行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

减薄设备业务持续突破，国产设备需求旺盛

2024-09-24 朱吉翔群益证券绿毛水怪

华海清科（688120.SH）被给予“买进”评级，主要基于其在减薄设备领域的持续突破和国内市场需求的旺盛。公司首台减薄贴膜一体机GM300已完成国内头部封测企业的验证，丰富了减薄设备产品矩阵，并有望从2025年开始对公司业绩形成实质性贡献。此外，公司在边缘切割设备、化合物半导体刷片清洗设备等领域也有新品布局，不断涌现新的业绩增长点。

报告期内，公司CMP产品市场占有率提高，营收和净利润均实现快速增长。2024年上半年，公司营收15亿元（同比增长21.2%），净利润4.3亿元（同比增长15.7%），综合毛利率保持稳定。展望未来，随着半导体行业景气回升及国内晶圆产线扩张，公司业绩有望持续快速增长。预计2024-2026年净利润分别为9.6亿元、12.7亿元和15.7亿元，同比增长33%、32%和24%，EPS分别为4.05元、5.34元和6.64元，对应2024-2026年PE分别为29倍、22倍、18倍。

风险提示包括中美科技摩擦加剧和半导体设备需求不及预期。

点击免费查看完整报告

减薄设备业务持续突破，国产设备需求旺盛

你可能感兴趣

CMP设备国产龙头，拓展减薄设备与晶圆再生

国产设备需求旺盛，公司业绩持续高增长

2025年中报点评：业绩持续高增，看好公司打造CMP/减薄设备龙头

2024年报&2025一季报点评：业绩持续高增，看好公司打造CMP/减薄设备龙头

脱水研报丨从Token角度看AI算力，推理端算力需求将快速增长；HBM需求强劲，技术突破将带来国产设备和材料放量——0701

存储测试机专题：AI算力催生HBM带动测试机新需求，国产设备商加速突破

东吴机械存储测试机专题AI算力催生HBM带动测试机新需求国产设备商加速突破

CMP及减薄等设备验证进展顺利，全年新签订单超35亿元

国金计算机科技国产模型能力持续升级 DeepSeek提价验证需求旺盛

【海通传媒】6月报：国产游戏版号发放，英伟达业绩强劲验证AI需求旺盛，持续推荐A

减薄设备业务持续突破，国产设备需求旺盛

你可能感兴趣

CMP设备国产龙头，拓展减薄设备与晶圆再生

国产设备需求旺盛，公司业绩持续高增长

2025年中报点评：业绩持续高增，看好公司打造CMP/减薄设备龙头

2024年报&2025一季报点评：业绩持续高增，看好公司打造CMP/减薄设备龙头

脱水研报 丨从Token角度看AI算力，推理端算力需求将快速增长；HBM需求强劲，技术突破将带来国产设备和材料放量——0701

存储测试机专题：AI算力催生HBM带动测试机新需求，国产设备商加速突破

东吴机械 存储测试机专题AI算力催生HBM带动测试机新需求国产设备商加速突破

CMP及减薄等设备验证进展顺利，全年新签订单超35亿元

国金计算机 科技 国产模型能力持续升级 DeepSeek提价验证需求旺盛

【海通传媒】6月报：国产游戏版号发放，英伟达业绩强劲验证AI需求旺盛，持续推荐A

脱水研报丨从Token角度看AI算力，推理端算力需求将快速增长；HBM需求强劲，技术突破将带来国产设备和材料放量——0701

东吴机械存储测试机专题AI算力催生HBM带动测试机新需求国产设备商加速突破

国金计算机科技国产模型能力持续升级 DeepSeek提价验证需求旺盛