民生：黎巴嫩BB传呼机爆炸事件机会解读纪要-20240922

计算机： 终端安全以及基础软件自主可控重要性凸显。根据光明网，黎巴嫩看守政府召开部长会议期间，黎巴嫩首都贝鲁特以及黎巴嫩东南部和东北部多地发生寻呼机爆炸事件。黎巴嫩公共卫生部长阿卜亚德称，爆炸已造成9人死亡，约有2800人受伤，其中约200人伤情危重。黎巴嫩真主党武装人员近来使用寻呼机，以通过这种技术含量较低的通信设备避免以色列追踪他们的位置。 理论上智能硬件设备可能被施加改动，考虑到基础软件对硬件的控制能力，基础软件自主可控必要性再次凸显。鸿蒙是国内终端安全和自主可控的核心基础软件，以鸿蒙为核心的生态正在加速完善，长期潜力可期。 从安全的角度看，鸿蒙能够有效强化隐私安全合规，守护开发者知识产权，并且实现管理可知可控，有效防止了应用后台和锁屏下的滥用，对国内终端安全具有非常重要的意义。 投资建议：会议通过《进一步全面深化改革，推进中国式现代化的决定》，以改革助力实现高水平科技自立自强。在全球科技产业博弈的大趋势下，回顾计算机板块历史，涨幅前列的计算机公司主要聚焦在【科技内需】核心的两个方向：国内算力需求与自主可控。 1）当前国内处于AI快速发展阶段，算力建设成为国内新的重要内需，国内算力建设或是最确定主线之一； 2）在政策高度支持下，自主可控、国家安全成为科技产业的核心方向之一，看好需求侧、供给侧共同推动下信创行业迎来重要拐点，同时国企改革也将推动行业进一步发展； 3）“纯血鸿蒙”及相关生态持续丰富，鸿蒙有望将PC作为下一个“主战场” ，引领整个国产化生态加速前行，同时国外安全事件凸显终端以及核心基础软件安全重要性，鸿蒙作为国产终端设备的基础软件底座有望发挥更关键作用； 4）工业软件作为中国工业新质生产力的重要引擎，成为自主可控背景下的重要演绎方向。 建议重点关注相关领域龙头： 自主可控：中国软件、达梦数据、海光信息、软通动力、中国长城、太极股份 、纳思达等企业。 鸿蒙：软通动力、中国软件国际、拓维信息、润和软件、诚迈科技、麒麟信安 、东方中科等以及鸿蒙操作系统加密安全：吉大正元。 国内算力需求：浪潮信息、中科曙光、紫光股份、中国长城、神州数码等国产AI服务器厂商以及寒武纪、海光信息等国产AI芯片企业。 工业软件：概伦电子、华大九天、广立微、中望软件、浩辰软件、索辰科技、中控技术、柏楚电子、宝信软件、科远智慧、能科科技、固高科技、赛意信息 、汉得信息、鼎捷软件等。 风险提示：政策落地不及预期，行业竞争加剧。 通信：BP机是特种终端，无线通信模组需求正在扩张。物联网通信模组是连接感知层和网络层的重要器件，为万物互联的基石。模组作为万物互联的硬件基础受益于物联网连接数的高速增长。 通常而言，每增加一个物联网连接数，就需要1-2个通信模块，因此伴随着物联网应用显著增加和连接数的快速增长，物联网模组板块景气度显著提升。 根据IoTanalytics2023年春季报告数据，2022年全球物联网终端连接数量增长18%，达到144亿台，2023年全球联网设备数量将再增长16%，达到167亿台，至2027年全球将有297亿台活跃物联网连接终端，2022-2027年CAGR达到15.6%。市场规模方面，据statista数据，2024年全球物联网市场规模将达到13873亿美元，并将以12.6%的复合增长率增长至2028年的22266亿美元。 电子： 认为手机中最常用的散热材料为石墨散热膜和VC均热板，不会造成苹果手机爆炸的现象。 风险提示：政策落地不及预期，行业竞争加剧。