金界控股2022中期报告

目录 页次 公司资料4 投资者关系5 财务摘要6 主席报告7 管理层讨论及分析11 权益披露24 有关柬埔寨投资风险的独立审阅27 企业管治及其他资料31 简明综合收益表35 简明综合全面收益表36 简明综合财务状况表37 简明综合权益变动表39 简明综合现金流量表40 简明综合财务报表附注41 2金界控股有限公司2022中期报告 公司资料 金界控股有限公司（“金界控股”或“本公司”，连同其附属公司，“本集团”）是柬埔寨最大的酒店、博彩及娱乐营运商。本公司于二零零六年在香港联合交易所有限公司（“联交所”）主板上市（香港联交所：3918）。金界控股是在柬埔寨经营业务的首家上市公司，以及首家在联交所上市的博彩类公司。我们的旗舰NagaWorld是金边唯一一家综合式酒店及娱乐城，持有为期达七十年至二零六五年的赌场牌照，并享有在金边方圆200公里范围（柬越边境地区、Bokor、KiriromMountains及Sihanoukville除外）内至二零四五年届满的独家赌场经营权。 董事会 执行董事 TanSriDrChenLipKeong（高级行政总裁）PhilipLeeWaiTuck（执行副主席） 曾羽锋（营运行政总裁） 非执行董事 TimothyPatrickMcNally（主席） 独立非执行董事 LimMunKee MichaelLaiKaiJinLeongChoongWah 审核委员会 LimMunKee（主席）MichaelLaiKaiJin LeongChoongWah 薪酬委员会 MichaelLaiKaiJin（主席）TanSriDrChenLipKeong LimMunKee LeongChoongWah 提名委员会 MichaelLaiKaiJin（主席）TanSriDrChenLipKeong LimMunKee LeongChoongWah 反洗黑钱活动监督委员会 TimothyPatrickMcNally（主席）TanSriDrChenLipKeong 曾羽锋 MichaelLaiKaiJin 公司秘书 林绮莲 授权代表 PhilipLeeWaiTuck 林绮莲 独立核数师 香港立信德豪会计师事务所有限公司 （注册公众利益实体核数师） 法律顾问 亚司特律师事务所（香港法律） 主要往来银行 联昌国际银行有限公司 投资者关系 本公司深明透过刊发年报、中期报告、新闻稿及公告等途径与股东及投资者保持沟通的重要性。本公司的中期报告载有关于本公司业务的财务资料及其他资料。欢迎查询本公司业务，本公司将及时解答。 上市 本公司每股面值为0.0125美元的股份（“股份”）于二零零六年十月十九日在联交所主板上市。 二零二二年中期报告 本中期报告的中英文版现已备有印刷本，亦已刊登于香港交易及结算所有限公司（“香港交易所”）网站www.hkexnews.hk及本公司网站www.nagacorp.com。 股份代号 3918 注册办事处 CricketSquareHutchinsDrive 股份过户登记总处 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare HutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香港股份过户登记分处 香港中央证券登记有限公司香港湾仔 皇后大道东183号合和中心17楼 1712-1716号铺 高级行政总裁 TanSriDrChenLipKeong 营运行政总裁 曾羽锋 财务兼库务行政总裁 P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111 ChenCherch（i 曾子齐） CaymanIslands 柬埔寨主要营业地点 NagaWorld 柬埔寨王国金边，120101 SamdechTecho，洪森公园邮政信箱1099号 电话：+85523228822传真：+85523225888 香港主要营业地点 香港湾仔港湾道18号中环广场 28楼2806室 电话：+85228773918传真：+85225235475 酒店行政总裁 ChenYiyHwuan 财务总监 张竞文 投资者关系主管 蔡舒源（董事总经理） 投资者关系（北美及欧洲） KevinNyland（副总裁） 公司网址 www.nagacorp.com 股份资料 每手买卖单位：2,000股股份 于二零二二年六月三十日已发行股份： 4,341,008,041股股份 财务摘要 收入 毛利 （百万美元） 2,000 （百万美元） 1,000 1,755.5 846.3 1,600 1,474.3 800 673.5 1,200 600 956.3 878.7 472.9 427.0 800 400 400 225.9 243.0 200 192.2 143.5 130.4 68.0 0 0 二零一七年二零一八年二零一九年二零二零年二零二一年二零二一年二零二二年二零一七年二零一八年二零一九年二零二零年二零二一年二零二一年二零二二年 上半年上半年上半年上半年 EBITDA （百万美元） 1,000 800 671.7 600 511.8 400 319.7 265.2 200 130.1 15.6 0 4.5 二零一七年二零一八年二零一九年二零二零年二零二一年二零二一年二零二二年 上半年上半年 纯利 （百万美元） 600 500 400 521.3 390.6 300 200 100 0 -100 -200 255.2 102.3 52.7 -77.2 -147.0 二零一七年二零一八年二零一九年二零二零年二零二一年二零二一年二零二二年 上半年上半年 收入（243,000,000美元） 毛利（192,200,000美元） 43% 103,300,000美元 23% 55,500,000美元 50% 95,800,000美元 26% 50,400,000美元 二零二二年上半年 25% 61,300,000美元 二零二二年上半年 19% 37,200,000美元 2% 5,600,000美元 7% 17,300,000美元 3% 4,700,000美元 2% 4,100,000美元 中场：大厅赌桌 中场：电子博彩机 高端中场 转介贵宾市场 非博彩 主席报告 TimothyPatrickMcNally 主席 致各位股东： 我们欣然报告，金界控股于截至二零二二年六月三十日止六个月（“该期间”或“二零二二年上半年”）的业务持续复苏，为股东带来不俗的营运及财务业绩，纯利及博彩总收入（“博彩总收入”）分别达到52,700,000美元及237,400,000美元。我们不断提升业务的增长动力，令我们的营业额得以在经历两年受新型冠状病毒影响的艰难时刻后持续回升。我们的业务逐步恢复，而我们的收益在面对重大市场动荡时仍相当坚稳，使金界控股成为区内两间博彩公司中，唯一能于该期间达致盈利的公司。 我们相对稳定的营业额及营运业绩主要归因于以下因素： 稳健的业务及其复苏 尽管受到新型冠状病毒的持续影响，以进行商业及投资为目的的中国旅客人数持续增加，进一步加强了企业迁移至该国。于疫情期间， NagaWorld把握外国资本及外籍雇员流入柬埔寨的机会，受惠于这一波来自中国及其他亚洲国家的持续企业迁移。 到访柬埔寨的国际旅客及直航航班持续增加 尽管全球旅游业仍不景气，但柬埔寨于二零二二年首五个月接待国际旅客合共343,464人次，较去年增长275.0%，其中99,831人次为国际商务旅客。随着柬埔寨全面恢复社会经济活动并重新向已完成接种疫苗的旅客开放边境，当地经济持续复苏，国际游客所带来的正面影响持续可见。到访柬埔寨的国际旅客稳步增加亦为NagaWorld带来更多的客流量。 此等旅客人数亦带动了柬埔寨商业环境的持续显着变化，我们预期旅游业将于二零二二年至二零二三年持续改善并复苏。 主席报告 疫苗接种表现突出 柬埔寨是全球新型冠状病毒疫苗接种率最高的国家之一，据统计，柬埔寨正逐步实现群体免疫的目标，全国16,000,000的人口总数中，已接种新型冠状病毒疫苗的民众已超越91%的疫苗接种目标。根据最新的日经新冠复苏指数，柬埔寨在121个国家及地区中居首位。柬埔寨的高排名意味着国家在抗击疫情、恢复常态化方面持续取得重大进展。 柬埔寨政府通过适当分配及有效利用资源控制新型冠状病毒的传播，全国新型冠状病毒疫苗接种计划是实现经济快速复苏的关键。 柬埔寨已为于二零二二年及二零二三年加速推进经济作好准备 尽管全球需求放缓，世界银行预测柬埔寨经济于二零二二年增长4.5%并估计中期将增长约6.0%（资料来源：世界银行《柬埔寨经济快 报》，二零二二年六月）。其中亦提及柬埔寨经 济的传统增长动力（即制衣业及农业）已全面恢 复。 柬埔寨目前为于二零二二年一月一日生效之区域全面经济伙伴关系协定（“区域全面经济伙伴关系协定”）的成员国之一，旨在减少贸易壁垒、开拓商品市场并为柬埔寨吸引投资。根据世界银行的资料，柬埔寨将自区域全面经济伙伴关系协定中受惠，其出口额预料较去年增 长6.5%（资料来源：世界银行《柬埔寨经济快报》，二零二二年六月）。 穆迪投资者服务对柬埔寨维持B2稳定前景的评级，原因是持续多元化的出口为其经济复苏提供有力支持，而适度的债务负担及强大的债务承受能力则缓解了其于增长及财务稳定性方面 面临的风险（资料来源：穆迪报告，二零二二年二月十五日）。 二零二二年上半年，柬埔寨的外国直接投资 （“外国直接投资”）流入保持稳健。根据柬埔寨发展委员会（“柬埔寨发展委员会”）的资料，于二零二一年，柬埔寨吸引了4,350,000,000美元外国直接投资，较二零二零年增加22%。在所有外国直接投资中，中国乃柬埔寨最大的外国投资来源，投资额高达2,320,000,000 美元，占外国直接投资总额的53.4%（资料来源：《高棉时报》，二零二二年三月四日、五日及八日）。二零二二年首三个月，柬埔寨获得2,400,000,000美元的外国直接投资（资料来源：《高棉时报》，二零二二年四月三日）。 环境、社会及管治(ESG) 本公司的企业社会责任（“企业社会责任”）部门NagaWorldKindHearts为一个公司计划，以长期致力改善柬埔寨的社区为宗旨。此企业社会责任部门迄今为止已进行逾590个专注于教育、社区参与、体育发展及推广环境保护行动的计划。 我们相信，教育为柬埔寨持续发展的根基。NagaWorldKindHearts在过去两年内持续举办不同的活动，向柬埔寨各地的学校提供学习材料及其他教育课程，进一步推动儿童教育。NagaWorldKindHearts在柬埔寨教育领域的显着贡献及所带来的正面影响获柬埔寨教育、青年和体育部的认可，NagaWorld更就此获颁发嘉许奖状及奖牌。 主席报告 在企业层面，本公司凭藉其卓越的领导能力及投资者关系方面的杰出成就，获国际权威财经杂志《机构投资者》评选为博彩及酒店业类别的 “荣誉企业”，同时亦囊括“最佳投资者关系”、 “最佳首席执行官”、“最佳首席财务官”、“最佳投资者关系专员”、“最佳投资者关系团队”及 “最佳整体环境、社会及管治”等殊荣。该评选为《机构投资者》二零二二年亚洲区（日本除外）公司管理团队荣誉企业调查的一部分，该年度 排名被公认为表扬全球金融行业卓越成就的业界基准。 此外，本公司于二零二四年到期的额外200,000,000美元7.95%优先票据（“额外二零二四年优先票据”）亦获选《财资》于二零二一年 度资产AAA级可持续资本市场国家大奖(The AssetTripleASustainableCapitalMarketsCountryAwards2021)的最佳债券（柬埔寨），此标志着达成另一项企业成就及获得债券市场的认可。 强韧、稳固的增长策略 于本年度上半年，中场业务持续呈现平稳的增长趋势，这归因于相当庞大的外籍社区群体以及在某程度上归因于来自东盟的旅客。随着区内