北京君正机构调研纪要

北京君正机构调研报告 调研日期:2024-09-23 北京君正集成电路股份有限公司成立于2005年,是一家专注于芯片设计的公司。公司基于创始团队创新的CPU设计技术,迅速在消费电子市场实现SoC芯片产业化,并于2011在深圳创业板上市。自成立以来,君正持续投入于多媒体编解码、影像信号处理、AI引擎、AI算法等核心领域并形成自有技术能力。君正的芯片在智能视频监控、AIoT、工业和消费、生物识别及教育电子领域获得了稳健和广阔的市场。2020年,君正完成对北京矽成(ISSI)及其下属子品牌Lumissil的收购,并拥有其100%股份。ISSI成立于1988年,主要为汽车、工业和医疗、通讯和企业设备、及消费等市场的电子产品提供、开发和设计具有高技术、高性能、高品质、高性价比的集成电路芯片,并已同全球用户建立了长期的供货关系。其中,ISSI存储部门有高速低功耗SRAM,低中密度DRAM,NOR/NANDFlash,嵌入式FlashpFusion,及eMMC等芯片产品。模拟和互联部门Lumissil有LED驱动、触控传感、音频驱动、微处理器、电源管理和互联等芯片产品。君正将整合其积累十几年的CPU、AI和计算技术,及ISSI三十余年的存储、模拟和互联技术,利用公司拥有的完整车规芯片质量和服务体系,为汽车行业发展持续做出贡献。 2024-09-24 董事会办公室工作人员 2024-09-23 特定对象调研,线下交流会- Jefferies外资银行EdisonLee,Nic kCheng,Jacky AllianzGlobalInvestors投资公司 He StephenChow HSBCAssetManagement其它LilyMa 一、公司基本情况介绍二、问答环节 1、存储芯片收入中,车规的占比大概是多少?大概占比40%多。 2、收购ISSI后其流片有变化吗?内部管理和融合工作进行如何? ISSI和代工厂基本都有多年的合作关系,合作关系良好,收购后晶圆代工厂没有变化。公司内部融合工作一直在各个方面展开,包括技术、产品、市场、销售、供应链、管理等。 3、公司研发人员有多少?七百多人。 4、行业市场和消费市场有明显的周期性差异吗? 行业市场和消费市场的周期性不太一样,这两年行业市场的变化晚于消费市场。 5、国际环境的一些变化对国内公司的海外销售不利,对ISSI的销售会有影响吗?ISSI是一个全球化的公司,目前看国际环境的变化对我们海外销售影响不大。6、公司DRAM制程的提升计划? 21nm产品今年下半年预计可以推出样品,20nm产品也已经在研发中。 7、目前存储产品中销售占比最大的是哪个? 目前占比最大的是DRAM。8、公司股权激励指标的制定是出于什么基础考虑的? 我们综合考虑了整体市场的情况,包括芯片行业这一两年的不确定性因素,也参考了一些创业板公司的考核指标情况,最终确定了本次激励的考核指标。 9、互联产品都有哪些? LIN、CAN、G.Vn、GreenPHY等,目前看最快有批量销售的应该是GreenPHY。10、模拟产品的情况,为什么现在体量还不大? 模拟产品线是ISSI在2011年收购的,收购后从面向消费类市场转型为面向车规市场,重新定义产品,逐渐将产品导入车规市场,这个过程 基本上需要花好几年的时间。车规模拟芯片开始销售后,基本上保持了比较好的成长性。这个产品线目前车规芯片的收入占比超过一半。竞争对手主要有TI、英飞凌等。