金点策略晨报—每周报告

金点策略晨报—每周报告2024年9月18日星期三 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001 联系电话：0755-83007028 Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 沪指向2700点寻求支撑，关注国企改革概念股机会 一、上周五市场回顾 周五早盘，沪深三大指数开盘后窄幅震荡，围绕平盘线上下波动。盘面上看，国 企改革概念股集体活跃，保险板块持续强势，锂矿股持续调整。午后，三大指数震荡走 低，沪指向2700点寻求支撑，创指收跌超1%。盘面上看，资产重组概念股逆势活跃， 黄金股走强，白酒股走弱，华为概念股回调。 全天看，行业方面，贵金属、保险、房地产、工程咨询、钢铁等板块涨幅居前， 能源金属、电池、电源设备、光伏设备、消费电子、电机、半导体等板块跌幅居前；题 材股方面，赛马、黄金、租售同权、土地流转等题材股涨幅居前，固态电池、刀片电池、 数字哨兵、高压充电、机器人执行器等题材股跌幅居前。 整体上，个股涨少跌多，市场情绪萎靡不振，赚钱效应较差，两市成交额5248 亿元，截止收盘，上证指数报2704.09点，下跌13.03点，跌幅0.48%，总成交额2278.19 亿；深证成指报7983.55点，下跌70.69点，跌幅0.88%，总成交额2969.41亿；创业 板指报1535.17点，下跌16.64点，跌幅1.07%，总成交额1338.05亿；科创50指报655.05 点，下跌3.80点，跌幅0.58%，总成交额323.44亿。 二、上周市场回顾 上周A股市场继续滑落。沪指周跌幅2.23%，深证成指周跌幅1.81%，创业板周 跌幅0.19%，科创50指数周跌幅1.10%。具体表现如下：周一红利及资源股下跌，这 些传统权重板块的下跌，给市场带来沉重拖累，沪指再次刷新此轮调整以来的新低。周 二早盘，A股震荡探底，沪深两市盘中再创此轮调整新低，午后，三大指数集体翻红。 周三沪深三大指数涨跌不一，新能源赛道股集体大涨。周四沪深三大指数小幅收跌，数 字货币等题材股活跃，煤炭、银行等红利资产也纷纷上行。周五沪深三大指数弱势下行， 保险及黄金概念股走强，不过，多数板块走低，个股涨少跌多，超4000只个股下跌，沪 指向2700点需求支撑。 三、上周盘面点评 一是保险板块大涨。消息面上，9月11日，国务院发布《关于加强监管防范风险 推动保险业高质量发展的若干意见》（下称“保险业新版‘国十条’”），对我国保险业未 来5到10年的改革发展作出了系统筹划和安排。其中强调，发挥保险资金长期投资优势。 培育真正的耐心资本，推动资金、资本、资产良性循环。提升保险资产管理公司长期资 金管理能力。另外，多家保险资产公司中报披露上半年盈利稳中有升。 二是国企改革概念股大涨。近期多家央企筹划重大合并，国企改革概念股大涨。 随着国有企业重组整合及国企市值考核工作的推进，预计低估值稳定类央国企营收和估 值可能同步提升，可关注石油、石化、天然气、交通运输等具有垄断性质的国资占比高 的行业的投资机会，另外，央企上市公司尤其是战略性新兴产业并购重组机会也值得关 注。 三是海南板块大涨。周四海南板块大涨。消息面上，根据日前多部门印发的《关 于海南自由贸易港药品、医疗器械“零关税”政策的通知》，明确在全岛封关运作前，对 在海南博鳌乐城国际医疗旅游先行区内注册登记具有独立法人资格并经认定的医疗机 构、医学教育高等院校、医药类科研院所，进口本通知规定的药品、医疗器械，并按规 定使用的，可免征进口关税、进口环节增值税。受此利好刺激，海南自贸概念股大涨， 不过，鉴于目前市场大环境，题材股连续大涨的概率较低，持续性不强，不宜追高，高 抛低吸或是占优策略。 四是华为概念股一度活跃。周二周四华为欧拉、华为昇腾等华为概念股大涨，不 过，周五出现小幅回调。消息面上，华为在9月10日举行见非凡品牌盛典及鸿蒙智行新 品发布会，华为MateXT非凡大师三折叠屏手机面世。另外，华为概念股大涨，主要有 以下几个原因：首先，政策方面。国家对科技行业尤其是信息技术领域的支持政策是推 动华为及相关企业股价上涨的重要原因。近期，政府出台了一系列降低税负、增加研发 投入的政策，这无疑为华为和其产业链企业的成长提供了良好的外部环境。数据显示， 与科技相关的国家投入每年递增，政府对企业的税收优惠政策也在不断优化，这为华为 的持续创新打下了坚实基础。其次，行业趋势。全球科技竞争日益激烈，通信技术、半 导体及云计算等领域正经历快速发展。华为作为国内领先的科技企业，在5G、人工智能 及数据中心等技术上利于全球市场的推动。 五是新能源赛道股反弹后再度回落。周三锂电池、能源金属、光伏设备等新能源 赛度股出现反弹，不过，周五出现再度回落。消息面上，中汽协公布的最新统计数据显 示，2024年8月，中国新能源汽车产销分别完成109.2万辆和110万辆，同比分别增长 29.6%和30%，新能源汽车新车销量已经达到汽车新车总销量的44.8%。乘联会预计，接 下来4个月，国内新能源乘用车零售销量都会保持单月渗透率超燃油车的态势，今年我 国单月新能源乘用车市场渗透率或将突破55%。而随着新能源汽车行业快速发展，碳酸 锂作为动力电池的主要原材料，需求大幅提升。今年以来，新能源赛道继续大幅下跌。 经过两年多的震荡大幅调整后，展望后市，从交易角度看，连续下跌后的新能源赛道股 有技术性反弹的需求；从估值水平看，新能源赛道经过连续下跌后，估值渐趋合理；从基本面上看，全球持续推进实现“双碳”目标，锂电、光伏、风电、储能的需求依然持续。综上所述，展望后市，新能源赛道有望出现反弹，不过，个股分化在所难免。鉴于目前市场大环境，不宜追高，择机低吸或是占优策略。 四、后市大势研判 受欧洲央行宣布降息的刺激，上周四外盘黄金、白银期货价格大涨。受此利好刺激，上周五A股贵金属板块也被带动上涨，另外，国企改革走势活跃，地方国资、券商整合等概念表现出色，近期国企改革已经成为市场相对明确的主线，后市可择低关注。不过，多数板块个股表现不佳，白酒龙头某茅的下跌也加速了市场情绪的释放，沪指险守2700点。短期需谨防指数重心再次下行。不过，在持续下跌可能的尾声，一旦下跌幅度加大或者速率加快，同时伴随着成交量的释放，或随时迎来反弹。后市反弹动力仍需跟踪国内资金面、政策面以及海外因素的变化。从中期角度看，A股主要股指估值均处于历史底部区域，当前市场具备一定的配置和布局时机，收获期或仍需进一步耐心等待。对于投资者来说，此时或许不是悲观、抱怨的时刻，而是耐心等待反弹信号的来临。同时，也是优选标的、并随时准备加仓或入场的时机。【晨早参考短信】受欧洲央行宣布降息刺激，上周四外盘黄金、白银期货价格大涨。受此利好刺激，上周五A股贵金属板块也被带动上涨，另外，国企改革走势活跃，地方国资、券商整合等概念表现出色，近期国企改革已经成为市场相对明确的主线，后市可择低关注。不过，多数板块个股表现不佳，白酒龙头某茅的下跌也加速了市场情绪的释放，沪指险守2700 点。短期需谨防指数重心再次下行。不过，在持续下跌可能的尾声，一旦下跌幅度加大或者速率加快，同时伴随着成交量的释放，或随时迎来反弹。后市反弹动力仍需跟踪国内资金面、政策面以及海外因素的变化。仅供参考。 声明 ※股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。※本报告中所依据的信息、资料及数据均来源于公开可获得渠道，英大证券研究所力求其准确可靠，但对其准确性及完整性不做任何保证。客户应保持谨慎的态度在核实后使用，并独立作出投资决策。※本报告为英大证券有限责任公司所有。未经本公司授权或同意，任何机构、个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载、转载、转发，或向其他人分发。如因此产生问题，由转发者承担相应责任。本公司保留相关责任追究的权利。※请客户注意甄别、慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告，在充分咨询本公司有关证券分析师、投资顾问或其他服务人员意见后，正确使用公司的研究报告。 ※根据中国证监会下发的《关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复》（证监许 可[2009]1189号），英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。 英大证券研究所地址：深圳市深南中路2068号华能大厦30楼邮编：518031传真：86-755-83007074