天源集團：中期報告2024

目录 公司资料2 管理层讨论与分析4 企业管治及其他资料8 中期简明综合全面收益表12 中期简明综合资产负债表13 中期简明综合权益变动表15 中期简明综合现金流量表16 中期简明综合财务资料附注17 公司资料 董事 执行董事 杨金明先生（主席兼行政总裁）董慧敏女士 苏柏翰先生 非执行董事 杨帆先生 独立非执行董事 彭汉忠先生邬锦雯教授黄耀辉先生 注册办事处 Windward3,RegattaOfficePark P.O.Box1350 GrandCaymanKY1-1108CaymanIslands 总部及中国主要营业地点 中国 广东省茂名市电白区电海街道 潘州大道与迎宾大道交叉口学术交流中心12楼 香港主要营业地点 香港九龙湾 宏光道1号亿京中心B座29楼C室 公司网站 www.tianyuangroupholdings.com （附注：此网站所载资料不构成本中期报告的一部分） 公司秘书 洪从华先生（CPA、FCCA、FRM） 授权代表 杨金明先生洪从华先生 审计委员会 彭汉忠先生（主席）邬锦雯教授 黄耀辉先生 薪酬委员会 邬锦雯教授（主席）黄耀辉先生 董慧敏女士 提名委员会 杨金明先生（主席）邬锦雯教授 彭汉忠先生 2024年中期报告天源集团控股有限公司2 公司资料 股份过户登记总处 OcorianTrust(Cayman)LimitedWindward3,RegattaOfficePark P.O.Box1350 GrandCaymanKY1-1108CaymanIslands 香港股份过户登记分处 卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 主要往来银行 中国工商银行股份有限公司 （茂名茂港支行） 广发银行股份有限公司 中国农业银行股份有限公司 （茂名支行） 广东华兴银行股份有限公司 （江门支行） 香港法律顾问 龙炳坤、杨永安律师行香港中环 皇后大道中29号华人行16楼1603室 核数师 罗兵咸永道会计师事务所 执业会计师 及注册公众利益实体核数师 香港中环 太子大厦22楼 股份代号 6119 3天源集团控股有限公司2024年中期报告 管理层讨论与分析 业务回顾 本集团的主要业务包括： (i)散货装卸服务。我们的码头相当灵活，能够处理多种非装箱货物。截至二零二四年六月三十日止六个月（“报告期”），我们主要处理煤炭、石英砂、油产品、粮食、沥青及高岭土等散货以及小部分散杂货及件散货； (ii)相关配套增值港口服务，主要包括油罐及粮仓的储存服务以及铲车租赁；及 (iii)油产品的供应及销售。 散货装卸服务及相关配套增值港口服务 截至二零二四年六月三十日止六个月，本集团实现总货物吞吐量约1,731千吨，较截至二零二三年六月三十日止六个月（“去年同期”）约1,575千吨增加约156千吨或约9.9%。总货物吞吐量增加主要是由于整体需求上升。 相比去年同期，截至二零二四年六月三十日止六个月本集团所录得的货物处理费平均售价有所下降。 于报告期内，本集团提高其服务质量及加强与其主要客户的关系，并进一步拓宽其客户群。 所提供配套增值港口服务（包括提供油罐及粮仓的储存服务以及铲车租赁）的规模与去年同期相若。 油产品的供应及销售 截至二零二四年六月三十日止六个月，本集团录得油产品销售收益约人民币179.4百万元，而去年同期则为约人民币179.8百万元。 本集团于报告期内进行了若干原油期货交易并于此录得溢利，作为减轻原油价格波动对油产品业务的影响的方案。目前，本集团就其国际进口贸易业务仍处于准备阶段，并预期将于二零二四年下半年或二零二五年开展。 2024年中期报告天源集团控股有限公司4 管理层讨论与分析 财务回顾 收益 截至二零二四年六月三十日止六个月，收益为约人民币215.4百万元，而去年同期则为约人民币215.1百万元。 截至六月三十日止六个月 二零二四年 人民币千元 二零二三年人民币千元 变动 人民币千元 % 来自提供装卸服务的收益 35,200 34,235 965 2.8 出售油产品所得收益 179,401 179,831 (430) (0.2) 租金收入 812 754 58 7.7 服务收入 – 242 (242) (100) 总计 215,413 215,062 351 0.2 截至二零二四年六月三十日止六个月，我们的装卸服务收益较去年同期增加约2.8%至约人民币35.2百万元。增加主要是由于总货物吞吐量因整体需求上升而增加。 装卸服务收益增加主要是由于处理油产品、石英砂及粮食产生的收益增加。本集团于报告期内处理的货物主要类型总体上与去年同期相同。 截至二零二四年六月三十日止六个月，我们的出售油产品所得收益与去年同期相若。报告期内录得的租金收入较去年同期增加约7.7%至人民币812,000元。 销售成本 截至二零二四年六月三十日止六个月，我们的销售成本为约人民币190.4百万元，而截至二零二三年六月三十日止六个月则为约人民币190.6百万元。 毛利及毛利率 本集团的整体毛利由截至二零二三年六月三十日止六个月的约人民币24.5百万元略微增加至截至二零二四年六月三十日止六个月的约人民币25.0百万元。 整体毛利率由截至二零二三年六月三十日止六个月的约11.4%略微增加至截至二零二四年六月三十日止六个月的约11.6%。 截至二零二四年六月三十日止六个月，货物处理及配套服务分部的毛利率为约48.0%，而去年同期则为约47.9%。 截至二零二四年六月三十日止六个月及去年同期，出售油产品分部的毛利率均为约4.3%。 5天源集团控股有限公司2024年中期报告 管理层讨论与分析 其他收益╱（亏损）–净额 截至二零二四年六月三十日止六个月，其他收益–净额为约人民币2.6百万元，主要包括原油期货合约收益（截至二零二三年六月三十日止六个月：其他亏损–净额约人民币1.1百万元）。 销售及行政开支 销售及行政开支由截至二零二三年六月三十日止六个月的约人民币6.4百万元减少至截至二零二四年六月三十日止六个月的约人民币6.2百万元。减少主要是由于雇员福利开支减少。 财务（成本）╱收入–净额 截至二零二四年六月三十日止六个月，本集团的财务成本–净额约人民币25,000元主要包括租赁负债利息开支（截至二零二三年六月三十日止六个月：财务收入–净额约人民币53,000元）。 所得税开支 本集团的所得税开支由截至二零二三年六月三十日止六个月的约人民币5.6百万元增加约3.7%至截至二零二四年六月三十日止六个月的约人民币5.9百万元。增加主要是由于报告期内录得的应课税溢利较去年同期为高。 本公司拥有人应占溢利 截至二零二四年六月三十日止六个月，本集团的本公司拥有人应占溢利为约人民币12.4百万元（截至二零二三年六月三十日止六个月：约人民币8.3百万元）。 本公司拥有人应占溢利增加主要是由于上文所述的原油期货合约收益产生的其他收益–净额所致。 流动资金及财务资源 流动资产净值 于二零二四年六月三十日，本集团录得流动资产净值约人民币166.9百万元，而二零二三年十二月三十一日的流动资产净值则为约人民币145.7百万元。 借款及资产负债比率 于二零二四年六月三十日，本集团并无计息借款（于二零二三年十二月三十一日：无）。于二零二四年六月三十日，资产负债比率为约0.2%（于二零二三年十二月三十一日：约0.1%），由总负债（包括外部借款及租赁负债）除以总资本计算。 财资政策 本集团对财资及融资政策取态审慎，集中于风险管理及与本集团业务有直接关系的交易。资金主要以人民币、美元、新加坡元（“新加坡元”）及港元计值。 资本架构 本集团资本架构包括本公司拥有人应占权益，其中主要包括已发行股本、股份溢价及保留盈利。 附属公司、联营公司及合营企业的重大投资、主要收购事项及出售事项 除于截至二零二三年十二月三十一日止年度的年报所披露者外，截至二零二四年六月三十日止六个月，本集团并无涉及附属公司、联营公司或合营企业的重大投资、主要收购事项或出售事项（截至二零二三年六月三十日止六个月：相同）。 2024年中期报告天源集团控股有限公司6 管理层讨论与分析 资产质押及或然负债 于二零二四年六月三十日，本集团并无已质押资产（于二零二三年十二月三十一日：无）。 外汇风险 本集团的交易主要以本集团功能货币人民币进行，主要应收款项及应付款项均以人民币列值。本集团的外汇风险主要关乎若干以美元、新加坡元及港元列值的银行结余、现金及现金等价物以及其他应付款项。 于报告期内，本集团并无使用衍生金融工具对冲涉及外币交易及于日常业务过程中产生的其他金融资产及负债的波动（去年同期：相同）。 人力资源及薪酬 于二零二四年六月三十日，本集团雇有213名雇员（于二零二三年六月三十日：224名雇员）。截至二零二四年六月三十日止六个月产生总员工成本约人民币11.0百万元（截至二零二三年六月三十日止六个月：约人民币12.0百万元）。减少主要是由于报告期内员工数目及花红相比去年同期减少所致。本集团的薪酬待遇一般参照市场条款及个人表现而制定。 国有土地使用权证申请程序更新 如截至二零二三年十二月三十一日止年度的年报所披露，茂名市天源码头经营有限公司（“天源”）仍在为一幅地盘面积为2,589.3平方米的地块申请国有土地使用权证，天源在该幅地块上兴建办公楼、内部仓库及入口门卫室。有关当局告知天源该申请仍在等待批准且由于当局保管的这块土地的记录不足，处理过程需要更多时间且处理时间仍不确定。尽管有上述情况，但由于本公司未将其用于码头业务，并且于往绩记录期（定义见招股章程）直至本中期报告日期，上述土地未给本公司带来应占收益，因此对我们的业务运营无任何影响。本公司将于适当时候就上述情况的进展作出公告。 中期股息 本公司董事（“董事”）会（“董事会”）不建议就截至二零二四年六月三十日止六个月派付中期股息（截至二零二三年六月三十日止六个月：无）。 重大投资或资本资产未来计划 除本中期报告中所披露的业务计划外，于二零二四年六月三十日概无其他重大投资或资本资产计划。 资本承担 于二零二四年六月三十日，本集团对建设及收购物业、厂房及设备的资本承担为约人民币1.2百万元（于二零二三年十二月三十一日：约人民币2.1百万元）。 展望及前景 本集团将继续巩固集成核心业务，提升运营能力及效率。就货物处理及配套服务而言，本集团将致力拓展其货源，加强成本控制，并深化客户关系。 油品销售方面，本集团将致力扩大销售，加强营销策略及客户服务，改善库存管理，稳步开拓市场。 本集团将密切注视及积极把握潜在业务及投资机会，进一步实现业务多元化。 7天源集团控股有限公司2024年中期报告 企业管治及其他资料 企业管治 董事会深知良好企业管治标准及内部程序对实现有效问责及提升股东价值至关重要。自二零二四年一月一日起及直至二零二四年六月三十日，董事会认为本公司已遵守联交所证券上市规则（“上市规则”）附录C1所载企业管治守则（“企业管治守则”）的适用守则条文，惟以下各项除外： 1.守则条文第C.2.1条规定主席与行政总裁的角色应有区分，并不应由一人同时兼任。董事会认为，由于所有重大决定均经由董事会成员及适当的董事委员会商议后才作出，故董事会已具备足够的权力及授权分布平衡。此外，董事会包含三名独立非执行董事，按照各自经验和专业知识从不同角度就董事会事务提供独立建议和意见。因此，凭藉杨金明先生对本集团业务的深入了解且掌握丰富营运经验，彼同时出任主席及行政总裁符合本公司的最佳利益。 2.守则条文第D.2.5条规定发行人应设立内部审计职能。本公司并无设立独立内部审计部门，但董事会已采取适当措施，履行与不同层面相关的内部审计职能，包括(i)董事会已制定正式安排，于会计及财务事宜上应用财务申报及内部控制原则，以确保遵守上市规则以及所有相关法律及法规，及(ii)本公司拟于下半年委聘外部顾问以对审计委员会（“审计