工控&新质生产力 2024 中期策略报告：eVTOL与人形机器人共舞，工控行业有望筑底回升

根据您提供的文字内容，以下是关于“工控&新质生产力2024中期策略报告”的总结：

主要观点

人形机器人与工控行业的展望

1. 人形机器人发展趋势：

   • AI的集成应用推动人形机器人技术进步，特斯拉和英伟达等企业的加入加速了这一进程。
   • 预计人形机器人将在2025年实现小批量量产，成本降低和功能完善将推动其在更多领域应用。

2. 人形机器人成本与机会：

   • 国内人形机器人零部件厂商在成本控制上有显著优势，有望通过规模化生产降低整体成本，促进人形机器人的普及。
   • 国内企业有机会在人形机器人领域抓住新兴市场机遇，尤其是在智能机器人、服务机器人等领域。

低空经济与eVTOL的发展

1. 低空经济发展背景：

   • 政策层面的大力支持推动了低空经济的发展，预计市场规模超过万亿。
   • eVTOL作为低空经济的重要载体，2024年有望成为商业化运营的元年。

2. eVTOL产业链与技术趋势：

   • 电池和动力系统成本占比高，未来向高能量密度发展，固态电池逐渐受到关注。
   • 动力系统需提升功率密度和适航性，机身结构采用轻量化材料，如碳纤维复合材料。
   • 空管系统和低空基础设施建设有望先行启动。

工控行业现状与展望

1. 行业现状：

   • 自动化市场面临压力，整体市场规模略有下降。
   • 企业盈利能力凸显，国产替代进程加快。

2. 行业发展趋势：

   • 工控企业出海趋势明显，数字化转型成为重要方向。
   • 关注新质生产力领域，如人形机器人、飞行汽车等，以开拓增长天花板。

投资建议

• 推荐关注汇川技术、伟创电气、雷赛智能、信捷电气、英威腾等公司。
• 对人形机器人和低空经济相关的公司，如三花智控、拓普集团、鸣志电器、步科股份、长盛轴承、五洲新春、恒立液压、绿的谐波、双环传动、柯力传感等予以重点关注。

风险因素

• 竞争格局恶化风险。
• 国产厂商替代海外产业链的不确定性。
• 人形机器人量产进度低于预期。
• 宏观经济波动影响。
• eVTOL落地速度不及预期。

结论

报告强调了人形机器人、低空经济以及工控行业的新兴机遇与挑战，特别是AI技术对人形机器人发展的推动作用、政策支持下的低空经济崛起、以及工控行业在传统市场压力下的转型方向。同时，报告提供了具体的投资建议和关注要点，以供投资者参考。