民生海外易永坚团队两个热门关注教培汇总恒生综指调整下的港股出入通lis

核心观点与关键数据

• 教培行业确定性上行趋势：全国龙头新东方和好未来2024年3-5月收入分别为11.37/4.14亿美元，同增32%/50%；期末递延收入分别为17.80/6.42亿美元，同增33%/66%；教学点分别增长37%/翻倍。
• 地方龙头表现强劲：卓越教育集团和思考乐教育2024H1收入分别为3.17/3.99亿元，同增68%/59%；期末递延收入分别增长184%/93%；归母净利润分别增长170%/93%。

特别提示

• 新东方董事会：8月19日召开董事会，建议宣派特别股息。
• 恒生综指调整影响港股通：8月16日恒生公司宣布恒生指数系列季度检讨结果，变动于9月6日实施，9月9日起生效。港股通名单将同步调整。
  • 加入恒生综指：趣致集团、知行汽车科技、达势股份等。
  • 剔除恒生综指：呷哺呷哺、友联国际教育租赁等。
• 新东方二次上市：新东方新进入恒生中国企业指数，非主要上市，暂不涉及入通。
• 阿里巴巴双重主要上市：待8月22日股东大会审议后确认入通事宜。

后续跟踪

• 二季报：关注学大、高途等公司二季报。