金界控股2023中期报告

目录 页次 公司资料4 投资者关系5 财务摘要6 主席报告7 管理层讨论及分析11 权益披露25 有关柬埔寨投资风险的独立审阅29 企业管治及其他资料33 简明综合收益表38 简明综合全面收益表39 简明综合财务状况表40 简明综合权益变动表42 简明综合现金流量表44 简明综合财务报表附注45 金界控股有限公司2023中期报告3 金界控股有限公司（“金界控股”或“本公司”，连同其附属公司，“本集团”）是柬埔寨最大的酒店、博彩及娱乐营运商。本公司于二零零六年在香港联合交易所有限公司（“联交所”）主板上市（香港联交所：3918）。金界控股是在柬埔寨经营业务的首家上市公司，以及首家在联交所上市的博彩类公司。我们的旗舰NagaWorld是金边唯一一家综合式酒店及娱乐城，持有为期达七十年至二零六五年的赌场牌照，并享有在金边方圆200公里范围（柬越边境地区、Bokor、KiriromMountains及Sihanoukville除外）内至二零四五年届满的独家赌场经营权。 董事会 执行董事 TanSriDrChenLipKeong（高级行政总裁）PhilipLeeWaiTuck（执行副主席） 曾羽锋（营运行政总裁） 非执行董事 TimothyPatrickMcNally（主席） 独立非执行董事 LimMunKee MichaelLaiKaiJinLeongChoongWah 审核委员会 LimMunKee（主席）MichaelLaiKaiJin LeongChoongWah 薪酬委员会 MichaelLaiKaiJin（主席）TanSriDrChenLipKeong LimMunKee LeongChoongWah 提名委员会 MichaelLaiKaiJin（主席）TanSriDrChenLipKeong LimMunKee LeongChoongWah 反洗黑钱活动监督委员会 TimothyPatrickMcNally（主席）TanSriDrChenLipKeong 曾羽锋 MichaelLaiKaiJin 公司秘书 林绮莲 授权代表 PhilipLeeWaiTuck 林绮莲 独立核数师 香港立信德豪会计师事务所有限公司 （注册公众利益实体核数师） 法律顾问 亚司特律师事务所（香港法律） 主要往来银行 联昌国际银行有限公司 投资者关系 本公司深明透过刊发年报、中期报告、新闻稿及公告等途径与本公司股东（“股东”）及投资者保持沟通的重要性。本公司的中期报告载有关于本公司业务的财务资料及其他资料。欢迎查询本公司业务，本公司将及时解答。 上市 本公司每股面值为0.0125美元的股份（“股份”）于二零零六年十月十九日在联交所主板上市。 二零二三年中期报告 本中期报告的中英文版现已备有印刷本，亦已刊登于香港交易及结算所有限公司（“香港交易所”）网站www.hkexnews.hk及本公司网站www.nagacorp.com。 股份代号 3918 注册办事处 CricketSquareHutchinsDrive 股份过户登记总处 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare HutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香港股份过户登记分处 香港中央证券登记有限公司香港湾仔 皇后大道东183号合和中心17楼 1712-1716号铺 高级行政总裁 TanSriDrChenLipKeong 营运行政总裁 曾羽锋 财务兼库务行政总裁 P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111 ChenCherch（i 曾子齐） CaymanIslands 柬埔寨主要营业地点 NagaWorld 柬埔寨王国金边，120101 SamdechTecho，洪森公园邮政信箱1099号 电话：+85523228822传真：+85523225888 香港主要营业地点 香港湾仔港湾道18号中环广场 28楼2806室 电话：+85228773918传真：+85225235475 酒店行政总裁 ChenYiyHwuan 财务总监 张竞文 投资者关系主管 蔡舒源（董事总经理） 投资者关系（北美及欧洲） KevinNyland（副总裁） 公司网址 www.nagacorp.com 股份资料 每手买卖单位：2,000股股份 于二零二三年六月三十日已发行股份： 4,422,990,160股股份 收入毛利 （百万美元） 2000 1,755.5 （百万美元） 1000 1600 1200 800 400 1,474.3 878.7 225.9 460.7 239.5 263.0 800 600 400 200 673.5 846.3 427.0 376.0 192.2 143.5 202.7 0 二零一八年二零一九年二零二零年二零二一年二零二二年二零二二年二零二三年 0 二零一八年二零一九年二零二零年二零二一年二零二二年二零二二年二零二三年 上半年 上半年 上半年 上半年 收入（263,000,000美元） 毛利（202,700,000美元） 25.0% 64,900,000美元 24.0% 62,900,000美元 37.0% 98,000,000美元 二零二三年上半年 4.0% 10,700,000美元 10.0% 26,500,000美元 44.3% 89,800,000美元 27.0% 54,800,000美元 二零二三年上半年 21.6% 43,700,000美元 4.0% 8,100,000美元 3.1% 6,300,000美元 中场：大厅赌桌 中场：电子博彩机 高端贵宾市场 转介贵宾市场非博彩 纯利 （百万美元） 521.3 390.6 100 0 -100 102.3 107.3 52.783.0 EBITDA （百万美元） 800 600 671.7 500 600 400 51 1.8 300 400 200 200 0 265.2 15.6 245.4 130.1 143.2 -200 -147.0 二零一八年二零一九年二零二零年二零二一年二零二二年二零二二年二零二三年二零一八年二零一九年二零二零年二零二一年二零二二年二零二二年二零二三年 上半年 上半年 上半年 上半年 主席报告 TimothyPatrickMcNally 主席 致各位股东： 我们欣然报告，金界控股于截至二零二三年六月三十日止六个月（“该期间”或“二零二三年上半年”）的业务持续复苏，为股东带来不俗的营运及财务业绩，纯利达到83,000,000美元，而未计利息、税项、折旧及摊销前的盈利 （“EBITDA”）为143,200,000美元。我们不断提升业务的增长动力，令我们的营业额得以在受新型冠状病毒影响后持续回升。我们的业务逐步恢复，而我们的收益在面对重大市场动荡时仍相当坚稳，使金界控股成为于充满挑战的时期达致盈利的区域博彩公司的佼佼者之一。 我们相对稳定的营业额及营运业绩归因于以下因素： 业务持续复苏及增长轨迹 随着从新型冠状病毒的影响中复苏，以进行商业及投资为目的的中国及东盟旅客人数持续增加，进一步加强了企业迁移至柬埔寨。 NagaWorld继续受惠于这一波来自中国及其他亚洲国家的持续企业迁移。外国资本及外籍雇员流入柬埔寨，有利于维持我们的市场，乃因我们继续受益于柬埔寨不断增长的本土市场，其已被证明属自负盈亏的业务。 到访柬埔寨的国际旅客及直航航班持续增加 尽管全球旅游业仍不景气，但柬埔寨于二零二三年首五个月接待国际旅客合共2,200,000人次，而二零一九年一月至五月疫情前期间则为2,900,000人次。复苏率为75%，令人鼓舞。在这首五个月的旅客总人次中，430,119人次为国际商务旅客。随着柬埔寨全面恢复社会经济活动，当地经济持续复苏，国际游客所带来的正面影响持续可见。到访柬埔寨的国际旅客稳步增加亦为NagaWorld带来更多的客流量。 全球旅游业的复苏前景良好，柬埔寨的旅游业亦呈现大幅的复苏。国际游客的持续涌入促进所有行业的社会经济活动。 外国直接投资继续支持柬埔寨经济及增长 尽管全球不确定性仍然存在，但在外国直接投资（“外国直接投资”）流入的推动下，柬埔寨仍为外国投资者及企业最有利的投资目的地之一。根据发展委员会的资料，于二零二三年上半年，柬埔寨吸引了价值1,100,000,000美元的投资项目，其中中国（作为柬埔寨的共同战略伙伴）为最大的外国投资者，贡献将近三分之二的外国直接投资总额。过去十年，流入柬埔寨的外国直接投资迅速增长，即使于疫情期间仍保持相对稳健。柬埔寨政府不断实施改革以克服挑战，并吸引更多外国直接投资，以实现持续增长及支持国家发展的目标。 可持续发展及环境、社会及管治表现 NagaWorldKindHearts（本公司的企业社会责任（“企业社会责任”）部门）为一项公司计划，以长期致力改善柬埔寨的社区为宗旨。此企业社会责任部门迄今为止已进行逾630个专注于加强教育、社区参与、体育发展及推广环境保护行动的活动。 我们相信，教育为柬埔寨持续发展的根基。NagaWorldKindHearts在过去两年内持续举办不同的活动，向柬埔寨各地的学校提供学习材料及其他教育课程，进一步推动儿童教育。NagaWorldKindHearts在柬埔寨教育领域的显着贡献及所带来的正面影响获柬埔寨教育、青年和体育部的认可，NagaWorld更就此获颁发嘉许奖状及奖牌。 NagaWorld认为我们的责任不限于附近的社区，并积极致力于在柬埔寨实现联合国可持续发展目标。通过我们稳健的环境、社会及管治 （“环境、社会及管治”）举措，我们的努力与政府的可持续发展愿景保持一致。这包括我们参与及支持有关主要里程碑事件，例如柬埔寨为二零二二年东盟峰会及二零二三年东南亚运动会（“东南亚运动会”）的主办国。我们仍坚定不移地致力于为所有人创造更美好的未来，并期待在实现此重要目标方面不断取得进展。 主席报告 扩大互联互通提高股票流动性 于二零二三年三月三日，香港交易所宣布扩大互联互通计划下的合资格股票范围，将在香港主要上市的外国公司的合资格股票纳入港股通交易。我们很高兴被纳入互联互通计划，其将允许中国内地投资者于上海证券交易所及深圳证券交易所交易本公司股票。作为唯一一家符合港股通交易资格的外国博彩营运商，我们相信，通过接触内地庞大的国内投资者群体并同时扩大国际市场，我们的股票流动性将进一步提高。 强韧、稳固的增长策略 于本年度上半年，所有业务营运分部业绩持续增长，收入、纯利及EBITDA均呈上升趋势。具体而言，中场业务持续平稳增长，这归因于相当庞大的外籍社区群体、来自东盟的旅客以及在某程度上因光顾NagaWorld的娱乐消闲活动的中国旅客数量回升。随着区内业务环境开始恢复正常，中场区的客流量持续逐步稳定增长。我们相信本公司于充满挑战的复苏环境中业务自负盈亏的性质，赋予了我们独一无二的优势及具竞争力的地位。 NagaWorldRewards忠诚计划继续使本公司能够了解客户的资料，并据之进行针对性的市场推广以及推出客户发展措施，以增加光顾次数并提高博彩消费额。 于本年度上半年，高端贵宾市场的转码营业额按年（“按年”）增加39.9%，主要由于柬埔寨现有外籍人士的光顾及年初中国重新开放以来中国商务造访的步伐加快。 我们将会继续专注发展上述分部，以推动增长及维持复苏势头。 于本年度上半年，转介贵宾市场的转码营业额按年增加75.9%，随着来自邻近东南亚（“东南亚”）国家的访客越来越多，使转介贵宾市场收入按年增加53.5%。 于本年度首六个月，非博彩收入按年大幅上升至90.3%，主要由于该地区及中国的旅客，导致酒店入住率及物业客流量增加。 于六月，我们宣布鉴于外部地缘政治、宏观经济环境及全球通胀因素，Naga3的完成日期从二零二五年九月延至二零二九年九月。我们还谨慎认真考虑