电子：特斯拉Robotaxi定档8/8，有望携手FSD开启无人驾驶大时代

事件：4月6日，马斯克在社交平台X宣布，特斯拉将于8月8日发布无人驾驶出租车（Robotaxi）产品。该消息发布后，特斯拉盘后涨3.81%。马斯克发文后不久，特斯拉AI官方账号发布了特斯拉在过去三年半所取得的成就：实现了全自动驾驶累计行驶10亿英里（约16万公里）。 Robotaxi掀起新一波关注度，有望赋予特斯拉新的商业价值。特斯拉的Robotaxi计划已经酝酿多时，不同于传统的汽车与自动驾驶功能销售服务，Robotaxi将有望为特斯拉带来新的商业价值。据中国基金报整理，特斯拉Robotaxi愿景始于2016年的Master Plan第二章；2019年，马斯克表示Robotaxi第一阶段商业模式将类似网约车；2022年，马斯克再次重申Robotaxi有望在2024年量产，并将采用无方向盘或踏板的设计；在2023年高盛科技峰会上，特斯拉投资者关系主管表示Robotaxi业务将成为特斯拉第三代平台，除了销售汽车外，特斯拉还会以类似优步模式，从每个订单中抽取相应分成。 近期特斯拉FSD进展颇多，Robotaxi推出有望与FSD形成正向双螺旋。FSD近期进展颇多，3月12日，特斯拉发布FSD全新版本V12.3；3月18日，特斯拉对其FSD V12.3进行了全面更新推送。此后，特斯拉于24日、26日和27日分别发布了FSD Beta的V12.3.1、V12.3.2和V12.3.2.1版本。3月26日，马斯克宣布所有美国特斯拉汽车（具备FSD硬件功能）将可以免费试用FSD一个月。在FSDV12版本更新之后，换用了有深度学习能力的神经网络，是自动驾驶底层逻辑的跨越式尝试。而Robotaxi的推出将有望加强FSD的商业变现能力，反哺FSD规模化的路测数据，从而两者形成推送特斯拉自动驾驶不断突破的正向双螺旋。 今年自动驾驶后续催化事件多，智能驾驶大时代有望开启。后续还可以期待4月北京车展、北汽与华为新合作车型“享界”，以及江淮与华为合作车型“傲界”后续发布。今年比亚迪也将发布近10余款激光雷达车型，并计划为未来20万以上的车型提供高阶智驾的选装，为30万以上的车型标配高阶智驾。 投资建议：看好2024年智能驾驶1到N上量，建议重点关注各产业链核心标的： 1）域控制器：德赛西威、经纬恒润；2）高频高速连接器：电连技术；3）激光雷达：万集科技、永新光学；4）ADAS摄像头：联创电子。 风险提示：汽车需求不及预期，技术路径变更风险，行业竞争加剧。