德银天下2024年中期报告

（一家于中华人民共和国注册成立的股份有限公司） 股份代号:2418 2024 中期报告 目录 公司资料2 业务回顾及展望4 管理层讨论及分析14 企业管治及其他资料24 中期简明合并综合收益表31 中期简明合并财务状况表32 中期简明合并权益变动表34 中期简明合并现金流量表35 中期简明合并财务资料附注36 释义74 公司资料 董事会 执行董事王润梁先生王文岐先生 非执行董事 郭万才先生（董事长）田强先生 赵承军先生冯敏女士 独立非执行董事 李刚先生叶永威先生余强先生 监事 季建国先生（于2024年5月30日获委任）张少杰先生 秦晓辉先生 审核委员会 叶永威先生（主席）李刚先生 余强先生 薪酬委员会 李刚先生（主席）余强先生 叶永威先生 提名委员会 郭万才先生（主席）李刚先生 余强先生 联席公司秘书 刘录录先生 陈燕华女士（于2024年5月30日获委任） 授权代表 王润梁先生 陈燕华女士（于2024年5月30日获委任） 中国总部及主要营业地点 中国 陕西省西安市经济技术开发区泾渭新城 西金路西段29号泾渭国际中心1幢1单元16层 香港的主要营业地点 香港湾仔 皇后大道东248号大新金融中心40楼 H股股份过户登记处 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号合和中心17楼1712-1716号铺 法律顾问 竞天公诚律师事务所有限法律责任合伙 （就香港法律） 北京市嘉源律师事务所 （就中国法律） 2024年中期报告2 公司资料 独立核数师 罗兵咸永道会计师事务所执业会计师 注册公众利益实体核数师香港 中环 太子大厦22楼 主要往来银行 招商银行股份有限公司（西安分行）中国 陕西省西安市高新二路1号招商银行大厦 中国民生银行股份有限公司（西安分行）中国 陕西省西安市高新区 沣惠南路16号 泰华金贸国际5号楼 股份代号 2418 公司网站 www.deewintx.com 3德银天下股份有限公司 业务回顾及展望 业务回顾 本集团专注于为商用车全产业链的参与者提供多种增值服务，包括物流及供应链服务、供应链金融服务、车联网及数据服务。 于2024年上半年，本集团实现收入约人民币1,295.7百万元，同比减少14.7%；录得净利润约人民币115.6百万元，同比增加5.2%。 物流及供应链服务板块 2024年上半年，我们的物流及供应链服务业务主要在商用车制造供应链业务、整车销售业务和后市场产品业务领域展开，主要客户为零配件供应商、商用车制造商、整车销售经销商、物流公司及商用车终端用户。 供应链业务服务方面，我们提供商用车零配件相关的全供应链管理及“一体化物流”服务，无缝集成商用车制造商的生产计划，消除冗余环节并在保持服务质量的同时实现低物流成本。截至2024年6月30日止六个月，我们为约70.4千辆商用车的生产提供商用车制造供应链服务，并为约28.5千辆商用车提供整车发运物流服务。 我们利用我们的网络向原材料供应商、能源公司及快递服务提供商等独立客户提供物流服务。进一步扩大了第三方物流服务专精化的优势，通过拓展及开发涉及原材料（如煤炭及矿石）、商品及快递服务的第三方物流服务，持续将客户基础多元化，探索与开发更多独立客户的合作。截至2024年6月30日止六个月，我们来自独立客户物流服务产生的业务收入约为人民币485.0百万元。 整车销售业务方面，我们以整车销售为切入点，为客户提供全方位的整车解决方案，截至2024年6月30日止六个月，我们实现整车销售362辆，实现收入约人民币115.0百万元。 后市场产品业务方面，我们开展的后市场产品业务主要包括(i)轮胎，(ii)润滑油，及(iii)其他商用车相关产品（尿素及零配件等）的销售。截至2024年6月30日止六个月，该等业务共实现收入约人民币38.3百万元。 供应链金融服务板块 我们供应链金融服务板块主要开展融资租赁业务及保理业务。 我们通过全资附属子公司德银融资租赁开展融资租赁业务，我们专门为客户提供售后回租服务，截至2024年6月30日止六个月，我们的融资租赁业务新增投放金额为人民币2,862.0百万元，新增累计已生效融资租赁协议数量为5,275份，合共服务的客户数量为4,910名。 2024年中期报告4 业务回顾及展望 我们通过全资附属子公司德银保理开展保理业务，于2024年6月30日止六个月，我们的保理业务新增投放金额为人民币1,622.0百万元。 我们以多元化融资渠道进一步扩大了我们的资金来源。截至2024年6月30日止六个月，德银租赁发行了2期资产支持证券(ABS)，本金总额为人民币1,280.0百万元。 下文列载供应链金融服务板块之业务模式及于报告期内表现之进一步详情： (i)客户资料 融资租赁业务：于2024年6月30日，我们的融资租赁业务为位于中国约25个省、市及自治区的客户提供服务。 保理业务：于2024年6月30日，我们保理业务的客户遍布中国约21个省、市及自治区。 (ii)信贷审批流程 融资租赁业务：我们已经创建了完善的客户尽职调查及信用评估体系。我们的内部信用评审部将对商用车租赁项目背景及客户信用情况，进行进一步的尽职调查，编制尽职调查及风险评估报告。我们亦将根据独立第三方提供的信用评估结果按以下方式出具信用评估报告：(a)对于所有自然人客户，我们将从独立第三方管理的多个大数据平台获取信用评估数据，并取得该客户发出的授权书以进行信息查询；及(b)对于所有法人客户，我们将通过独立第三方管理的公开信息平台获得信用评估资料，然后传阅客户的申请及相关尽职调查材料，以供内部评估及批准。 保理业务：我们已经创建了完善的客户尽职调查及信用评估体系。我们将对我们的客户进行尽职调查及信用评估。我们将进一步收集客户及买方的经营及财务资料，以评估其经营品质、业务真实性及信用水准。于评估物流保理项目时我们亦从独立第三方获取信用评估报告。待完成对我们客户及买方的调查后，我们随后将对保理申请进行最终的内部评估及批准，并将厘定授予我们客户的信用额度。 (iii)承租人╱借款人数量 融资租赁业务：截至2024年6月30日止，我们累计新增融资租赁协议数量为5,275份，合共服务的客户数量为4,910个。 保理业务：截至2024年6月30日止，我们累计新增保理协议数量为422份，合共服务的客户数量为203个。 5德银天下股份有限公司 业务回顾及展望 (iv)贷款主要条款 融资租赁业务：融资租赁协议的主要条款概要如下（以下所示为核心商用车融资租赁交易下的条款）： •期限：我们的租赁协议的租赁期限一般为两至三年； •租赁商用车：详细的租赁商用车清单列于融资租赁协议附录； •租赁商用车的所有权：在租赁期限内，我们拥有租赁商用车的拥有权，客户在不抵触融资租赁协议条款及条件的前提下，享有对租赁商用车的占有、使用和收益权。未经我们同意，承租人不得转让、转租、出借或以其他方式处置租赁商用车，并必须采取适当措施妥善保管租赁商用车； •安装：一般要求在租赁商用车上安装天行健车联网系统或其他经认可的卫星定位装置； •租金、费用及保证金： —承租人定期支付租赁付款； —逾期还款及保险费；及 —保证金； •抵押物信息：融资租赁协议下抵押物一般为租赁物，主要包括商用车（如载货车、牵引车、专用车等），以及其他机械设备； •违约条款：如承租人未支付任何一期租金或未履行融资租赁协议规定的任何义务，我们有权要求其立即支付全部或部分融资租赁业务的应收贷款，必要时出租人可采取收回、处置租赁商用车以及诉讼等措施以弥补损失； •争议解决方法：融资租赁协议应根据中国法律解释，如果出现任何争议，应由合同签订地或双方住所地或合同履行地有管辖权的中国人民法院审理；及 •完成：在所有应付利息和本金或补偿全部结清后。 2024年中期报告6 业务回顾及展望 保理业务：我们保理协议的主要条款概述如下： •期限：通常为一至十二个月； •主要安排： —客户向我们转让贸易应收账款的拥有权，而我们向客户提供保理服务； —我们有权要求买方支付贸易应收账款； —我们有权要求客户根据协议所载的条件偿还我们向该客户提供之放款的未清偿余额连同任何未付利息及欠付我们的相关费用；及 —我们通常有权在向客户提供放款之前将我们与客户之间的相关保理安排于开始之时即知会买方； •应收账款的拥有权：保理协议开始后，贸易应收账款的拥有权将从客户的手中转移到我们手中； •保理融资：我们厘定(i)各名客户的信用额度（须定期予以审查），该额度由风险评审委员会议定，(ii)信用额度为固定额度还是循环额度（通常为循环额度），及(iii)各名客户信用额度的有效期限； •保理费：保理费包括利息及手续费。保理费总额的综合实际年化利率（“综合实际年化利率”）主要根据各项目的风险定价原则，经考虑本公司成本及其他相关开支后厘定。有关综合实际年化利率等于手续费（需根据融资期限折算为年化利率，并在贷款前一次性收取）与年利率（按月收取）之和； —利息通常分期支付，但亦可能提前支付，或于放款期结束时支付；及 —手续费通常由客户在我们向其放款之前全额支付； •违约条款：若客户或买方未能履行协议所规定的若干义务，则我们应有权要求我们的客户支付违约利息及╱或无条件购回未结清的贸易应收账款，及╱或终止向客户放款； 7德银天下股份有限公司 业务回顾及展望 •争议解决方法：保理协议应根据中国法律予以解释，若产生任何争议，应提交对保理协议签署地具有司法管辖权的中国人民法院裁决；及 •完成：于保理协议期限结束之时或保理协议终止之时（以较早者为准）。 (v)承租人╱借款人规模及多元化 融资租赁业务：于2024年6月30日，就客户数量而言，我们95.4%以上的客户均为个人（彼等为本公司的独立第三方）。我们的融资租赁业务的余下客户主要包括(a)提供与各种货物及产品相关的物流服务之各类公司；(b)一家独立商用车制造商；及(c)从事融资租赁业务的持牌公司。 截至2024年6月30日止，共1家单一客户贡献(a)我们融资租赁业务总收入的5.0%以上，概无单一客户贡献(b)本集团总收入的1.0%以上。 截至2024年6月30日止，按投放金额计，我们向融资租赁业务前五大客户提供融资租赁服务所投放的金额占提供融资租赁服务所投放总金额的百分比约12.7%。 保理业务：于2024年6月30日，我们保理业务的主要客户包括商用车制造供应链中的零配件供应商及装配厂、以及物流行业的客户（包括但不限于物流平台公司、中小物流企业、运营供应链项目及合同物流项目的企业），并进一步拓展了基建、商贸领域的客户。 就保理业务的客户而言，截至2024年6月30日止，共5家单一客户贡献(a)我们保理业务总收入的5.0%以上，概无单一客户贡献(b)本集团总收入的1.0%以上。 截至2024年6月30日止，按投放金额计，我们向保理业务前五大客户提供保理服务所投放的金额占提供保理服务所投放总金额的百分比约45.0%。 (vi)利率及手续费 融资租赁业务：截至2024年6月30日止，我们收取的年利率范围为3.00%至10.00%；收取的手续费范围为0.00%至3.00%。 保理业务：截至2024年6月30日止，我们收取的年利率范围为0.00%至10.55%；收取的手续费范围为0.00%至4.50%。此外，截至2024年6月30日止，本公司保理业务的平均综合实际年化利率为7.83%。 2024年中期报告8 业务回顾及展望 (vii)未偿贷款的账期分析 融资租赁业务：下表载列于年内及截至所示日期根据融资租赁协议期限划分的融资租赁协议数量及融资租赁应收账款结余明细： 截至2024年6月30日截至2023年12月31日融资租赁融资租赁 期间(1)数量(2) 应收 人民币（百万元） 人民币（百万元） 不超过1年 6,212 2,141.9 6,219 2,063.1 超过1年但不超过2年 7,201 3,009.0 5,137 2,505.3 超过2年 2,209 1