房地产行业周报：土地成交面积同比增长，9月LPR利率维持不变

房地产 2024年09月22日 投资评级：看好（维持） 土地成交面积同比增长，9月LPR利率维持不变 ——行业周报 齐东（分析师）杜致远（联系人） 行业走势图 qidong@kysec.cn 证书编号：S0790522010002 duzhiyuan@kysec.cn 证书编号：S0790124070064 0% -10% -19% -29% -38% -48% 房地产沪深300 核心观点：土地成交面积同比增长，9月LPR利率维持不变 本周我们跟踪的68城新房成交同比下降，环比下降，20城二手房成交面积同比下降，环比下降。土地成交面积同比增长，溢价率环比下降，北京市大兴区出让一宗地块，成交总价22.25亿元，成交楼面价33849元/m2。该地块用地面积29897 m2，规划建面65733m2，推出楼面价为33849元/m2，期房指导价6.6万元/m2。 杭州再迎3宗涉宅用地出让，总出让面积146315m2，挂牌起始总价约42.9亿元， 2023-092024-012024-05 数据来源：聚源 相关研究报告 《新房价格仅上海同环比上涨，二手房价环比降幅扩大—行业点评报告》 -2024.9.19 《销售累计降幅连续三月收窄，房企到位资金持续改善—行业点评报告》 -2024.9.19 《二手房成交面积同环比增长，江苏 33条新政发力地产市场—行业周报》 -2024.9.17 1宗底价成交、2宗溢价成交，共收金45.2亿元。本周政策端发改委提出实施好 新一轮农业转移人口市民化、潜力地区城镇化水平提升、现代化都市圈培育、城市更新和安全韧性提升等四大行动，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，1年期LPR为3.35%，5年期以上LPR为3.85%，维持不变。我们认为目前政策端对房地产市场宽松态度将长期持续，进一步政策边际放松值得期待，整体市场信心有望企稳。超大特大城市正积极稳步推进城中村改造，更多逆周期调节举措有望加快落地。板块仍具备较好的投资机会，维持行业“看好”评级。 政策端：发改委强调落实四大行动，9月LPR利率维持不变 中央层面：发改委：未来五年，推进以人为本的新型城镇化，实施好新一轮农业 转移人口市民化、潜力地区城镇化水平提升、现代化都市圈培育、城市更新和安全韧性提升等四大行动。央行：中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，1年期LPR为3.35%，5年期以上LPR为3.85%。 地方层面：北京：完善租购并举的住房制度。加快建立符合首都特点的房地产发 展新模式，加大保障性住房建设和供给，满足工薪群体刚性住房需求。健全支持城乡居民多样化改善性住房需求的政策机制，发挥住房公积金的住房保障作用。 市场端：土地成交面积同比增长，杭州土拍火热进行 销售端：2024年第38周，全国68城商品住宅成交面积155万平米，同比下降 57%，环比下降13%；从累计数值看，年初至今68城成交面积达9452万平米， 累计同比下降35%。全国20城二手房成交面积为104万平米，同比增速-47%， 前值+6%；年初至今累计成交面积6746万平米，同比增速-6%，前值-5%。 投资端：2024年第38周，全国100大中城市推出土地规划建筑面积3818万平方米，成交土地规划建筑面积2771万平方米，同比增加7%，成交溢价率为4.1%。北京：大兴区出让一宗地块，成交总价22.25亿元，成交楼面价33849元/m2。 该地块用地面积29897m2，规划建面65733m2，推出楼面价为33849元/m2。杭 州：3宗涉宅用地出让，总出让面积146315m2，挂牌起始总价约42.9亿元，1 宗底价成交、2宗溢价成交，共收金45.2亿元。 融资端：国内信用债发行规模同比下降 2024年第38周，信用债发行15亿元，同比减少51%，环比减少77%，平均加权利率3.13%，环比持平。信用债累计发行规模3070.6亿元，同比减少13%。 风险提示：市场信心恢复不及预期，政策影响不及预期。 行业研究 行业周报 开源证券 证券研究报 告 目录 1、发改委强调落实四大行动，9月LPR利率维持不变3 2、销售端：新房成交同环比下降，二手房成交同环比增长4 2.1、68大中城市新房成交同比下降，环比下降4 2.2、20城二手房成交同比下降，环比下降6 3、投资端：土地成交面积同比增长，杭州土拍火热进行7 4、融资端：国内信用债发行规模同环比下降9 5、一周行情回顾10 6、投资建议：维持行业“看好”评级11 7、风险提示11 图表目录 图1：64大中城市新房成交面积同比下降5 图2：64大中城市新房成交面积环比下降5 图3：2024年第38周68大中城市成交面积同比下降，环比下降5 图4：2024年第38周68大中城市中一线城市成交面积同比下降，环比增长5 图5：2024年第38周68大中城市中二线城市成交面积同比下降，环比下降6 图6：2024年第38周68大中城市中三四线城市成交面积同比下降，环比增长6 图7：2024年初至今高能级市场累计成交面积表现相对更好6 图8：17城二手房成交同比下降7 图9：一线城市二手房市场单周成交情况相对更好7 图10：100大中城市土地成交面积同比增长8 图11：100大中城市土地成交总价同比增长8 图12：100大中城市土地成交溢价率环比下降9 图13：信用债单周发行规模同比下降9 图14：信用债累计发行规模同比减少9 图15：房地产指数上涨6.86%，板块表现强于大市10 表1：发改委强调落实四大行动，9月LPR利率维持不变3 表2：本周房地产行业个股中电子城、张江高科、中交地产涨幅靠前10 表3：本周房地产行业个股中*ST中迪、铁岭新城、凤凰股份跌幅靠前10 1、发改委强调落实四大行动，9月LPR利率维持不变 中央层面：（1）发改委：未来五年，推进以人为本的新型城镇化，关键是要落实好《行动计划》，实施好新一轮农业转移人口市民化、潜力地区城镇化水平提升、现代化都市圈培育、城市更新和安全韧性提升等四大行动。（2）央行：中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2024年9月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.35%，5年期以上LPR为3.85%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。 地方层面：（1）湛江：住房公积金贷款额度单人从50万元提高到60万元，夫 妻双方从80万元提高到90万元。此外，取消第一、第二次住房公积金贷款额度差 别。第二次住房公积金贷款额度单人从40万元提高到60万元，夫妻双方从70万元 提高到90万元。（2）彭泽：在城镇开发边界范围内，除国家规定必须新建的外，一律停止新建安置房，实行房票安置政策。确需实物安置的，原则上以购买存量新建商品住房方式予以安置。房票购房奖励最高为该房票房屋货币补偿款的20%（其中最高5%由所购新建商品房的房地产开发企业承担）（3）丰城：支持和鼓励国有企业利用收购已建成存量商品住房作为保障房，其中90平方米以下的用于公租房，90至120平方米范围的用于配售型保障房。（4）南京：2024年金秋房展会期间将发放限时购房补助，提供额外1%的购房合同金额补助。此次补助对象为在南京金秋房展会上购买新建商品住房的购房者，且需在2024年12月31日前完成新建商品住房买 卖合同网签备案。（5）井冈山：2024年8月31日至2025年2月28日期间购买首套 新建商品住宅的购房者将获得1万元购房补贴。同时，优化个人住房套数认定标准和降低按揭贷款保证金比例至3%，旨在刺激市场需求、促进房地产市场平稳健康发展。此外，符合国家生育政策的二孩、三孩家庭将分别获得5000元、8000元的一次 性购房补助（6）昆明：昆明市住房公积金管理中心通过“昆明公积金”微信公众号 发布通知，明确支持提取住房公积金用于支付新建商品住房的首付款。此举旨在减轻购房者的首付资金压力，提高购房便利性。根据通知，缴存职工申请提取的住房 公积金将直接转入商品房买卖合同指定的房地产开发企业收款账户。（7）北京：健 全重大项目谋划储备工作机制。建立政府投资支持基础性、公益性、长远性重大项目建设长效机制。健全政府投资有效带动社会投资体制机制，落实政府和社会资本合作新机制，完善民间投资促进工作机制，健全基础设施领域不动产投资信托基金 项目储备和推荐报审机制。（8）北京：完善租购并举的住房制度。加快建立符合首 都特点的房地产发展新模式，加大保障性住房建设和供给，满足工薪群体刚性住房需求。健全支持城乡居民多样化改善性住房需求的政策机制，发挥住房公积金的住房保障作用。优化房地产政策，适时取消普通住宅和非普通住宅标准，优化商品住 宅用地交易规则，改革房地产开发融资方式和商品房预售制度。（9）德州：可申请 提取本人及其配偶住房公积金的情况具体包括：购买、建造、翻建、大修自住住房的；偿还购房贷款本息的；租房自住的；既有住宅加装电梯的；支付购房首付款的 （暂定执行至2024年12月31日）；“以旧换新”购房的；国家规定的职工其他住房消费。 时间政策 表1：发改委强调落实四大行动，9月LPR利率维持不变 2024/9/16湛江：住房公积金贷款额度单人从50万元提高到60万元，夫妻双方从80万元提高到90万元。此外，取 消第一、第二次住房公积金贷款额度差别。第二次住房公积金贷款额度单人从40万元提高到60万元，夫 妻双方从70万元提高到90万元。 时间政策 2024/9/16彭泽：在城镇开发边界范围内，除国家规定必须新建的外，一律停止新建安置房，实行房票安置政策。确需实物安置的，原则上以购买存量新建商品住房方式予以安置。房票购房奖励最高为该房票房屋货币补偿款的20%（其中最高5%由所购新建商品房的房地产开发企业承担） 2024/9/16丰城：支持和鼓励国有企业利用收购已建成存量商品住房作为保障房，其中90平方米以下的用于公租房， 90至120平方米范围的用于配售型保障房。 2024/9/17南京：2024年金秋房展会期间将发放限时购房补助，提供额外1%的购房合同金额补助。此次补助对象为在南京金秋房展会上购买新建商品住房的购房者，且需在2024年12月31日前完成新建商品住房买卖合同网签备案。 2024/9/19井冈山：2024年8月31日至2025年2月28日期间购买首套新建商品住宅的购房者将获得1万元购房补贴。同时，优化个人住房套数认定标准和降低按揭贷款保证金比例至3%，旨在刺激市场需求、促进房地产市场平稳健康发展。此外，符合国家生育政策的二孩、三孩家庭将分别获得5000元、8000元的一次性购房补助 2024/9/19昆明：昆明市住房公积金管理中心通过“昆明公积金”微信公众号发布通知，明确支持提取住房公积金用于支付新建商品住房的首付款。此举旨在减轻购房者的首付资金压力，提高购房便利性。根据通知，缴存职工申请提取的住房公积金将直接转入商品房买卖合同指定的房地产开发企业收款账户。 2024/9/19北京：健全重大项目谋划储备工作机制。建立政府投资支持基础性、公益性、长远性重大项目建设长效机制。健全政府投资有效带动社会投资体制机制，落实政府和社会资本合作新机制，完善民间投资促进工作机制，健全基础设施领域不动产投资信托基金项目储备和推荐报审机制。 2024/9/20北京：完善租购并举的住房制度。加快建立符合首都特点的房地产发展新模式，加大保障性住房建设和供给，满足工薪群体刚性住房需求。健全支持城乡居民多样化改善性住房需求的政策机制，发挥住房公积金的住房保障作用。优化房地产政策，适时取消普通住宅和非普通住宅标准，优化商品住宅用地交易规则，改革房地产开发融资方式和商品房预售制度。 2024/9/20德州：可申请提取本人及其配偶住房公积金的情况具体包括：购买、建造、翻建、大修自住住房的；偿还购房贷款本息的；租房自住的；既有住宅加装电梯的；支付购房首付款的（暂定执行至2024年12月31日）；“以旧换新”购房的；国家规定的职工其他住房消费。 20