公司概况
公司是一家领先的在线投资决策解决方案提供商，专注于在线投资者内容服务市场，致力于为投资者提供多元化的产品和 dịch vụ，帮助他们掌握金融知识、积累市场经验，从而提升投资决策能力，成为投资者的“市场助理、股票选择助理、研究和分析助理、疑问消除助理”，并决心成为客户的“投资和财富管理终身伙伴”。
业务回顾与展望
业务回顾
- 受资本市场表现疲软、投资者交易情绪低迷等因素影响，公司实现毛收入约9.35亿元人民币，同比下降约26.17%。
- 公司坚持“以客户为中心”的原则，通过产品和服务体系的整体升级，逐步实现从工具到平台的转变，为投资者提供投资咨询服务和专业内容，覆盖所有市场趋势、信息、短视频和直播，不断优化迭代，实现规模化和标准化。
- 公司继续丰富小额定额产品矩阵，满足用户的多样化需求，提升用户体验，推动业务和收入的稳定增长。
- 公司坚定推进“技术+投资研究”双轮驱动战略，充分发挥专业投资和研究内容输出及金融科技创新优势，拓展新业务线，推动现有产品的创新和升级，旨在满足不同投资经验个体投资者的个性化服务体验和投资需求。
- 公司加速“数字智能”转型，依托“九樟证券板块大规模模型”等AI技术的持续优化和升级，应用于各种应用场景，深度培育和赋能场景，提升投资者体验和粘性，为他们创造更多价值。
- 公司自2024年4月起回购股票，截至2024年6月7日，已完成回购，共计回购17,730,000股，总金额约1.98亿港元。6月21日，所有回购的股票已被注销。
- 公司进一步优化产品矩阵，满足客户的定制化和多样化需求，提升公司竞争力，推动收入来源的多元化。
- 发布首款股票学习硬件产品“悦投”——九樟智能投顾股票学习机，为投资者打造专属的学习平台，探索在股市中生存的方法，建立自己的投资逻辑和体系，填补专业股票学习产品市场空白。
- 丰富小额定额产品矩阵，继续推出20余款轻量化产品，帮助客户识别风险、提升决策效率。小额定额产品累计用户数达约34.7万人，新增App注册用户约30万人。
- 开展B端数字化合作，与金融机构和传统媒体进行数字化合作，为其提供定制化智能解决方案，帮助他们提升技术能力。
- 公司持续加大研发投入，实施智能投资顾问，赋能产品和应用。
- 探索AI在智能投资顾问中的应用。赋能App，全面提升“九樟证券板块大规模模型”的专业投资顾问能力，覆盖股票诊断、股票选择、信息、投资教育、客户服务等，优化TOP100问答，强化智能交互，应用于智能投资数字化顾问“九哥”。报告期内，“九哥”服务客户约25.7万人，总服务次数达1583万次，同时，推出信息阅读助手、智能标签和个性化推荐，为投资者提供便捷、高效、低成本的投資体验；赋能学习机，使用“智能投资咨询”辅助学习，“AI头脑风暴”筛选要点，“AI笔记”快速记录，围绕应用场景创建智能应用，全面提升学习效率；赋能合规，构建智能合规管理解决方案3.0，实现全流程追溯覆盖、智能质检、智能风控，人机协作，累计监控约4.9亿次，辅助审计达500万次，显著提升效率。
- 研发人员数量持续增加，截至2024年6月30日，研发部门拥有654名专业人员，占员工总数的22.7%，较同期增长约13%。报告期内，研发投入约1.54亿元人民币，较同期增长6.2%，研发投入占公司总收入的比例约为17.2%。此外，报告期内，公司在产品功能、大数据和AI方面拥有32项新软件著作权。
- “九樟证券板块大规模模型”深度合成服务算法已完成申报，表明公司在AI可控性和安全性方面已获得行业和监管的认可，展现了公司在AI技术领域的积累，为金融服务的全面提升提供技术支持。
- 公司巩固投资和咨询，深度培育投资者投资顾问。
- 实践“技术+投资研究”双轮驱动战略，深入落实“投资和咨询服务30/70原则”，利用AI提升投资和研究效率，巩固核心投资和研究实力。在“投资者投资咨询”领域的突破性转型中，依托对中国资本市场和个体投资者的深度了解，我们专注于投资研究内容的实际应用和转化，赋能软件和硬件产品，从而提升客户投资体验和获得感。
- “投资者投资顾问”帮助客户做出决策。仅2024年6月，公司专业股票评论节目每日平均输出约28个节目，总时长18.5小时，覆盖开盘前、盘中和收盘后每个时段。公司积极与投资者互动，解答他们的问题。每日平均咨询量超过3,100次。九樟研究中心已开发超过145套自研高质量课程，并持续更新，构建了九维课程体系，实现投资难题全覆盖，赋能学习机，总课数超过900门，总时长超过1万分钟。
- 九樟研究中心巩固投资和研究能力。截至2024年6月30日，九樟研究中心拥有151名经验丰富的专业人员，涵盖研究、投资等金融领域。报告期内，我们为约90家上市公司进行了研究活动，撰写了覆盖宏观经济与经济、行业、企业及金融工程等领域的分析文章超过1000篇。同时，设计了73套主题课程，包括341个课时，累计时长超过3万分钟。
- 成功进入“普陀区博士后创新实践基地”。我们将博士后培训深度融入长期人才战略，致力于提升科研竞争力、企业创新，推动AI技术在金融领域的应用，将人才优势转化为公司高质量发展的强劲动力，为客户提供优质的金融服务体验。
业务展望
- 公司将继续加强竞争力，巩固市场领先地位，努力让投资和财务管理更简单、更专业，提升投资和财务管理的幸福感。
- 公司将坚持产品为中心，整合九樟智能投顾和九樟智能资讯系列，展现软件产品的实力和价值；丰富小额定额产品线，通过数据分析和AI技术支持，坚持多元化和高性价比原则，成为投资者的智能助手；精炼学习机，持续优化其功能，全面提升产品和服务体系，提升用户体验，全方位满足不同层级和风格的投资者需求，帮助他们从多个角度建立专业的投资体系。
- 公司将加速数字化智能转型，致力于构建更完整、更高效的智能投资顾问系统。公司将持续加大研发投入，依托海量、及时、高质量的金融数据资产，支持先进的数据分析和AI技术，全面赋能软件和硬件产品和服务，提升用户体验。公司积极推动AI在内容创作、智能客服和营销等场景中的应用，全面提升业务效率。
- 公司将深度参与MCN运营，聚焦用户，协调流量、品牌和产品的整体发展。公司聚焦内容的专业性和质量，优化流量结构，建立用户运营思维。通过直播、短视频等新媒体工具的深度整合，以及AI技术的助力，构建粉丝网络，积极探索电商模式，有效实现流量的高效转化。
主要业务情况
公司主要收入来源为九樟智能投顾和九樟智能资讯系列产品。
- 九樟智能投顾系列：为付费客户提供移动端和PC端的数据服务，包括市场数据处理、指标分析工具、云图表查看、预录制的在线投资者教育课程、直播广播、即时市场评论，以及各种在线高端增值服务，定位于大众富裕阶层个体投资者。
- 九樟智能资讯系列：为付费客户提供移动端和PC端的金融信息软件服务，包括专业、及时、广泛的金融市场相关信息、数据分析、投资决策支持，定位于投资经验更多、需求更复杂的客户。
业务运营
- 九樟智能投顾系列收入约为4.75亿元人民币，较同期下降约37.6%；九樟智能资讯系列收入约为4.51亿元人民币，较同期下降约9.7%。下降原因包括：
- 国内资本市场环境，投资者交易情绪低迷。
- 证券投资顾问恶意权利保护退款的影响。
- 报告期内，九樟智能投顾系列和九樟智能资讯系列的退款率分别为30.3%和31.0%，而同期退款率分别为14.7%和18.5%。
财务状况
- 公司现金及其他流动金融资产（包括现金及现金等价物、底层资产为股权类证券的基金、财富管理产品、上市股权证券、资产管理计划、结构性存款）从2023年12月31日的约20.68亿元人民币下降至2024年6月30日的约16.18亿元人民币，主要由于股票回购和经营亏损产生的现金支出。
- 截至2024年6月30日，公司资产负债率45.7%（2023年12月31日：38.4%）。
- 公司资本支出主要由服务器、计算机、计算机软件和办公设备等购置费用构成，截至2024年6月30日，约为1900万元人民币，而2023年6月30日约为6800万元人民币。
- 公司已建立政策，规定基金和财富管理产品的购买审批流程，以及负责实施该政策的个人/部门。公司的投资决策是在充分考虑现金流量和运营需求的基础上，个案处理。
- 公司持有两只金融产品，其价值占公司总资产5%或以上，分别为：
- 潘厚伟安智慧精选私募证券投资基金（十号），由第三方独立于公司且为公司关联方的潘厚伟安（上海）私募基金管理有限公司发行和运作。
- 银河产品（十号），由第三方独立于公司且为公司关联方的中国银河国际资产管理（香港）有限公司发行和运作。
- 2024年3月8日，公司间接全资子公司JF信息与上海启健信息技术有限公司、北京广发证券经纪有限公司签署股权转让协议，有条件收购广发保险100%股权（“广发收购”）。广发收购的总对价为5200万元人民币。
- 截至2024年6月30日，公司未将其任何资产作为抵押品为银行借款或其他融资活动提供担保（2023年6月30日：无）。
- 截至2024年6月30日，公司没有重大或有负债（2023年6月30日：无）。
- 公司大部分以非人民币计价的交易以美元和港元计价。管理层团队密切监控外汇汇率风险，确保及时有效地采取适当措施。过去，公司在其运营中未发生任何重大外汇汇率损失。截至2024年6月30日，公司未使用任何用于套期保值的金融工具。管理层将继续密切监控公司外汇汇率风险，并考虑采取适当措施。
- 公司未制定未来在重大投资或资本资产方面的详细计划。
其他信息
- 公司董事会已设立审计委员会，由独立非执行董事组成，主席为赵国庆博士。
- 公司已采用香港交易所上市规则附录C1中包含的《公司治理守则》作为其公司治理守则。
- 公司已采用香港交易所上市规则附录C3中规定的《董事证券交易模范》作为其关于董事处理公司证券行为的行为准则。
- 公司的审计师KPMG已根据香港注册会计师协会发布的香港标准审阅业务 engagement 2410“实体审阅的 interim financial information performed by the independent auditor of the entity”对公司的中期财务报告进行了审阅。
- 公司自2023年3月10日成功上市以来，整体配售选择权已于2023年4月2日部分行使。公司发行了59,937,000股新股，发行价格为每股17.00港元，与公司整体配售及部分行使超额配售选择权相关。公司从与整体配售及部分行使超额配售选择权相关的发行新股中筹集的募集资金总额约为9.84亿港元（扣除承销费及其他相关费用后）。
- 公司董事会不建议本期支付中期股息。
- 公司已成功进入“普陀区博士后创新实践基地”。公司将博士后培训深度融入长期人才战略，致力于提升科研竞争力、企业创新，推动AI技术在金融领域的应用，将人才优势转化为公司高质量发展的强劲动力，为客户提供优质的金融服务体验。
- 公司致力于实施最佳公司治理实践，以保护股东权利并提升企业价值和问责制。
- 公司已根据香港交易所上市规则第13.20、13.21和13.22条，履行其在上市规则下的持续披露义务。
财务报表
- 公司的财务报表包括合并资产负债表、合并利润表、合并利润表和其他综合收益表、合并股东权益变动表和简要合并现金流量表。
- 公司的财务报表附注提供了对自2023年年度报告以来对公司财务状况和经营成果有重大影响的事件和交易的说明。
