民生海外易永坚团队新东方公告加大股东回报提升板块估值中枢

8月6日晚间，新东方发布临时公告： 1）董事会已批准扩大回购计划，回购额度从4亿美金扩大到7亿美金，期限至2025年5月31日 。 截至2024年8月6日，公司已根据回购计划回购了3.303亿美金，剩余约3.7亿美金。 根据公司7月31日公告，截至2024年7月30日公司回购了2.961亿美金，测算最近一周约回【民生海外|易永坚团队】新东方公告加大股东回报，提升板块估值中枢8月6日晚间，新东方发布临时公告： 1）董事会已批准扩大回购计划，回购额度从4亿美金扩大到7亿美金，期限至2025年5月31日 。 截至2024年8月6日，公司已根据回购计划回购了3.303亿美金，剩余约3.7亿美金。 根据公司7月31日公告，截至2024年7月30日公司回购了2.961亿美金，测算最近一周约回购3420万美金。 2）将于2024年8月19日举行董事会会议，审议建议宣派特别股息。#此次加大股东回报有望提振板块估值中枢，截至2024年5月31日，新东方账面现金近50亿美金；假设剩余3.7亿股票回购于1年内执行完毕，潜在收益率3.4%（基于当前市值） #教培估值已经回落至合理偏低水平，行业景气度无虞，增速中枢25-30%以上，重视回调后机会1）我们预计，新东方FY25/FY26收入53/66亿美金，当前PS2.1/1.7x；经 调整归母净利润5.77/7.54亿美金，当前PE19/14x；单教培业务经调整利润5.46/7.45亿美金，PE20/14x。 2）根据BBG一致预期，好未来FY25/FY26收入21/27亿美金，当前PS2.5/2 .0x；经调整归母净利润1.28/2.46亿美金，当前PE41/21x。3）根据BBG一致预期，高途24/25年收入45/62亿人民币，当前PS1.8/1.3x 。4）A股学大，港股卓越、思考乐，都很确定。 #公司模型、估值表、纪要等欢迎联系我们获取！#另外我们最近建议重视的方向或者个股有：1）瑞幸咖啡；2）小而美有弹性的叮咚买菜&万物新生 （爱回收）&猎聘&中国东方教育；3）港股通硬通货腾讯&阿里（预期入通）；4）纯美股建议关注订阅制娱乐平台奈飞、SPOT等。