公司的高质量发展,完善公司治理,努力提升经营业绩。公司将以充分透明的信息披露,多渠道的投资者互动交流,积极持续稳定的现金分红政策等有效措施,保护投资者的合法权益。再次感谢您对公司的关注,谢谢。 4.红塔证券在2023年度实现的营业收入与上年同期相比有何变化?各主要业务板块(如经纪业务、自营投资、资产管理、投行业务等)的收入贡献如何?这些变化反映了公司业务布局的哪些特点或市场环境的哪些影响? 回答:尊敬的投资者,感谢您对红塔证券的关注!2023年,公司始终坚持以人民为中心的价值取向,深刻把握金融工作的政治性、人民 性,认真贯彻稳中求进的工作总基调,坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨,坚持把防控风险作为永恒主题,坚持在市场化法制化轨道上创新发展,坚持以差异化金融服务平台、特色化精品券商为战略定位,聚焦客户、聚焦区域、聚焦业务、聚焦产品,以自身工作的确定性应对外部形势变化的不确定性,努力为股东、客户创造价值,不断提升综合金融服务水平。 公司2023年实现营业收入12.01亿元,同比增长43.63%;归属于母公司股东的净利润3.12亿元,同比增长710.57%,截至2023年末,公司总资产470.00亿元,较上年末增长1.86%;归属于母公司股东的权益230.97亿元,较上年末增长0. 98%。2023年,公司自营投资业务实现营业收入6.62亿元;财富管理业务实现营业收入3.61亿元;机构服务业务实现营业收入3.40亿元。再次感谢您对公司的关注,谢谢。 5.目前券商的重要方向之一是财富管理业务,请问公司在财富管理业务上有何布局? 回答:尊敬的投资者,感谢您对红塔证券的关注!在当前的市场环境下,具备深厚客群基础的券商营收会相对更稳定,具备买方投顾组织机制优势的券商市场份额将进一步扩大,中小券商唯有不断优化自身组织机制和运营管理能力,才能在未来激烈的竞争中拓展自己的市场。2024年公司将继续沿着建立差异化竞争优势的总思路进行业务管理布局。在财富管理方面,公司将持续优化组织体系,通过加强精细化 运营、动态优化分支机构布局等举措增加总部对分支机构的管理和服务能力,加大对员工的赋能,不断改进客户服务体系、丰富服务内容;公司将加大对财富管理业务相关方牌照整合力度,增强对客户多元化服务的协同能力。在客户拓展上,公司将在既定的战略获客路径上以不 同方式加大对不同客群的拓展力度。对于泛资产管理类业务,公司将坚持“回归本源”,加大投研能力建设力度、策略储备力度,不断优化产品体系、加大渠道开拓力度,支持公司资管条线各机构特色化、精品化发展。再次感谢您对公司的关注,谢谢。 6.请问公司领导,红塔证券2023年的经营情况如何? 回答:尊敬的投资者,感谢您对红塔证券的关注!公司2023年实现营业收入12.01亿元,同比增长43.63%;归属于母公司股东的净利润3.12亿元,同比增长710.57%,截至2023年末,公司总资产470.00亿元,较上年末增长1.86%;归属于母公司 股东的权益230.97亿元,较上年末增长0.98%。再次感谢您对公司的关注,谢谢。 7.面对证券行业的发展趋势及竞争格局,红塔证券在金融科技应用、业务创新、市场拓展、风险管理等方面有何重要进展或战略举措?这些动作对2023年度业绩产生了哪些直接影响,以及对公司未来长期发展有何战略意义?另外,公司是否披露了2024年及后续年度 的业绩展望或增长目标,对此有何预期和看法? 回答:尊敬的投资者,感谢您对红塔证券的关注!公司坚持以客户为中心推进数字化升级,围绕客户需求,综合运用多个信息系统赋能客户 服务。公司持续优化大数据平台功能,支持承载的对客服务系统和中后台系统,增进客户体验;自主开发融资融券征授信管理系统,简化客户开户流程。2023年,公司迭代升级客户关系管理系统(CRM),将原有流程任务升级为基于CRM系统的MOT服务,并持续优化系统功能,实现更快的响应速度,提供更便捷的使用体验,为公司标准化服务提供数字支持。 此外,公司重视以科技驱动风险管理能力及效率提升,运用数字化思维升级并完善风险管理信息技术系统,为全面风险管理工作高效开展提供支撑保障。2023年,公司风险管理系统基本覆盖各业务条线、主体和主要风险类型,实现公司层面风险监测、计量、分析、预警、报告报表以及同一业务、同一客户风险信息集中管理等功能。 作为国有控股的金融企业,公司致力于成为一家融入国家发展大局,轻资本业务和重资本业务并举、特色鲜明的高质量发展券商。公司始终坚持“打造差异化金融服务平台、特色化精品券商”的战略定位,坚持稳中求进、以进促稳、先立后破,努力提高盈利质量和稳定性,持续提升管理效能,持续推进战略转型,实现收入多元化,不断提升综合竞争力。2023年,通过进一步拓展增厚利差业务以增加稳定收入,大力发展公司自营投资业务的非方向性投资,建设绝对收益导向投资体系,以降 低二级市场剧烈波动对公司经营的不利影响。目前公司包括股票投资、债券投资等在内的非方向性资产占比大幅提升,形成了更为多元的资产结构和收入来源。2024年,公司将继续围绕资金、人才、机制三大核心要素,立足客观实际,抓好谋篇布局,以完善业务体系、健全管理机制、改进内控措 施、拓宽融资渠道、丰富盈利手段、优化收入结构为根本任务,着力提升业务拓展能力、运维支撑能力、风险管理能力、统筹协调能力,积极推动公司实现可持续发展、高质量发展。公司董事会已经制定了《发展战略规划(2023-2025年)》。再次感谢您对公司的关注 ,谢谢。 8.公司今年的业绩还是很不错的,2023年净利润3.12亿元,同比暴增710.57%,请问主要原因是什么? 回答:尊敬的投资者,感谢您对红塔证券的关注!一方面,公司2022年净利润基数相对较低,另一方面,2023年,公司通过进一步拓 展增厚利差业务以增加稳定收入,大力发展公司自营投资业务的非方向性投资,建设绝对收益导向投资体系,以降低二级市场剧烈波动对公司经营的不利影响。目前公司包括股票投资、债券投资等在内的非方向性资产占比大幅提升,形成了更为多元的资产结构和收入来源。再 次感谢您对公司的关注,谢谢。 9.公司过往一直强调实现高质量发展,请问公司在2023年做了哪些努力? 回答:尊敬的投资者,感谢您对红塔证券的关注!公司坚持稳中求进工作总基调,全面落实公司年初提出的实现“质的有效提升和量的合理增长”的工作要求,努力以自身工作的确定性应对外部形势变化的不确定性,保持定力、沉着应对;克服困难,锐意进取。报告期内,公司抓治理,公司党委领导下的科学有效的公司治理决策机制持续优化;明定位,明确走高质量发展道路,建设差异化、特色化的“精品券商”;强管理,实现了公司经营管理模式的根本转型;建模式,努力在不确定环境中找到适合自身特色的稳健盈利模式。化风险,公司资产质量处于历史上最好的水平,合规风控能力建设取得重大突破;建智库,充分发挥研究所的专业力量,通过各种方式为中国经济稳中向好建言献策 。 作为一家集团化、全国性、一体化布局的国有上市综合金融服务企业,公司将继续深刻把握金融工作的政治性、人民性,同时坚持市场化、专业化的经营思路,把金融服务实体经济作为根本宗旨,把防控风险作为永恒主题,努力在激烈的市场竞争中走出一条差异化、特色化的“ 红塔之路”,努力提升自身投资价值,努力交出一份让股东满意的答卷。再次感谢您对公司的关注,谢谢。 10.请问公司在巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等方面的工作具体情况如何? 回答:尊敬的投资者,感谢您对红塔证券的关注!2023年度,公司及子公司在云南大理漾濞县,曲靖市麒麟区、宣威市、会泽县、彝良 县,昆明市东川区、禄劝县开展乡村振兴工作,工作涵盖加强基层党建、基础设施建设、人居环境提升、教育帮扶、消费帮扶等多个方面,累计投入资金642.376万元。 在全面推进乡村振兴上获得显著成效。公司强化党建引领乡村振兴,与顺濞镇“党建联建,结对共建”加强农村基层党建,扩大宣传党的二十大精神和党的好政策,开展党员干部、致富带头人培训。捐资新建跃进线上小村路口至上小村道路1.85公里,新建红扶桥一座,实现全镇5个建制村路网联通,打通各村大循环,这是顺濞镇近年来的一件大事情,受益4000余人;仅跃进线村组产业联网道路,就带动小村村10户脱贫户年收入增加3000元;推动生态帮扶,巩固提升新村村二、三组大理州级“绿美村庄