海外需求持续强劲,1-8月汽车行业出口377.3万辆,同比增长28.3%,海外市场增长带动出口型整车及零部件企业受益。电动化、智能化、高端化趋势持续,1-8月中国品牌乘用车销量1021.3万辆,同比增长20.4%,市场份额达63.2%;新能源汽车产销分别为700.8万辆和703.7万辆,同比增长29%和30.9%,市场占有率37.5%,利好整车及零部件产业链。投资建议:智能化方面,华为赋能车型销量提升将带动内饰、座椅等核心零部件市场,建议关注拓普集团、江淮汽车等;汽车出海方面,海外产能和渠道布局领先车企将受益,建议关注比亚迪、零跑汽车等;汽车后市场因保有量提升投资机会凸显,建议关注途虎-W。风险提示:行业竞争加剧、汽车出海进度不及预期、新能源汽车渗透率提升不及预期。