行研参考：苹果产业链及研究框架

苹果产业链及研究框架 联系信息 分析师：王泽辉投资咨询资格编号：Z0019938电话：020-88818064邮箱：wangzehui@gf.com.cn 广发期货发展研究中心电话：020-88830760E-Mail：zhaoliang@gf.com.cn 摘要： 苹果富含碳水化合物、维生素和微量元素，是所有蔬果中营养价值最接近完美的一个，并有“水果之王”的称号。苹果的栽培历史可以追溯至数千年前，起源于今哈萨克斯坦与吉尔吉斯斯坦一带，之后苹果的种植技术传播至希腊、罗马和地中海区域，17-18世纪，欧洲殖民者将苹果带入北美洲，并开始在美洲大陆栽植。现如今，苹果的种植遍布全球各地。苹果在中国现代农业种植发展则要追溯到20世纪，中国的苹果产业在20世纪70年代迅速发展，如今中国已然成为世界上最大的苹果生产国，产量位居全球首位。 CZCE苹果合约走势 本文从苹果树及苹果果实的生长周期开始，详细解读了我国晚熟品种生长的6个时期，简明扼要地阐述了我国当前主流的分级标准和储存方式。在此之后，对我国苹果产业链进行梳理，结合供需基本面及消费结构的季节性特点，认为苹果的价格具备一定规律。 最后，从季节性的规律，基本面的变化，替代品的影响，苹果种植成本，天气的影响以及情绪影响等因素入手，详细地分析苹果价格的影响因素。 目录 一、苹果简介与分析框架....................................................................................................................................1栽植历史悠久，我国多为晚熟品种............................................................................................................1苹果树的种植和苹果的生长........................................................................................................................1苹果分级标准................................................................................................................................................1主要储存方式................................................................................................................................................2产业链概述....................................................................................................................................................2二、苹果供应情况................................................................................................................................................3种植面积和产量变化情况............................................................................................................................3库存情况........................................................................................................................................................5三、苹果需求情况................................................................................................................................................6国内市场消费情况及特征............................................................................................................................6四、苹果价格影响因素........................................................................................................................................7苹果现货价格存季节性变化特征................................................................................................................7期货价格跟随供需基本面变化....................................................................................................................7替代品的影响................................................................................................................................................7苹果种植成本................................................................................................................................................8天气因素........................................................................................................................................................8情绪影响因素................................................................................................................................................8免责声明................................................................................................................................................................8 一、苹果简介与分析框架 栽植历史悠久，我国多为晚熟品种 苹果富含碳水化合物、维生素和微量元素，是所有蔬果中营养价值最接近完美的一个，并有“水果之王”的称号。苹果的栽培历史可以追溯至数千年前，起源于今哈萨克斯坦与吉尔吉斯斯坦一带，之后苹果的种植技术传播至希腊、罗马和地中海区域，17-18世纪，欧洲殖民者将苹果带入北美洲，并开始在美洲大陆栽植。现如今，苹果的种植遍布全球各地。苹果在中国现代农业种植发展则要追溯到20世纪，中国的苹果产业在20世纪70年代迅速发展，如今中国已然成为世界上最大的苹果生产国，产量位居全球首位。 目前全球仍有7500多个苹果品种，其中百余个品种被广泛栽培，我国用于经济栽培的苹果品种有20多个，按成熟时期可以分为早熟、中熟和晚熟品种，其中早熟品种的果实成熟期约为6月中旬至7月上旬，代表品种有早捷、嘎富、贝拉等，中熟品种的果实成熟期约为7月中旬至8月中旬，代表品种有嘎啦、金帅、秦阳等，晚熟品种的果实成熟期大多在9月以后，代表品种有被大众熟知的富士系和国光系品种，我国以红富士系列品种为主。 苹果树的种植和苹果的生长 中国的苹果树在20世纪90年代大范围栽植，主要为乔砧密植，果园标准化程度较低，生产成本较高，机械化作业难以开展，果品质量有待提升。近年来，通过宽行矮砧这种集约高效的种植模式，提高了栽植标准，便于机械化作业的开展，大规模种植的经济价值得以体现。 苹果树植株的生命周期约为50年，按生长发育过程一般分为幼树期、初结果期、盛果期和衰老期，乔化品种的苹果树一般在5-6年开始结果，通常需要6-7年才能达到盛果期，盛果期一般能够维持20-30年，40-50年进入衰老期。矮化品种成花相对容易，丰产期更早，大约2-3年就可以初结果，5年之内达到盛果期，但矮化苹果一般在十多年后产量就会有所下降。 苹果果实的生长过程必经6个时期，分别为休眠期（当年11月至次年2月）、萌芽期（3月）、花期（4月）、幼果期（5月）、膨果期（6-8月）以及成熟下树期（9-10月），对于晚熟品种的苹果而言，其生长周期大约如下图所示。 数据来源：广发期货发展研究中心图片来源于网络 苹果分级标准 参考国家标准规范，可将苹果按照外观品质、食用品质以及贮存品种进行分级。外观品质方面，以果 实横径为衡量标准可将果实分为三类，80mm以上为1级，70-80mm为2级，65-70mm为3级。色泽方面，可根据果面着色率进行分级，定义果面着色率75%以上为优级，着色率40-60%为良好级，着色率20-40%为中级。按果型可区分为三个等级，果形为圆形或近圆形，果形指数大于等于85%的为一级果，果形有些微偏斜但整体的果形指数大于等于80%为二级果，三级果则定义为具有苹果基本果型、无畸形果。分地区来看，山东产区因市场价格公开透明度较高，一般以一、二、三级进行区分；而西北产区多由客商与果农订货，可议价性较强，最后货源分为果农货和客商货，客商货整体质量较果农货更高。 主要储存方式 苹果的储存方式主要有以下四种，一是简易储存，利用自然环境进行窖藏，多数在产地进行，有成本低廉的优势，但受气候条件的影响较大。二是通风库储存，通风库因储存前期温度高，中期温度低，后期温度逐步回升的特点，只适宜储存晚熟品种。三是冷库储存，冷库储存管理需加强温度湿度调控，调控库温上下浮动最好不超过1℃，也需注意及时人工加湿，冷库储藏费用在300-400元/吨。四是气调储存，气调储存比普通冷藏能延迟储期约一倍时间，可常年储存，气调储存苹果应整库储存，整库出货，中间不便开库检查，一旦接触气调状态，应尽快上市供应，气调库费用在600元/吨以上。以红富士为代表的晚熟苹果因干物质积累较多，呼吸水平较低的特点，在常温库一般可储存3-4个月，在冷库或气调库的储存条件下，储存期可达5-12个月。 产业链概述 苹果的上、中、下游产业链相对较短，根据消费结构，苹果经采摘和挑选之后，分为以贸易商为主和以加工企业为主的两种