央行降准、降低存量房贷利率 股指期货震荡偏强

期货研究 宏 2024年9月24日 观及期 点 指央行降准、降低存量房贷利率股指期货震荡偏强 评 陶金峰投资咨询从业资格号：Z0000372taojinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 期 货本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不研便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成究具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作所出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【行情前瞻要点】 9月24日，股指期货主力合约IF2410、IH2410、IC2410和IM2410小幅高开；开盘后，震荡上行，偏强中小幅上涨。中国人民银行宣布，近期将下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约 1万亿元；降低存量房贷利率和统一房贷最低首付比例，预计存量房贷利率平均降幅在0.5个百分点左右；将全国层面的二套房贷款最低首付比例由25%下调至15%；将降低中央银行政策利率，7天逆回购操作利率下调0.2个百分点，从目前的1.7%降为1.5%；创设新的货币政策工具支持股票市场稳定发展；证监会宣布，进一步支持中央汇金加大增持力度、扩大投资范围；将发布关于推动中长期资金入市的指导意见和促进并购重组的六条措施；将支持上市公司分期发行股份。政策利好刺激，将有助于股指期货短线止跌反弹走高，也将有助于商品期货短线上涨，但是却将抑制国债期货短线上涨。 预计日内IF2410大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位3300和3328点，3328点短线阻力偏强，支撑位3217和3206点，3206点支撑较强。 预计日内IH2410大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位2300和2318点，2318点阻力偏强，支撑位2251 和2239点，2239点支撑较强。 预计日内IC2410大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位4635和4674点，4674点短力偏强，支撑位4488 和4478点，4478点支撑偏强。 预计日内IM2410大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位4596和4666点，4666点短力偏强，支撑位4437 和4422点，4422点支撑偏强。 【宏观资讯】 9月24日上午9时，国务院新闻办公室举行新闻发布会，中国人民银行行长潘功胜、国家金融监督管理总局局长李云泽、中国证券监督管理委员会主席吴清介绍金融支持经济高质量发展有关情况，并答记者问。 中国人民银行行长潘功胜在会上表示，今年以来，人民银行坚持金融服务实体经济的根本宗旨，坚持支持性货币政策立场和政策取向。货币政策成效不断显现，融资成本处于历史低位。根据中央决策部署，人民银行将坚定坚持支持性货币政策立场，加大货币政策调控强度，提高货币政策调控精准性。宣布几项政策：一是降低存款准备金率和政策利率，并带动市场基准利率下行。潘功胜宣布，近期将下调存款准备金率 0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元。二是降低存量房贷利率并统一房贷最低首付比例。三是创设新的政策工具，支持股票市场发展。 潘功胜表示，将降低中央银行政策利率，7天逆回购操作利率下调0.2个百分点，从目前的1.7%降为1.5%，引导贷款市场报价利率和存款利率同步下行，保持商业银行净息差稳定。 潘功胜表示，创设股票回购增持专项再贷款，引导银行提供贷款，支持上市公司和股东回购和增持股票。 证监会主席吴清在会上表示，资本市场长期资金总量不足，引领作用不够充分，长钱长投制度没有完全形成，证监会等部门制定推动中长期资金入市的指导意见，部署一系列支持中长期资金入市的安排，着眼于长钱更多、长钱更长、回报更优，促进中长期资金入市。 此外，吴清还在会上透露以下重点措施： 1.证监会将大力发展权益类公募基金，重点是督促基金公司进一步端正经营理念，坚持投资回报导向，着力提升投研和服务能力，创设更多满足老百姓需求的产品。进一步优化权益类基金产品注册，大力推动宽基类基金产品创新。 2.完善长钱长投的制度环境，提升长期资金权益投资的监管包容性，全面落实三年以上的长周期考核，促进保险机构来做坚定的长期投资，完善全国社保基金投资政策，鼓励企业年金进行根据持有人不同年龄和风险偏好，探索开展不同类型的差异化安排。 3.证监会将多措并举活跃并购重组市场，将发布促进并购重组措施，努力会同各方面畅通私募股权创投基金募投管退各环节。 4.证监会将突出保护中小投资者合法权益，坚决打击财务造假、操纵市场等违法违规行为，在代表人诉讼、先行赔付方面争取落地更多示范性案例。 5.上市公司要运用包括分红回购等方式回报投资者。证监会支持上市公司改善经营业绩，提升盈利能力，上市公司必须提高信息披露透明度，加强公司治理的规范性，并综合运用包括分红回购等方式回报投资者。 6.支持汇金公司加大对资本市场增持力度。证监会将会同有关方面进一步支持汇金公司加大增持力度，扩大投资范围的有关安排，也推动包括汇金公司在内的各类中长期资金入市，提供更好的中长期资金入市环境，进一步增强战略性储备力量，共同全力促进资本市场稳定健康发展。 【技术分析与行情前瞻】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期今日期货主力合约行情走势大概率如下： 9月24日，沪深300股指期货主力合约IF2410开盘3292.0点，开盘后，偏强震荡上行，上午收盘在 3292.0点，上涨2.70%，最高上行至3293.6点，突破8月19日以来短线阻力3282点阻力，但是未能突破 3300点大关阻力，最低下探3219.0点，3217点支撑明显，突破20日均线阻力，短线继续发力反弹走强。 预计日内IF2410大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位3300和3328点，3328点短线阻力偏强，支撑位3217和3206点，3206点支撑较强。 上证50股指期货主力合约IH2410开盘2264.4点，开盘后，偏强震荡上行，上午收盘在2298.4点， 上涨2.67%，最高反弹至2299.6点，未能突破2300点大关阻力，最低下探至2253.2点，9月23日高点 2251.4点支撑明显，突破20日均线阻力，短线继续发力反弹走强。 预计日内IH2410大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位2300和2318点，2318点阻力偏强，支撑位2251 和2239点，2239点支撑较强。 中证500股指期货主力合约IC2410开盘4530.0点，开盘后，先抑后扬，偏强震荡上行，上午收盘在4618.6点，上涨3.18%，最高反弹至4624.8点，未能突破8月19日以来短线阻力4635点阻力，最低下探至4490.8点，4488点短线支撑明显，突破20日均线阻力，10日均线支撑失而复得，短线继续发力反弹走强。 预计日内IC2410大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位4635和4674点，4674点短力偏强，支撑位4488 和4478点，4478点支撑偏强。 中证1000股指期货主力合约IM2410开盘4496.0点，开盘后，先抑后扬，偏强震荡上行，上午收盘在4581.0点，上涨3.25%，最高反弹至4583.8点，未能突破8月19日以来短线阻力4596点阻力，最低 下探至4438.2点，9月23日收盘价4437.0点支撑明显，突破20日均线阻力，5日均线支撑失而复得，短线继续发力反弹走强。 预计日内IM2410大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位4596和4666点，4666点短力偏强，支撑位4437 和4422点，4422点支撑偏强。 技术分析显示，9月24日，股指期货IF当月小幅高开，先抑后扬，偏强震荡上行，未能突破2月2日以来中线阻力3321点阻力，3206点中线支撑明显，突破20日、40日均线阻力，短线继续发力反弹走强。 股指期货IH当月小幅高开，先抑后扬，偏强震荡上行，突破2023年7月31日以来中线阻力2268点 阻力，未能突破1月18日以来中线阻力2306点阻力，2234点中线支撑明显，突破20日均线阻力，短线继续发力反弹走强。 股指期货IC当月小幅高开，先抑后扬，偏强震荡上行，突破2023年11月15日以来中线阻力4491点阻力，突破10日、20日、40日均线阻力，短线止跌反弹，发力上行走强。 股指期货IM当月小幅高开，先抑后扬，偏强震荡上行，突破2023年11月15日以来中线阻力4493点， 2月5日以来中线支撑4385点支撑明显，突破5日、10日、20日、40日均线阻力，短线止跌企稳反弹，发力上行走强。 预期，股指期货IF当月2024年9月大概率将偏弱震荡，支撑位3150和3090点，阻力位3358和3393 点。 预期，股指期货IH当月2024年9月大概率将偏弱震荡，支撑位2200和2162点，阻力位2351和2373 点。 预期，股指期货IC当月2024年9月大概率将偏弱震荡，支撑位4350和4208点，阻力位4731和4773 点。 预期，股指期货IM当月2024年9月大概率将偏弱震荡，支撑位4300和4176点，阻力位4690点和 4877点。 图1:2024-08-19-2024-09-24股指期货IF2410合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图2:2024-08-19-2024-09-24股指期货IH2410合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图3:2024-08-19-2024-09-24股指期货IC2410合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图4:2024-08-19-2024-09-24股指期货IM2410合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图5:2023-12-19-2024-09-24股指期货IF当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图6:2023-06-26-2024-09-24股指期货IH当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图7:2023-10-23-2024-09-24股指期货IC当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图8:2023-10-23-2024-09-24股指期货IM当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一