行业周报：磷矿石市场行情暂稳，阿科力千吨级高透光材料生产线试生产

基础化工 2024年09月22日 投资评级：看好（维持）行业走势图 磷矿石市场行情暂稳，阿科力千吨级高透光材料生产 线试生产 ——行业周报 金益腾（分析师）蒋跨跃（分析师） 10% 基础化工沪深300 jinyiteng@kysec.cn 证书编号：S0790520020002 jiangkuayue@kysec.cn 证书编号：S0790523120001 0% -10% -19% -29% 2023-092024-012024-052024-09 数据来源：聚源 相关研究报告 《江浙织机开工率延续提升，粘胶长丝、短纤市场维稳运行—行业周报》 -2024.9.17 《制冷剂2025年配额方案征求意见稿下发，看好制冷剂景气向上趋势延续 —氟化工行业点评报告》-2024.9.16 《2024Q2化工板块业绩实现同环比增长，未来有望持续修复—行业深度报告》-2024.9.12 本周行业观点：磷矿石市场行情暂稳，纯碱价格跌势难改 本周（9月16日-9月20日）磷矿石市场行情暂稳，下游拿货趋于谨慎。据百川 盈孚数据，截至9月19日，30%品位磷矿石市场均价为1018元/吨，28%品位磷 矿石市场均价为949元/吨，25%品位磷矿石市场均价为785元/吨，与上周同期价格持平。供应方面，国内主产区矿山开采、运输整体正常。当前矿企走货速度稍有放缓，但国内现货资源依旧紧张，多数矿山发货仍需排单。北方地区矿企陆续恢复生产，但短期内供应增量有限。需求方面，本周磷肥市场持续弱势，二铵行情暂稳，一铵开工与价格双双下滑。近期下游磷肥企业对磷矿采购较为谨慎，拿货多以刚需为主，市场新单成交量略有下降。但总体来看，当前磷肥市场弱势 对磷矿市场价格影响有限。本周国内纯碱市场价格跌势难改，据百川盈孚数据， 截至9月19日，轻质纯碱市场均价为1474元/吨，较上周四价格下跌38元/吨， 跌幅2.51%；重质纯碱市场均价为1583元/吨，较上周四价格下跌44元/吨，跌幅2.70%。 本周行业新闻： 阿科力千吨级高透光材料（环烯烃共聚物COC）生产线试生产。据阿科力公司 公告，公司千吨级高透光材料（环烯烃共聚物COC）生产线已完成主体建设及设备安装、调试工作。近日，高透光材料（环烯烃共聚物COC）的试生产方案经专家组评审获得通过，并经相关主管部门同意并备案，该产品将正式进入试生产阶段。高透光材料（环烯烃共聚物COC）生产线的建成符合公司的长期规划，是公司坚持创新、持续投入的成果，将进一步增强公司的核心竞争力和可持续发展能力。高透光材料（环烯烃共聚物COC）全面投产，将有助于公司在主业稳定的基础上，增加新的利润增长点，提高公司的综合竞争力和盈利能力。 推荐及受益标的 推荐标的：【化工龙头白马】万华化学、华鲁恒升、恒力石化、荣盛石化、赛轮 轮胎、扬农化工、新和成、龙佰集团等；【化纤行业】新凤鸣、华峰化学、三友化工、海利得等；【氟化工】金石资源、巨化股份、三美股份、昊华科技等；【农化&磷化工】兴发集团、云图控股、亚钾国际、和邦生物等；【硅】合盛硅业、硅宝科技、宏柏新材；【纯碱&氯碱】远兴能源、三友化工等；【其他】黑猫股份、振华股份、苏博特、江苏索普等。 受益标的：【化工龙头白马】卫星化学、东方盛虹等；【化纤行业】新乡化纤、神 马股份等；【氟化工】东岳集团等；【农化&磷化工】云天化、川恒股份、川发龙蟒、湖北宜化、新洋丰、东方铁塔、盐湖股份等；【硅】三孚股份、晨光新材、新安股份；【纯碱&氯碱】中盐化工、新疆天业等。 风险提示：油价大幅波动；下游需求疲软；宏观经济下行；其他风险详见倒数第二页标注1。 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 目录 1、化工行情跟踪及事件点评：化工品价格涨跌互现5 1.1、化工行情跟踪：化工行业指数跑输沪深300指数0.02%5 1.2、本周重点产品跟踪：江浙织机开工率维持稳定，纯碱价格跌势难改6 1.2.1、化纤：江浙织机开工率维持稳定，粘胶短纤市场延续平稳走势6 1.2.2、纯碱：供强需弱局面难以扭转，纯碱价格跌势难改9 1.2.3、化肥：尿素价格下跌，磷矿石市场行情暂稳10 1.3、本周行业新闻点评：年产10万吨差别化锦纶长丝生产线及配套设施项目启动、阿科力千吨级高透光材料（环烯烃共聚物COC）生产线试生产13 2、化工价格行情：54种产品价格周度上涨、97种下跌13 2.1、化工品价格涨跌排行：液氯、辛醇等领涨16 3、本周化工价差行情：26种价差周度上涨、33种下跌18 3.1、本周价差涨跌排行：“顺丁橡胶-丁二烯”价差有所扩大，“环己酮-1.144×纯苯”价差跌幅明显18 3.2、重点价格与价差跟踪：纯MDI价差小幅扩大、聚合MDI价差小幅收窄19 3.2.1、石化产业链：纯MDI价差小幅扩大、聚合MDI价差小幅收窄19 3.2.2、化纤产业链：氨纶价差小幅扩大、粘胶短纤价差基本稳定21 3.2.3、煤化工、有机硅产业链：有机硅DMC价差小幅扩大22 3.2.4、磷化工及农化产业链：氯化钾价格基本维持稳定23 3.2.5、维生素及氨基酸产业链：维生素A价格下跌、维生素E价格下跌24 4、化工股票行情：化工板块56.96%个股周度上涨25 4.1、覆盖个股跟踪：继续看好华鲁恒升、兴发集团等25 4.2、股票涨跌排行：江天化学、华软科技等领涨31 5、风险提示32 图表目录 图1：本周化工行业指数跑输沪深300指数0.02%5 图2：9月18日CCPI报4358点，较上周五下跌0.09%5 图3：截至9月18日，江浙织机负荷率72.64%6 图4：8月美国服装及服装配饰店销售额同比增长1.0%6 图5：本周涤纶长丝POY价差收窄7 图6：本周涤纶长丝POY库存天数小幅提升7 图7：本周粘胶长丝市场均价持稳7 图8：本周粘胶长丝开工率高位维持7 图9：本周粘胶短纤价差基本稳定8 图10：本周粘胶短纤库存基本维持稳定8 图11：本周氨纶价差小幅扩大9 图12：本周氨纶库存基本维持稳定9 图13：本周重质纯碱价差小幅收窄10 图14：本周光伏玻璃市场均价维持稳定10 图15：本周纯碱库存增加10 图16：2024年8月，谷物价格环比下行12 图17：本周磷矿石价格基本稳定12 图18：本周国内尿素、磷酸一铵价格下跌12 图19：本周国际尿素价格回升，二铵价格下降12 图20：本周纯MDI价差小幅扩大19 图21：本周聚合MDI价差小幅收窄19 图22：本周乙烯-石脑油价差收窄19 图23：本周PX-石脑油价差收窄19 图24：本周PTA-PX价差扩大20 图25：本周POY-PTA/MEG价差收窄20 图26：本周丙烯-丙烷价差收窄20 图27：本周丙烯-石脑油价差收窄20 图28：本周环氧丙烷价差小幅收窄20 图29：本周己二酸价差收窄20 图30：本周顺丁橡胶价差扩大21 图31：本周丁苯橡胶价差扩大21 图32：本周氨纶价差小幅扩大21 图33：本周POY-PTA/MEG价差收窄21 图34：本周粘胶短纤价差基本稳定21 图35：本周粘胶长丝市场均价维稳21 图36：本周有机硅DMC价差小幅扩大22 图37：本周煤头尿素价差收窄22 图38：本周DMF价差收窄22 图39：本周醋酸-甲醇价差基本维持稳定22 图40：本周甲醇价差基本维持稳定22 图41：本周乙二醇价差小幅收窄22 图42：本周PVC（电石法）价差收窄23 图43：本周纯碱市场均价基本稳定23 图44：本周复合肥价格维持稳定23 图45：本周氯化钾价格基本维持稳定23 图46：本周磷酸一铵价差收窄23 图47：本周磷酸二铵价差收窄23 图48：本周草甘膦价差小幅扩大24 图49：本周草铵膦价格下跌24 图50：本周代森锰锌价格基本稳定24 图51：本周菊酯价格维持稳定24 图52：本周维生素A价格下跌24 图53：本周维生素E价格下跌24 图54：本周蛋氨酸价格下跌25 图55：本周赖氨酸价格基本稳定25 表1：本周分板块价格涨跌互现13 表2：化工产品价格本周涨幅前十：液氯、辛醇等领涨16 表3：化工产品价格本周跌幅前十：苯胺、2%生物素等领跌17 表4：化工产品价格30日涨幅前十：液氯、高含氢硅油等领涨17 表5：化工产品价格30日跌幅前十：硫酸、轻质纯碱等跌幅明显17 表6：化工产品价差本周涨幅前十：“顺丁橡胶-丁二烯”等领涨18 表7：化工产品价差本周跌幅前十：“环己酮-1.144×纯苯”等领跌18 表8：重点覆盖标的公司跟踪25 表9：本周重要公司公告：阿科力千吨级高透光材料（环烯烃共聚物COC）生产线试生产等30 表10：化工板块个股收盘价周度涨幅前十：江天化学、华软科技等领涨31 表11：化工板块个股收盘价周度跌幅前十：ST红太阳、中船汉光等领跌31 1、化工行情跟踪及事件点评：化工品价格涨跌互现 1.1、化工行情跟踪：化工行业指数跑输沪深300指数0.02% 截至本周五（09月20日），上证综指收于2736.81点，较上周五（09月13日） 的2704.09点上涨1.21%；沪深300指数报3201.05点，较上周五上涨1.32%；化工行业指数报2722.69点，较上周五上涨1.31%；CCPI（中国化工产品价格指数）报4358点，较上周五下跌0.09%。本周化工行业指数跑输沪深300指数0.02%。 本周化工板块的546只个股中，有311只周度上涨（占比56.96%)，有209只周度下跌（占比38.28%)。7日涨幅前十名的个股分别是：江天化学、华软科技、龙高股份、ST榕泰、凯美特气、金力泰、三维股份、南风化工、壶化股份、高盟新材；7日跌幅前十名的个股分别是：ST红太阳、中船汉光、茶花股份、三聚环保、松井股份、亚士创能、中毅达B、圣济堂、澳洋健康、德方纳米。 近7日我们跟踪的226种化工产品中，有54种产品价格较上周上涨，有97种下跌。7日涨幅前十名的产品是：液氯、辛醇、正丁醇、天然橡胶、WTI、高含氢硅油、布伦特、DINP、顺丁橡胶、丁苯橡胶；7日跌幅前十名的产品是：苯胺、2%生物素、乙烯焦油、硫酸、TDI、芳烃汽油、重质纯碱、MMA、炭黑油、二氯甲烷。 近7日我们跟踪的72种产品价差中，有26种价差较上周上涨，有33种下跌。 7日涨幅前五名的价差是：“顺丁橡胶-丁二烯”、“丁苯橡胶-0.75×丁二烯-0.25×苯乙烯”、“丁酮-混合C4”、“合成氨-1.3×无烟煤”、“丙烯腈-1.2×丙烯-0.48×合成氨”；7日跌幅前五名的价差是：“环己酮-1.144×纯苯”、“己内酰胺-0.96×纯苯-0.77×合成氨”、“己二酸-纯苯”、“一铵价差”、“丙烯-石脑油”。 图1：本周化工行业指数跑输沪深300指数0.02%图2：9月18日CCPI报4358点，较上周五下跌0.09% 6,000 5,500 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 7,000 6,500 6,000 5,500 5,000 4,500 4,000 3,500 2014-09 2015-01 2015-05 2015-09 2016-01 2016-05 2016-09 2017-01 2017-05 2017-09 2018-01 2018-05 2018-09 2019-01 2019-05 2019-09 2020-01 2020-05 2020-09 2021-01 2021-05 2021-09 2022-01 2022-05 2022-09 2023-01 2023-05 2023-09 2024-01 2024-05 2024-09 3,000 上证综指沪深300指数化工行业指数中国化工产品价格指数(CCPI) 数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所 1.2、本周重点产品跟踪：江浙织机开工率维持稳定，纯碱价格跌势难改 1.2.1、化纤：江浙织机开工率维持稳定，粘胶短纤市场延续平稳走势