- 生猪市场：
- 价格：中秋后猪价下行，周均价环比下跌。节后养殖端出栏正常，猪源供应充裕，终端需求回落，白条走货疲弱，屠宰端减量收购，导致猪价下跌。仔猪市场供应增加，但补栏淡季，下游需求有限，仔猪价格继续下滑。
- 供应：能繁母猪存栏环比增加，二季度末生猪存栏量提升。8月能繁母猪淘汰量增加，后备母猪销售量减少，补栏下降、淘汰增加。生猪出栏体重较上周小幅下降，猪肉进口量同比下降，对市场总供给影响较小。
- 需求：节后终端需求减弱，屠宰开机率下降。但2024年元旦、春节、清明节期间消费数据表现良好，五一期间餐饮堂食订单和本地生活服务消费均显著增长，下半年中秋、十一长假消费预期乐观。
- 行业：上市猪企竞争激烈，牧原占比下降，温氏占比提升。上市猪企能繁母猪存栏规模扩大，头部企业PSY水平优化明显。2023年上市猪企营业收入及利润下降，但2024年二季度开始猪价快速上涨，头部企业扭亏为盈。2023年前18家上市猪企出栏量是2019年的3倍，24年上市企业出栏稳定，散户去化加速。
- 展望：2024年第1季度猪价受猪病、大企业出栏节奏影响，现货猪价持续低迷，期货表现强于现货。2季度情绪回暖，现货猪价补涨，期货平稳。3季度现货猪价继续上行，期货主力合约高位回落。9月市场预期现货猪价延续高位，期价高位震荡，生猪11月合约区间17500-19000元/吨。
- 鸡蛋市场：
- 价格：基差修复，主力合约低位反弹。节后首个交易日鸡蛋主力2501合约小幅回调，基差修复推动合约低位反弹。
- 供应：在产蛋鸡存栏延续增加，供给增加预期不变。补栏意愿稳定，种蛋利用率持平。待淘老鸡有限，淘汰鸡价格环比上涨。
- 成本：饲料成本下降，鸡苗价格稳定。
- 利润：节后蛋价回调，养殖利润降低，但绝对利润仍较为可观。
- 贸易：中秋节后终端需求转淡，下游采购积极性转弱，市场走货速度放缓，各环节余货渐增。
- 期现基差、月间价差：前期鸡蛋期货持续下跌，基差达到历史同期最高点后，基差修复，预计短期主力合约将延续小幅反弹。
- 展望：未来在产蛋鸡延续增加，年底前新增供给增幅较大，供给端对蛋价的利空预期不变，中长期维持偏空思路。关注终端需求以及周边市场变化对盘面的影响。
