每周一谈：8月新能源汽车表现亮眼
2024年8月，在国家促消费政策及车企优惠促销等因素驱动下，汽车市场热度延续，销量持续向好。8月汽车销量为245.3万辆，同比减少5%；1-8月累计销量为1876.6万辆，同比增长3%。库存方面，8月汽车经销商综合库存系数为1.2，同比减少24.7%，环比减少22.7%，库存情况基本稳定。新能源汽车表现亮眼，8月销量为110万辆，同比增长30%，渗透率达44.8%；1-8月销量为703.7万辆，同比增长30.9%，渗透率为37.5%。
投资策略及重点关注
汽车行业触底反弹态势明朗，景气度持续回升，未来产销有望持续向上。建议关注低估值的整车和零部件龙头企业因业绩改善带来的机会，以及新能源汽车电动化和智能化的优质赛道核心标的。具体建议包括：
- 长期看好具备先发优势的自主车企，如比亚迪、长安汽车、吉利汽车、理想汽车等；
- 业绩稳定的低估值零部件龙头，如华域汽车、福耀玻璃等；
- 电动化和智能化的优质赛道核心标的，如华阳集团、德赛西威、瑞可达、科博达、伯特利等；
- “国内大循环”带来的国产替代机会，如菱电电控、三花智控、星宇股份、上声电子、中鼎股份等；
- 强势整车企业对核心零部件的拉动效应，如拓普集团、文灿股份、旭升集团等。
本周重点关注组合：比亚迪（20%）、理想汽车（20%）、拓普集团（20%）、德赛西威（20%）和上声电子（20%）。
市场回顾
汽车板块本周涨跌幅为-1.44%，在申万31个板块中位列第11位。汽车行业本周跑赢沪深300。细分行业中，汽车服务（-2.65%）、汽车零部件（-1.93%）、乘用车（-1.07%）、商用车（-1.94%）、摩托车及其他（3.40%）涨跌幅分别为-2.65%、-1.93%、-1.07%、-1.94%、3.40%。汽车行业周涨幅前五个股为派生科技、青岛双星、襄阳轴承、建设工业、春风动力；周跌幅前五个股为金龙汽车、华懋科技、德尔股份、交运股份、恒帅股份。
汽车主要相关材料/组件价格
（此处未提供具体价格数据）
风险提示
汽车销量不及预期；汽车产业刺激政策落地不及预期；市场竞争加剧的风险；关键原材料短缺及原材料成本上升的风险。
