电子：10/10特斯拉Robotaxi或亮相，FSD智驾链再迎机遇

事件：9月11日，特斯拉官方X账号发文预热将在10月10日将在洛杉矶举办的活动，并面向股东开展门票抽奖活动，此前马斯克在财报电话会表示，特斯拉Robotaxi将于10月10日推出。马斯克亦曾在社交平台肯定，10月10日将是特斯拉自发布Model 3后最重要的一天。 Robotaxi：高性价比的出行体验，国内外商业化尝试不断，特斯拉Robotaxi或将在10/10活动中亮相。高性价比是Robotaxi的核心竞争力：在2019年，马斯克便表示过Robotaxi的单英里成本仅为0.18美元，而有人驾驶出租车的成本是2-3美元/英里。这带来了国内外Robotaxi如火如荼的商业化尝试：在国内，至7月中旬，已有超过50城发布自动驾驶路测牌照。据界面新闻，以武汉为例，到2024年6月，武汉自动驾驶累计出行服务订单已突破158万单，累计服务198万余人次； 单上半年，武汉自动驾驶的服务人次已经超过2023年全年。据赛博汽车测算，百度在武汉每天每辆车的成本投入在308元左右。而在海外，10月10日，特斯拉亦有望推出Robotaxi，背后是特斯拉FSD的迭代成熟和Robotaxi单车降本：（1）FSD：在2024年第二季度财报电话会议上，马斯克表示，在FSD可以在无人监管的情况下使用之前，特斯拉无法开始为客户提供无人出租乘车服务。特斯拉在周二发布的财报中表示，“Robotaxi的部署时间取决于技术进步和监管部门的批准。” （2）极致降本：据汽车之心，通过外观设计和装配技术的改进，特斯拉Robotaxi单价有可能降至15万以下。此外，据马斯克的设想，购买Robotaxi/Model 2的消费者，除了自己出门用，还能让车自己开出租车接单，而这一想法彻底颠覆了过去Robotaxi行业“自营自购自运营”的商业模式。 特斯拉FSD入华：定档明年一季度，10月FSD V13即将到来。9月5日，特斯拉官方账号“Tesla AI”在社交媒体平台宣布，特斯拉计划明年第一季度在中国和欧洲推出FSD，但仍有待监管部门的批准。根据特斯拉官号的博文，目前FSD亦在朝着落地的目标不断完善：9月推送FSD V12.5.2，接管率改进3倍；推送HW 3.0平台的V12.5.2，和4.0统一模型；推送真正的智能召唤；推送Cybertruck自动泊车；上线基于太阳镜的注意力检测能力；推送高速端到端；推送Cybertruck的FSD。10月，特斯拉预计将推送FSD倒车和车位到车位能力；FSD V13平均接管率改进6倍。 投资建议：无论是特斯拉Robotaxi的推出，还是FSD运营范围从北美扩展到中国和欧洲，其背后关键均在于特斯拉FSD的持续迭代和端到端无人驾驶的不断精进，域控制器、摄像头等智驾核心功能器件以及入华后本地化算力的建设离不开国内智驾相关产业的支持，近期事件催化之下，建议关注汽车智驾硬件：1）PCB：世运电路、东山精密；2）高频高速连接器：电连技术；3）ADAS摄像头：联创电子； 4）激光雷达：万集科技、永新光学。 风险提示：汽车需求不及预期，技术路径变更风险，行业竞争加剧。