ESR中期报告2023

携手迈进 2023中期报告 ESRGroupLimited (于开曼群岛注册成立的有限公司) 股份代号：1821 面向可持续未来的空间及投资方案 ESR是由新经济驱动的亚太区最大不动产管理公司。随着科技加速进步并获广泛应用和频繁使用，我们正在见证地产市场千载难逢的变化，而我们的愿景是为全球领先的资本合作伙伴及客户提供全面一体化的解决方案。在持续追求此愿景之际，我们将利用企业的规模、丰富的产品组合、能力和资源，提供一系列顶尖的地产开发产品及不动产投资方案，为业务、经济及环境带来具意义的长期可持续增长。我们锐意为员工、客户、投资者、资本合作伙伴及周边社区带来正面影响。 请浏览www.esr.com以获取更多信息。 投资 我们的投资平台包括资产负债表上持有的已竣工的自有物业、共同投资的基金和投资公司、由我们管理的已上市不动产投资信托基金，以及其他投资项目。 基金管理 我们管理的一系列基金和投资公司，涵盖处于不同发展阶段的多元化优质不动产，为资本合作伙伴提供单一连接平台及多种的投资机会。 新经济开发 我们的新经济开发平台具有端对端完整配套的技术能力及服务，涵盖物业开发周期的每个阶段，包括选地、设计、建筑施工和租赁。 目录 22023年上半年财务摘要 42023年上半年营运摘要 6ESR集团概览 8支持我们增长策略的主要趋势 10管理层讨论及分析 20企业管治及其他资料 48核数师独立审阅报告 49未经审核简明综合财务资料 99非国际财务报告准则计量 完公司资料 2携手迈进 2023年上半年财务摘要 总资产管理规模1、2 1,470亿美元 同比增加9% 管理费收入相关资产管理规模1、3 780亿美元 同比增加10% 新经济资产管理规模1、2 690亿美元 同比增加13% 基金管理分部EBITDA 3.29亿美元 同比增加14% 5.5亿美元 同比减少18% 经调整EBITDA4 经调整PATMI5 3.04亿美元 同比减少26% 每股股息（6美元） 1.6美仙 现金及贷款可用度 30亿美元 股息收益率7 2.2% 64亿美元 市值7 附注： 1.基于2023年6月30日之外币汇率 2.包括联营公司呈报的资产管理规模，以及在杠杆基础上假设私募基金及投资公司未催缴资本承担之价值 3.管理费收入相关资产管理规模不包括联营公司的资产管理规模及杠杆未催缴资本 4.指EBITDA，其中不包括股份酬金开支，而2022年者亦不包括与ARA收购有关的交易成本 5.指PATMI，其中不包括与收购ARA产生的无形资产有关的摊销（扣除税项）、与ARA有关的股份酬金开支，且于2022年亦不包括与ARA收购有关的交易成本 6.就截至2023年12月31日止财政年度宣派每股普通股12.5港仙（每股约1.6美仙）的中期股息，金额约为7,000万美元 7.基于2023年8月22日收市价11.50港元 ESRGroupLimited中期报告20233 经调整EBITDA8、10 （百万美元） 707 585 670 550 1,152 18% 税后利润9、10 （百万美元） 410 451 315 329 712 27% 2020 2021 2022 2022年 2023年 2020 2021 2022 2022年 2023年 财政年度财政年度财政年度 上半年 上半年 财政年度财政年度财政年度 上半年 上半年 收益 （百万美元） 分部业绩总额 （百万美元） 388 404 432 455 8215% 1,28411 663 289 148 226 777 235 199 727 229 597 148 288 211 120 374 342 568 342 329 18% 2020 2021 2022 2022年 2023年 2020 2021 2022 2022年 2023年 财政年度财政年度财政年度 上半年 上半年 财政年度财政年度财政年度 上半年 上半年 投资基金管理新经济开发 附注： 8.指EBITDA，其中不包括股份酬金开支 9.不包括与ARA有关的无形资产摊销（扣除税项）及股份酬金开支 10.2021财政年度、2022年上半年及2022财政年度不包括与ARA收购有关交易成本。就2022财政年度而言，亦不包括分占若干联营公司的投资物业及以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产及金融工具的公允价值 11.不包括分占若干联营公司的投资物业及以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产及金融工具的公允价值 #EBITDA、经调整EBITDA及经调整PATMI并非国际财务报告准则计量指标。呈列该等计量指标乃由于本集团相信有关计量指标为确定本集团财务状况及过往提供投资回报能力的实用计量指标。EBITDA、经调整EBITDA及经调整PATMI及任何其他财务表现计量指标不应视为经营活动所得现金流量的替代计量指标、流动资金的计量指标、净利润或根据国际财务报告准则所得本集团经营表现的任何其他计量指标的替代。由于EBITDA、经调整EBITDA及经调整PATMI并非国际财务报告准则计量指标，因此无法与其他公司呈列的类似名称计量指标互相比较。请参阅第99页有关非国际财务报告准则计量指标的对账 4携手迈进 2023年上半年营运摘要 加倍投资新经济，营运业绩强劲 物业组合基本面强劲 破纪录新高 租赁强劲 出租率近乎爆满 +10.4% 210万 92% 98% 加权平均租金增长1、2 平方米2023年上半年租赁势头强劲1 物业组合出租率1、4 中国以外物业组合出租率1、4 基金管理稳定增长 持续增长待投资金额轻资产策略 780亿美元193亿美元7.4% 管理费收入相关资产管理规模3可用于把握未来机会的 未提取资金 共同投资平均百分比 附注： 1.仅限新经济资产。不包括上市不动产投资信托基金及联营公司 2.按每个有关国家的资产管理规模加权 3.管理费收入相关资产管理规模不包括联营公司的资产管理规模及杠杆未催缴资本 4.仅限稳定新经济资产 ESRGroupLimited中期报告20235 从新经济增长大好形势获利 亚太区最大规模有望再一年创纪录新高，开发项目利润可观 130亿美元38亿美元22亿美元 在建开发项目开发项目动工开发项目竣工 6携手迈进 ESR集团概览 有关ESR集团 ESR是由新经济驱动的亚太区最大不动产管理公司，以及全球第三大上市地产投资管理公司，总资产管理规模约1,500亿美元1、2。我们打造全面一体化的开发及投资管理平台，足迹遍布亚太区主要市场，包括大中华区、日本、韩国、澳大利亚、新加坡、印度、新西兰及东南亚（占亚太区生产总值595%以上），亦正不断扩大在欧洲及美国的业务覆盖。我们透过旗下私募基金 业务，提供全面的不动产投资方案及新经济地产开发机会，让资本合作伙伴及客户把握亚太区最重要的长期趋势。ESR作为亚太区最大的房地产投资信托基金发起人及管理人，资产管理规模达450亿美元1、2。我们的宗旨－面向可持续未来的空间及投资方案－促使我们进行可持续和具影响力的管理，并且将环境和经营所在的社区视为业务的主要持份者。ESR于香港联合交易所主板上市，现为富时全球股票指数系列（大型股）、恒生综合指数及MSCI香港指数的成份股，详情请浏览www.esr.com。 1,470亿美元 建筑面积3 4,700万平方米 大中华区 310亿美元 资产管理规模 韩国 140亿美元 资产管理规模 日本 300亿美元 资产管理规模 美国╱欧洲 220亿美元 资产管理规模 印度 20亿美元 资产管理规模 泛亚太区2 130亿美元 资产管理规模 东南亚 120亿美元 资产管理规模 澳大利亚和新西兰 按地区划分的建筑面积 大中华区 日本韩国 澳大利亚╱新西兰东南亚 印度 泛亚太区美国╱欧洲 31% 10% 13% 18% 13% 5% 5% 5% 230亿美元 资产管理规模 新经济 另类投资╱其他房地产投资信托基金 总资产管理规模1、2 *资料截至2023年6月30日 ESRGroupLimited中期报告20237 由新经济驱动的亚太区领先不动产管理公司 总资产管理规模1、2组成 21% 61% 20% 59% 新经济 另类投资╱其他 房地产投资信托基金 24% 大中华区日本 韩国 澳大利亚╱新西兰东南亚 印度╱其他泛亚太区 美国╱欧洲 9% 16% 8% 1% 9% 16% 永久+核心+房地产投资信托基金 其他基金 资产负债表 38% 15% 3% 行业3地区类别 ESR集团的强大规模、大幅扩展能力以及更丰富的产品组合将定义亚太区地产的未来 亚太区领先不动产管理公司 由新经济驱动 全面的投资方案 足迹遍布全球，在亚太区 具有领先地位 全球第3大 上市不动产投资管理公司 前20大中12名 全球有限合伙人关系 690亿美元 新经济资产管理规模1、2 130亿美元 在建开发项目 450亿美元 上市房地产投资信托基金1、2 59% 房地产投资信托基金+核心资本4 >95% 覆盖亚太区生产总值5 28 个国家; ~85%资产管理规模在亚太区 附注： 1.基于2023年6月30日之外币汇率 2.包括联营公司呈报的资产管理规模，以及在杠杆基础上假设私募基金及投资公司未催缴资本承担之价值 3.不包括联营公司 4.核心资本指设有核心╱核心增益授权的泛亚基金，目标为从防守性强、低风险及产生收入的房地产及基建产生回报。房地产投资信托基金及核心资本基金占管理费收入相关总资产管理规模的62% 5.基于Euromonitor的2020年名义国内生产总值 8携手迈进 支持我们增长策略的主要趋势 全球趋势 亚太区物流– 亚洲的最大长期增长机遇 新经济快速崛起 地产增长 我们的竞争优势 1 由新经济驱动的房地产投资管理公司 ESR是由新经济驱动的亚太区最大房地产管理公司以及全球第三大上市房地产投资管理公司。凭藉约1,500亿美元的总资产管理规模1，我们全面集成的开发和投资管理平台覆盖中国、日本、韩国、澳大利亚、新加坡、印度、新西兰及东南亚等主要亚太区市场（占亚太区国内生产总值超过95%），亦包括在欧洲和美国扩大业务。 2 全面一体化的闭环解决方案生态系统 ESR提供全面的上市及非上市投资解决方案，创建了唯一的全球房地产全面一体化的闭环解决方案生态系统。该平台使全球资本合伙人能够增加对新经济房地产的配置，目前所占权重仍然很低。借助广大的资本合伙人及资源网络，经扩大ESG集团将进一步扩大其产品组合并使之多元化。 3 完善的基金管理平台促进资产管理规模增长 旨在让我们在整个资产生命周期维持对资产的长期经营控制权以及获得可持续的收入，我们的基金管理平台支持资产管理规模增长及带来多个来源的基金费用收入。 4 优质租户及一流资本合伙人的网络 我们的资本合伙人的雄厚实力结合其长期方针，为我们提供存取资本的途径，并让我们维持与我们的优质租户网络维持深厚及长期关系。 5 拥有经证实能够实现自然增长的能力并把握时机进行并购交易以扩大我们的实力 我们的策略是创造具备经证实开发能力的长期、可扩展物流平台，以及伙拍强大的当地顶尖企业以扩展至新市场。 6 优异的管理团队及获得有声誉的股东支持 我们由具备丰富经验的管理团队共同创立及领导，而这个团队在亚洲每个主要市场的资产类别中均处于领先位置。我们的主要及策略股东让我们能够运用他们拥有的能力、以及存取资本、策略土地储备及租户关系。 亚太区房地产金融化 附注： 1.基于2023年6月30日的外币汇率。包括联营公司呈报的资产管理规模，以及在杠杆基础上假设私募基金及投资公司未催缴资本承担之价值。 ESRGroupLimited中期报告20239 焦点优先事项 1把握亚太地区的重大市场机遇 •进一步开发市场及为现代经济建设物流基础设施 •以优质租户网络为基础 •利用强大的交易物色及开发能力和资本池以善用我们的综合基金平台 2 利用我们的规模及地