ESR中期报告2024

ESRGroupLimited (于开曼群岛注册成立的有限公司) 股份代号：1821 关于ESR集团 ESR集团（“ESR”）是亚太区领先的新经济不动产管理公司，以及全球最大的上市地产投资管理公司之一。ESR全面一体化的基金管理及开发平台覆盖澳大利亚╱新西兰、日本、韩国、大中华、东南亚及印度，业务遍及欧洲及美国。ESR透过旗下非上市及上市投资公司，为投资者提供全面的不动产投资及开发方案。ESR专注于新经济领域不动产，为客户提供物流、数据中心、生命科学、基础设施及可再生能源等的现代解决方案。其宗旨是提供“面向可持续未来的空间及投资方案”，这也促使ESR使用可持续且有效的方式， 去管理和营运项目，使其得以造福后代。ESR集团于香港联合交易所有限公司（“联交所”） 上市（股份代号：1821）。 详情请浏览www.esr.com。 基金管理 ESR管理的一系列基金和投资公司，涵盖处于不同发展阶段的多元化优质不动产，为资本合作伙伴提供单一连接平台及多种的投资机会。 新经济开发 ESR的新经济开发平台具有全面的技术能力及服务，涵盖物业开发周期的每个阶段，包括选地、设计、建筑施工和租赁。 投资 ESR的投资包括共同投资的基金、由我们管理的不动产投资信托基金、上市╱私营房地产开发公司的投资，以及投资项目（已竣工及在建项目）。 目录 2ESR概览 4主要业务目标 62024年上半年财务摘要 82024年上半年营运摘要 10管理层讨论及分析 20企业管治及其他资料 47核数师独立审阅报告 48未经审核简明综合财务资料 107非国际财务报告准则计量 完公司资料 2众志成城 亚太区最大新经济领域的不动产管理公司1 管理费收入相关资产管理规模2、3 中国内地 800亿美元 130亿美元 管理费收入相关资产管理规模 总资产管理规模2、4 1,540亿美元 建筑面积 5,000万平方米 美国及欧洲 130亿美元 管理费收入相关资产管理规模 管理费收入相关资产管理规模块成 按行业划分 私营物流 上市房地产投资信托基金传统房地产基金 信贷 基础设施及数据中心 44% 27% 17% 10% 2% 2024年上半年集资额 23亿美元 新经济53% 同比增加155% 按基金种类划分 私募核心基金 上市房地产投资信托基金 开发基金 其他基金 37% 27% 27% 9% 未催缴资本 237亿美元5 永久+核心信托基金63% 新经济占56% 附注： 1.ANREV、INREV及美国房地产投资信托人委员会(NCREIF)刊发的2024年基金管理机构调查。于2024年9月，ESR集团亦在PERE亚太区基金经理指南的2024年50大私募房地产基金经理排行榜中排名第一 2.基于2024年6月30日之外币汇率 3.管理费收入相关资产管理规模不包括联营公司的资产管理规模、资产负债表内投资物业及杠杆未催缴资本 4.总资产管理规模包括联营公司呈报的资产管理规模，以及在杠杆基础上假设私募基金及投资公司未催缴资本承担之价值 5.不包括ARA私募基金的3亿美元未催缴资本 6.包括新加坡上市房地产投资信托基金 *资料截至2024年6月30日 ESRGroupLimited中期报告20243 香港 70亿美元 管理费收入相关资产管理规模 日本及韩国 140亿美元 管理费收入相关资产管理规模 泛亚太区、 数据中心及基础设施 20亿美元 管理费收入相关资产管理规模 印度及东南亚6 160亿美元 管理费收入相关资产管理规模 澳大利亚及新西兰 150亿美元 管理费收入相关资产管理规模 新经济 另类投资 房地产投资信托基金 4众志成城 股东价值最大化的明确蓝图 ESR集团致力透过其五大主要业务目标尽量提高长期股东价值，推动持续盈利增长。 1.简化及精简业务 •透过出售主要属传统经济分部及╱或经营利润率较低的非核心资产（目标为7.5亿美元）简化业务。 •为物流、数据中心、基础设施及可再生能源平台的下一阶段增长作好准备。 以快速成长的数据中心平台解锁数据中心机遇 13.5亿美元 ESR数据中心基金1 •扩大ESR的亚太区新经济基金平台，包括开发基 金、核心╱核心增益基金及上市房地产信托基金，以迎合多元化的资金合作伙伴。 2.优化资产负债表 •出售资产负债表资产至ESR所管理公司以持续转回资金，继而加强资产负债表并达致优化资金架构。 •实时集中于完成12亿美元（按总价值计）资产出售及非核心资产出售。 •于未来12至18个月额外出售15至20亿美元（按总价值计）的资产负债表资产。 •目标为降低本集团的资产负债比率至介乎20至 30%的低位。 3.全面集成亚太区新经济平台以推动正面协同效益 •完成集成两大领先新经济平台ESR及LOGOS为统一亚太地区业务。 •借助集成业务的规模经济，创造额外收入机会并节省成本。 4.追求可持续收入增长和成本管理策略 •通过资本回收将资金重新投入新的和现有的基金产品，随着资产管理规模扩大，推动经常性管理费收入增长。 •持续追求严格成本控制策略以达致强劲盈利及现金流量。 5.基金管理EBITDA增长 •加大新经济资产管理规模及开发储备，以及成立更多永久投资公司以支持基金管理EBITDA持续增长。 375兆瓦 2024财政年度末的在建项目 575兆瓦 8个中心完工后 >2吉瓦 已物色土地及项目储备 加速数据中心策略，以把握人工智能驱动的庞大需求 预计到2028年1，亚太区数据中心容量的复合年增长率约为20%，ESR拥有独特的优势，可通过场外交易及其开发资产获得大量数据中心储备。 ESR专注于在亚太区主要市场执行已承诺的575兆瓦数据中心项目，目前已确定的土地及项目储备容量超过2吉瓦。于2024财政年度末，集团的在建项目将达到375兆瓦，其中日本的首个设施以完成建设，将于2025年5月投入服务。 附注： 1.穆迪评级，2024年7月 ESRGroupLimited中期报告20245 准备动工 孟买RABALEMU1数据中心 35兆瓦 （100%已预租） 多模式营运平台 最大程度提高灵活性及成果，提高增长、规模及多样性 已完成土地清理 香港葵涌HK1数据中心 50兆瓦 （100%已预租） 首尔BUPYEONGKR1 规模 由其中一家亚洲最大房地产管理公司的专责国内专业团队提供支援 数据中心 80兆瓦 已完成土地清理 大阪KEIHANNAOS4 数据中心 顶尖ESG策略的设计及效率 与本地顶尖设计师合作创造高效、本地化及环保的解决方案，以切合合作伙伴及客户的需求 100兆瓦 完成建设， 于2025年5月投入服务 大阪COSMOSQUAREOS1 建造中 数据中心 创新 针对下一轮人工智能发展及地区性云端扩展的设计及建设 110兆瓦 *项目合共为375兆瓦 牢固关系 与顶尖超大规模企业及主机托管租户的牢固关系让ESR迅速获悉并及时把握新机遇 ESR的竞争优势 往绩 在包括收购、规划及设计、建设及融资的全开发过程的强大往绩—此为ESR脱颖而出的关键 ESR的六项核心优势为其多模式策略、规模、反映其对ESG的承诺及创意的设计专业知识、与客户的牢固关系及在亚太区发展的往绩。ESR的端对端内部能力让其解放全球最大及增长最迅速的数据中心地区之一的全部潜力。 ESR以区域人工智能及云端拓展为设计理念，多模式策略使本集团能为客户在业务模式及服务提供方面提供定制解决方案，适应ESR各个营运所在市场的营运商需要及独特性。此为我们与同行的关键区别。 6众志成城 2024年上半年财务摘要 管理费收入相关资产管理规模1、2 800亿美元 同比增加2.7% 总资产管理规模1、3 1,540亿美元 同比增加6.1% 管理费收入4 二零二四年 基金管理EBITDA5 上半年 2.54亿美元 同比减少37.0% 同比减少5.0%，不包括奖励费 1.74亿美元 同比减少47.1%同比减少9.8%，不包括奖励费 EBITDA6 1.32亿美元 PATMI7 -5,800万美元 同比减少76.0%NM 附注： 1.基于2024年6月30日之外币汇率 2.管理费收入相关资产管理规模不包括联营公司的资产管理规模、资产负债表内投资物业及杠杆未催缴资本 3.总资产管理规模包括联营公司呈报的资产管理规模，以及在杠杆基础上假设私募基金及投资公司未催缴资本承担之价值 4.指基金管理收益 5.指基金管理分部业绩，不包括分占若干联营公司的金融衍生资产公允价值 6.乃以税前（亏损）╱利润加回折旧及摊销及融资成本（净额）计算。不包括股份酬金开支、分占若干联营公司的投资物业及以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产及金融衍生资产的公允价值，以及非核心资产出售的减值亏损；及本公司日期为2024年5月13日的公告的相关交易成本，内容有关本公司可能进行的私有化（倘进行私有化，则有可能导致本公司取消在联交所的上市地位）（“指示性收购建议相关交易成本”） 7.指税后及非控股权益后（亏损）╱利润。不包括与ARA收购产生的无形资产有关的摊销（扣除税项）、与ARA有关的股份酬金开支、分占若干联营公司的投资物业及以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产及金融衍生资产的公允价值，以及非核心资产出售的减值亏损；及指示性收购建议相关交易成本 ESRGroupLimited中期报告20247 管理费收入相关资产管理规模1、2 （十亿美元） 基金管理EBITDA （百万美元） 329 199 136 1745 193 5685 5795 76 81 78 80 24 2021 2022 2023 2023年 2024年 2021 2022 2023 2023年 2024年 财政年度 财政年度 财政年度 上半年 上半年 财政年度财政年度财政年度 上半年 上半年 管理费收入4 （百万美元） 244 403 136 254 267 713 737 奖励费 管理费收入4（不包括奖励费） （百万美元） 510 554 228 267 254 2021 2022 2023 2023年 2024年 2021 2022 2023 2023年 2024年 财政年度财政年度财政年度 资产负债表（百万美元） 2021 2022 2023 2024年 奖励费 上半年 上半年 财政年度财政年度财政年度 上半年 上半年 财政年度 财政年度 财政年度 上半年 资产总值 9,338 16,199 16,191 15,859 现金及银行结余 1,638 1,807 1,002 1,064 银行贷款及其他借款 4,248 5,497 5,980 6,191 债务净额8 2,610 3,690 4,978 5,127 债务净额╱资产总值 27.9% 22.8% 30.7% 32.3% 附注： 8.债务净额乃以银行贷款及其他借款扣除现金及银行结余而计算 *EBITDA、经调整EBITDA及经调整PATMI并非国际财务报告准则计量指标。呈列该等计量指标乃由于本集团相信有关计量指标为确定本集团财务状况及过往提供投资回报能力的实用计量指标。EBITDA、经调整EBITDA、经调整PATMI及任何其他财务表现计量指标不应视为经营业务所得现金流量的替代计量指标、流动资金的计量指标、净利润或根据国际财务报告准则所得本集团经营表现的任何其他计量指标的替代。EBITDA、经调整EBITDA及经调整PATMI并非国际财务报告准则计量指标，因此无法与其他公司呈列的类似名称计量指标互相比较。非国际财务报告准则计量指标的对账载于第107页 8众志成城 2024年上半年营运摘要 引领新经济领域打造增长 日本大阪COSMOSQUAREOS1数据中心 ESRGroupLimited中期报告20249 新经济营运表现强韧 物业组合出租率1健康 87%/94% 物业组合中国境外物业组合 正向加权平均租金增长率1、2 +10.7%/+19.4% 物业组合中