国金：汽车-FSD近期跟踪、工业软件解读-20240923

核心观点与关键数据

• 特斯拉FSD进展与催化：特斯拉将于2024年10月10日发布FSD V13和robotaxi，集中宣传自动驾驶成果。主要催化因素包括：
  • 10月17-19日世界智能网汽大会，展示国内外智能新车技术，存在期差。
  • 特斯拉持续披露FSD进展，如中国机系中FSD测试，模型束后即可推广。
  • 美股降息背景下特斯拉股价表现优异，十月大会或推动股价进一步上涨。
  • 可能发布黑科技，如智能、无充相关产品。
• 相关公司受益分析：
  • 宜通世：特斯拉提供数据流量管理、异常检测等物联网平台服务，FSD大规模推广将直接受益。
  • 特斯拉子：HW4.0平台主供，若国内20%企业采用FSD方案，预计2025年实现100亿收入。
  • 世运路：独供Dojo算力服务器，一季度贡献超亿元收入，全年收入上修至5+亿元；上海港megapack工厂PCB主控独家供应，2024年逐步放量。
• 工业软件国产化政策与市场：
  • 政策支持：工信部发布指南，2027年完成约200万套工业软件和80万台套工业操作系统更新换代。
  • 短期利好：2023年以来密集出台政策，如软件正版化加速、可靠性技术突破、AI赋能工业软件等。
  • 长期空间：工业软件市场规模达3000亿元，国内渗透率低（低于10%），国产化率低（研发设计类仅5-10%），技术壁垒高。
  • AI协同效应：AI+工业软件将深化行业壁垒，推动订阅制进程和软件正版化提速。
• 投资建议：关注国产工业软件相关标的，工业软件是新型工业化进程中的关键新质生产力。