民生海外丨易永坚团队首推阿里巴巴看多富途等交易平台礼物阿里

2024-09-23 未知机构 Michael Wong 香港继承教育

首推阿里巴巴，看多富途等交易平台，并推荐拼多多、腾讯、美团、唯品会等互联网平台。
阿里巴巴投资逻辑：
- 估值洼地：软银等美元基金抛压结束，持仓筹码简单，横向对比中资互联网估值，阿里性价比显著。
- 战略与监管：战略捋顺，监管整顿完成，电商市场份额有望企稳，关注CMR增速向GMV增速回归。
- 股东回报：持续增厚股东回报，FY2024股东回报率达9.4%（股息+回购）。
- 估值与业绩：预计FY2025-2027年经调整EPS分别为7.85/8.62/9.53元，对应PE分别为9/9/8倍，已入通。
其他推荐：
- 富途控股和老虎证券：港股通逻辑类似，持续推荐。
- 新东方、学大、卓越：教培赛道最确定增长，优选。
- 瑞幸咖啡：看好咖啡行业格局改善和价格提升。
- 途虎：汽车后市场连锁龙头进入“击球区”。
- 万物新生、叮咚买菜、同道猎聘：挖掘优质小票，值得关注。