金界控股2024中期报告

目录 页次 公司资料4 投资者关系5 财务摘要6 主席报告7 管理层讨论及分析11 权益披露26 有关柬埔寨投资风险的独立审阅31 企业管治及其他资料35 简明综合收益表40 简明综合全面收益表41 简明综合财务状况表42 简明综合权益变动表44 简明综合现金流量表46 简明综合财务报表附注47 金界控股有限公司2024中期报告3 金界控股有限公司（“金界控股”或“本公司”，连同其附属公司，“本集团”）是柬埔寨最大的酒店、博彩及娱乐营运商。本公司于二零零六年在香港联合交易所有限公司（“联交所”）主板上市（股份代号：3918）。金界控股是在柬埔寨经营业务的首家上市公司，以及首家在联交所进行首次公开招股的博彩类公司。我们的旗舰NagaWorld是金边唯一一家综合式酒店及娱乐城，持有为期达七十年至二零六五年的赌场牌照，并享有在金边方圆200公里范围（柬越边境地区、Bokor、KiriromMountains及Sihanoukville除外）内至二零四五年届满的独家赌场经营权。 董事会 执行董事 曾羽锋（行政总裁） PhilipLeeWaiTuck（执行副主席） 非执行董事 TimothyPatrickMcNally（主席） 独立非执行董事 LimMunKee MichaelLaiKaiJinLeongChoongWah 审核委员会 LimMunKee（主席）MichaelLaiKaiJin LeongChoongWah 薪酬委员会 MichaelLaiKaiJin（主席）LimMunKee LeongChoongWah 提名委员会 MichaelLaiKaiJin（主席）LimMunKee LeongChoongWah 反洗黑钱活动监督委员会 TimothyPatrickMcNally（主席） 曾羽锋 MichaelLaiKaiJin 公司秘书 林绮莲 授权代表 PhilipLeeWaiTuck 林绮莲 独立核数师 香港立信德豪会计师事务所有限公司 （注册公众利益实体核数师） 法律顾问 亚司特律师事务所（香港法律） 主要往来银行 联昌国际银行有限公司 投资者关系 本公司深明透过刊发年报、中期报告、新闻稿及公告等途径与本公司股东（“股东”）及投资者保持沟通的重要性。本公司的中期报告载有关于本集团业务的财务资料及其他资料。欢迎查询本集团业务，本公司将及时解答。 上市 本公司每股面值为0.0125美元的普通股（“股份”）于二零零六年十月十九日在联交所主板上市。 二零二四年中期报告 本中期报告的中英文版现已刊登于香港交易及结算所有限公司网站www.hkexnews.hk及本公司网站www.nagacorp.com。 股份代号 3918 注册办事处 CricketSquareHutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 柬埔寨主要营业地点 NagaWorld 柬埔寨王国金边，120101 SamdechTecho，洪森公园邮政信箱1099号 电话：+85523228822传真：+85523225888 香港主要营业地点 香港湾仔港湾道18号中环广场 28楼2806室 电话：+85228773918传真：+85225235475 股份过户登记总处 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare HutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香港股份过户登记分处 香港中央证券登记有限公司香港湾仔 皇后大道东183号合和中心17楼 1712-1716号铺 行政总裁 曾羽锋 酒店行政总裁 ChenYiyHwuan 财务总监 张竞文 投资者关系主管 蔡舒源，董事总经理 投资者关系（北美及欧洲） KevinNyland，副总裁 公司网址 www.nagacorp.com 股份资料 每手买卖单位：2,000股股份 于二零二四年六月三十日已发行股份： 4,422,990,160股股份 收入 2,000 1,000 1,755.5 1,600 800 1,200 600 800 878.7 400 427.0 376.0 421.6 400 225.9 460.7 533.2 263.0 292.8 200 143.5 202.7 231.0 0 0 （百万美元） 二零一九年二零二零年二零二一年二零二二年二零二三年二零二三年二零二四年 毛利 （百万美元） 二零一九年二零二零年二零二一年二零二二年二零二三年二零二三年二零二四年 上半年 上半年 上半年 上半年 收入（292,800,000美元） 毛利（231,000,000美元） 44.6% 130,600,000美元 21.0% 61,400,000美元 3.2% 9,400,000美元 10.6% 31,100,000美元 二零二四年上半年 20.6% 60,300,000美元 51.8% 119,700,000美元 22.1% 51,100,000美元 二零二四年上半年 19.5% 45,000,000美元 3.3% 7,700,000美元 3.3% 7,500,000美元 中场：大厅赌桌 中场：电子博彩机 高端贵宾市场 转介贵宾市场非博彩 EBITDA（非国际财务报告准则会计准则计量） 265.2 295.3 245.4 143.2 55.5 15.6 （百万美元） 521.3 177.7 102.3 107.3 83.0 -1.0 （百万美元） 纯利╱净亏损 800 600 671.7 500 600 400300 400 200 200 0 二零一九年二零二零年二零二一年二零二二年二零二三年二零二三年二零二四年 100 0 -100 -200 -147.0 二零一九年二零二零年二零二一年二零二二年二零二三年二零二三年二零二四年 上半年 上半年 上半年 上半年 主席报告 TimothyPatrickMcNally 主席 致各位股东： 我们欣然报告，金界控股于截至二零二四年六月三十日止六个月（“该期间”或“二零二四年上半年”）的业务持续复苏，为股东带来不俗的营运及财务业绩。本集团录得净亏损1,000,000美元，乃主要由于有关本集团位于俄罗斯海参崴的博彩及度假村项目（“海参崴项目”）的非现金减值亏损89,100,000美元。剔除这一确认的资产减值亏损外，本公司纯利为88,100,000美元，EBITDA（非国际财务报告准则会计准则计量）则为144,600,000美元，较去年同期分别增长6.2%及1.0%。我们的业务发展势头强劲，令我们的营业额得以在该地区的旅游业继续发展时持续回升。我们相对平稳的表现反映了到访NagaWorld的休闲及商务旅客人数逐步恢复，同时，稳定的国内外籍人士市场亦被证明为一项可自我维持的业务，使金界控股成为达致持续盈利的区域领先博彩公司之一。 我们的营业额及营运业绩归因于下列因素： 业务持续复苏及增长趋势 我们的良好业绩归因于稳固的商业战略及触觉、营运及执行效率，以及前来柬埔寨开展业务和进行投资的旅客人数持续增长，进一步加强企业向该国的迁移。NagaWorld继续从持续迁移至东南亚国家联盟（“东盟”）及柬埔寨的企业中获益。我们继续受惠于柬埔寨本土市场增长的同时，外国资本及更多外籍人士流入柬埔寨有助我们的市场得以持续发展，这已被证明是一项可自我维持的业务。 到访柬埔寨的国际旅客及直航航班持续增加 旅游业复苏极大促进了柬埔寨经济回升，国际旅客持续回归加强了经济复苏并刺激增长。柬埔寨皇家政府（“柬埔寨皇家政府”）积极提升每周前往柬埔寨航班班次，复苏旅游业并维持柬埔寨作为有竞争力、可持续发展且具包容性的全球旅客目的地。今年上半年，有几家新的航空公司和航线进入柬埔寨，包括每周7班从迪 拜和卡塔尔直飞的航班以及每周4班从印度直飞的航班。航班的恢复对于柬埔寨经济及旅游业而言是一个令人鼓舞的迹象，柬埔寨预计将于二零二五年前全年吸引国际游客7,000,000人次，超过二零一九年疫情前的6,600,000人次的水平。我们预期游客数量在二零二四年及二零二五年会好转，这是柬埔寨皇家政府推动的国家间联合举措的成果。 于二零二四年上半年，到访柬埔寨的国际游客人数总计达3,200,000人次，这主要受惠于休闲及商务旅客逐渐回归，恢复率达二零一九年同期的94.8%，令人鼓舞。事实上，今年第二季度的国际游客数量比二零一九年同期高出8%。全球旅游业复苏前景良好，柬埔寨旅游业亦呈现显着复苏。国际游客的持续蜂拥而来促进所有行业的社会经济活动。 外国直接投资继续支持柬埔寨经济及增长 尽管全球仍然存在不明朗因素，但在外国直接投资（“外国直接投资”）流入的推动下，柬埔寨仍为外国投资者及企业最有利的投资目的地之一。根据发展理事会的资料，于二零二四年上半年，柬埔寨吸引了价值3,200,000,000美元的投资项目，几乎是去年同期所录得的投资额的两倍，其中中国（作为柬埔寨的共同战略伙伴）为最大的外国投资者，贡献43%的外国直接投资总额。泰国亦仿效中国，成为柬埔寨的重要外国直接投资贡献国家。来自泰国的外国直接投资的增长与来自该国的游客及商务旅客人数大幅上涨相符。过去十年，流入柬埔寨的外国直接投资迅速增长，即使于疫情期间仍保持相对稳健。柬埔寨皇家政府不断实施改革以克服挑战，并吸引更多外国直接投资，以实现持续增长及支持国家发展的目标。 柬埔寨作为亚太地区最大外国直接投资目的地的吸引力可归因于其战略地理位置、熟练且不断改善的劳动力及自由的投资环境。促进柬埔寨与该地区其他国家之间稳健的双边关系的承诺将鼓励更多企业在柬埔寨扩充业务，从而增加商业考察及企业迁移。 主席报告 柬埔寨政局持续稳定 鉴于柬埔寨政局及社会持续稳定，柬埔寨复苏的上升趋势预期将延续，游客蜂拥而来、商务造访以及预期流入国内的外国直接投资激增，使得国内外籍人口不断增长。我们相信，随着旅游业持续复苏，到访旅客不断增加，NagaWorld作为金边唯一的综合度假村将从中受益。 可持续性发展及环境、社会及管治表现 NagaWorldKindHearts（本公司的企业社会责任“企业社会责任”部门）为一项长期致力改善柬埔寨的社区的公司举措。此企业社会责任部门已推行逾688项专注于加强教育、社区参与、体育发展及推广良好的环境保护实践，员工参与时间约为37,000小时。 我们相信，教育为柬埔寨持续发展的根基。NagaWorldKindHearts于过去两年持续开展儿童教育扶持活动，向柬埔寨各地学校提供学习材料及其他教育课程。柬埔寨教育、青年和体育部对NagaWorldKindHearts于柬埔寨教育领域的卓越贡献及积极影响给予高度认可，并向NagaWorld颁发嘉许奖状及奖牌。 NagaWorld认为我们的责任不限于附近的社区，并积极致力于在柬埔寨实现联合国可持续发展目标。通过我们稳健的环境、社会及管治 （“环境、社会及管治”）举措，致力配合政府的可持续发展愿景，其中包括我们参与及支持有关主要里程碑事件，例如柬埔寨为二零二二年东盟峰会及二零二三年东南亚运动会的主办国。NagaWorld为第一家与柬埔寨国家奥委会达成赞助关系的公司，自二零一一年坚定不移地提供支持。该合作伙伴关系包括对东南亚运动会、亚运会及奥运会提供支持。我们将继续坚定地致力于为所有人创造更美好的未来，并期待在实现此重要目标方面不断取得进展。 强韧、稳固的增长策略 于本年度上半年，所有业务营运分部业绩持续增长，收入均呈上升趋势。具体而言，中场业务持续平稳增长，这归因于相当规模的外籍社区群体、来自东盟的游客及光顾NagaWorld娱乐消闲活动的商务旅客数量回升。值得注意的是，今年第二季度中场的营业额为自二零二一年第三季度该物业重启业务以来的最高水平。随着区内业务环境很大程度上经历了新型冠状病毒疫情后的经